Kapitel 11 - Binomialbäume

Question 1

Was sind die Annahmen der Binomialbäume?

Answer 1

• keine Arbitragemöglichkeiten

- Rendite des Portfolios muss dem risikolosen Zinssatz entsprechen, weil das Portfolio kein Risiko aufweist

Question 2

Was ist Delta?

Answer 2

Änderung des Optionspreises zur Änderung des Aktienpreises

Question 3

Was sind die Annahmen der risikoneutralen Bewertung?

Answer 3

erwartete Rendite aller Wertpapiere entspricht dem risikolosen Zinssatz –> risikoneutrale Welt

Question 4

Was ist, wenn die Anzahl der Schritte bei Binomialbäumen steigt?

Answer 4

• Binomialbaum macht dieselben Annahmen über Aktienpreisverhalten wie das Black-Scholes-Merton Model
• Binomialbaum wird genutzt um europäische Optionen zu bepreisen, der Preis konvergiert gegen den Black-Scholes-Merton Preis, wenn die Anzahl der Schrittlängen gestiegen ist