Formules Investissements Flashcards
Valeur acquise au moment du dernier versement après versement d’un capital avec capitalisation annuelle
Vn = a ((1+i)^n - 1) / i
a = versement périodique en début de période
i = taux périodique
n = nombre de versements
Vn = valeur acquise au dernier versement
Valeur actuelle d’annuités
V0 = a (1-(1+i)^-n) / i
a = versement périodique
i = taux périodique
n = nombre de versements
V0 = valeur actuelle une période avant le premier versement
Montant d’un versement constant en fin de période (intérêts composés)
a = V0 * i / (1-(1+i)^-n)
a : versement constant en fin de période
i : taux périodique
n : nombre de versements
V0 : capital emprunté
Taux de rendement actuariel
[(Montant total des paiements / capital) ^ (1 / nombre d’années)] - 1
BFRE
Stocks
+ Créances d’exploitation (clients)
- Dettes d’exploitation (dettes fournisseurs)
BFRE normatif
Stock moyen (en jours de CA)
+ Créances d’exploitation moyennes (en jours de CA)
- Dettes d’exploitation moyennes (en jours de CA)
BFRE normatif prévisionnel
(BFRE normatif (en jours de CA) * CA HT prévisionnel) / 360
Délai d’écoulement des stocks
(Stock moyen * 360) / Coût d’achats (ou prod) des marchandises (ou prod) vendus
Délai d’écoulement des créances clients
((Créances clients + EENE) * 360) / CA TTC
Délai d’écoulement des dettes fournisseurs
(Dettes fournisseurs * 360) / Achats TTC
Délai d’écoulement de la TVA à décaisser
(Montant moyen du poste * 360) / TVA à décaisser de l’exercice
Coefficient de structure
Flux annuel du poste / CA HT
Coût du capital
CMPC = Ccp * CP/(CP+D) + Cd * D/(CP+D)
Ccp = coût des capitaux propres
(CP + D) = Capitaux propres + Dettes
Cd : Coût de la dette net d’impôt
VAN
- Capital investi + Somme des FNT actualisés (= (CAF + variation BFRE) * taux ^ -n pour chaque année)
TRI
Taux pour lequel la VAN est nulle (on remplace le taux utilisé dans la VAN par une inconnue dont on trouve la valeur à la calculatrice dans le menu “Table”)
Etapes de calcul DRCI
1 : Déterminer le capital investi pour le projet
2 : Déterminer au cours de quelle année il sera récupéré en se basant sur le cumul des flux nets de trésorerie
3 : Déterminer le montant restant à récupérer au cours de cette même année en soustrayant les FNT de l’année N-1 au capital investi
4 : Déterminer le flux net de trésorerie par jour au cours de cette même année
5 : Calculer le DRCI = Montant trouvé en (3) / Montant trouvé en (4)
Indice de profitabilité (IP)
Rapport entre flux de trésorerie actualisés et capital investi
Il vaut 1 + VAN / I
Ex : Si IP = 1,03, pour 1€ engagé, l’investissement rapporte 1,03€
