FAT H1 & H2 Flashcards
FAT
Communicatie proces binnen en buiten de organisatie tussen de manager, eigenaar, accountant en de belanghebbenden.
Rules-based standaarden
Proberen gedetailleerde regels vast te leggen over accounting
Principle-based
Een alternatief voor gedetailleerde regels. Wat inhoudt dat accounting standards alleen algemene beginselen vastleggen en op professionele oordeelsvorming van de accountant vertrouwen om ervoor te zorgen dat de toepassing van de normen niet misleidend is.
Informatie asymmetry
Wanneer sommige partijen bij zakelijke transacties een informatievoordeel hebben ten opzichte van andere of kunnen acties ondernemen die voor anderen niet waarneembaar zijn.
Wat is adverse selection
een informatie achterstand van de belegger ten opzichte van de manager
- Door full discosclosure wordt informatie voordeel van de manager opgeheven, omdat alle relevante bedrijfsinformatie publiekelijk bekend wordt gemaakt.
- Vooral betrekking op de relevantie van informatie
Waardoor kan adverse selection beheerst worden?
een betrouwbare omzetting vanm inside information naar outside information via financial accounting and reporting (JRR)
Wat is moral hazard
sommige partijen kunnen de handelingen van anderen niet waarnemen wanneer die handelingen de belangen van alle partijen bij de transactie raken
= NA DE TRANSACTIE
Wanneer is er sprake van moral hazard?
Ontstaat doordat de ene partij (manager) beschikt over —Informatie hoe een bepaald resultaat is behaald en van welke kwaliteit het resultaat is, terwijl de andere partij (belegger) niet over deze informatie beschikt.
= management perspectief in de context van agency theorie
-Betrouwbaarheid van informatie
Agency theorie
investeerders kunnen moeilijk hun informatie verieeren omdat het management deze informatie kan hebben beïnvloed en wel eens bewust ruis kan hebben gecreëerd. Hierdoor kan informatie zijn betrouwbaarheid verliezen.
Om adverse selection te beheersen
voorkeur Fair value accounting (relevantie)
Om moral hazard te beheersen
historical cost accounting (betrouwbaarheid)
2 reacties op het fundamentele probleem
+ motivatie
- MARKTWERKING –> Om de regulering tot het minimum te beperken dat nodig is om een stabiele omgeving voor handel, geschillenbeslechting en bestraffing te bieden. Laat de markt vervolgens bepalen hoeveel en watvoor soort informatie bedrijven moeten produceren.
- REGULERING–> Om over te gaan tot regulering om belegger te bschermen, op grond van het geit dat informatie zn complexe en belangrijke grondstof is dat alleen marktkrachen de problemen van moral hazard en adverse selection adequaat beheersen.
First best
voorwaarden zoals gebruik aan informatie-asymmetrie, volledige markten en andere belemmeringen voor eerlijk en efficiënte werking van markten
Geen fundumenteel probleem als
De waardering van activa en passiva moet worden gebaseerd op de verwachte constante waarden van toekomstige kasstromen.
Adverse selection
- De ene partij heeft kennis die de andere partij niet heeft (voorkennis)
= VOOR DE TRANSACTIE
Extra”: het communicatie probleem van het bedrijf met externe investeerders
Moral hazard
niet-waarneembaarheid van de inspanningen van de manager om het bedrijf te leiden.
wanneer zijn Actuele waarden van activa en passiva l van groter belang dan historische kosten
als markten redelijk goed werken, actuele waarden de best beschikbare indicatie bieden voor toekomstige bedrijfsprestaties en beleggingsrendementen. Managers kunnen echter het gevoel hebben niet gerealiseerde winsten en verliezen door aanpassing van de boekwaarde vanaf activa en passiva aan actuele waarden niet hun eigen prestaties weerspiegelen.
Huidige waarde model biedt de meeste relevante informatie voor …
voor gebruikers van financiële overzichten.
Relevante informatie
informatie over de toekomstige economische vooruitzichten van het bedrijf.
zoals: dividenden, kasstromen en winstgevendheid.
Verschil tussen prnciple based en rules based
Rules based: us genarelly accepted accounting principles
- nadruk op betrouwbaarheid, begrijpelijkheid en vergelijikbaarheid
principle based (nederlands) - normen die in de maatschapij als aanvaardbaar worden beschouwd - nadruk op relevantie
Echte nettowinst bestaat niet volgens Scott, motiveer deze bewering
Bij een echte nettowinst moeten alle activa en vv worden gewaardeerd tegen fair value
- de kasstromen en de rentevoet moet bekend zijn
- dit is in de ‘‘echte wereld’’ nooit het geval
Aandacht voor - measurement approach - toegenomen.
Noem 3 redenen hiervoor
- effectenmarkten blijken minder efficient dan gedacht
- hiet model van Ohlson
- Wettelijke aansprakelijkheid van de controlerend accountant is toegenomen
ideale wereld
waar geen informatie a-symmetrie is.
- oftewel, de toekomstige kasstromen van de onderneming + de rentevoet in de markt zijn publikelijk en met zekerheid bekend.
3 kenmerken van ideale condities onder zekerheid
- rentevoet in de markt is bekend
- een volledige, publiekelij verzamelijk van mogelijke uitkomsten
- publiek zichtbate werkelijke uitkomst.
Welke accounting models, onder ideale condities zijn er
- HUP: historical cost model
- actuele waarde (current value)
- present value model (PVM)
- onder zekerheid
- onder onzekerheid
Verschil tussen PVM onder zekerheid en onzekerheid?
de verwachte winst is niet gelijk aan de toekomstige winst.
PVM kenmerken
+ betrouwbaarheid/relevantie hoog of laag? en waarom
Kenmerken:
- toekomstige kasstromen zijn publiekelijk bekend
- de risicovrije interestvoet is bekend.
betrouwbaarheid hoog –> balans is geheel gewaardeerd obv toekomstige kasstromen.
relevantie hoog –> manipulaties worden gelijk ontdekt, doordat de informatie publiekelijk bekend is.
wat is RRA
en waar wordt dit toegepast?
Reserve recognition accounting, een fair value model, zonder ideale condities.
- het beinvloed de betrouwbaarheid van gegevens door meer relevante informatie te verstrekken
- bij gas-olie industrie
moeilijkheden van RRA
RRA info van de onderneming hoeft niet gecontroleerd te worden.
- er is niet 1 vaste rentevoet in de economie, toch wordt RRA tegen een vast tarief van 10% gedaan.
- subjectieve schattingen
