ARTIKEL: Holthausen

Question 1

Holthausen onderkent 3 perspectieven op basis waarvan manager hun accouting policy choice kunnen doen

Answer 1

1. Volgens information perspectives beïnvloeden accounting method choices de cashflows niet, maar geven ze juist informatie over de cashflows. Het onthult verwachtingen van managers omtrent toekomstige kasstromen. Volgens de onderstaande twee worden de cashflows wel beïnvloed door accounting method choices (Holthausen & Leftwich, 1983).
2. Volgens opportunistic behaviour worden accounting methods gekozen in het belang van de manager. De manager zal zijn eigen belang nastreven bij het kiezen van de accounting methods, ten koste van de cashflows. (Watts & Zimmerman, 1978)
3. Volgens efficient contracting worden accounting methods gekozen in het belang van de onderneming. Hierbij wordt verondersteld dat de bedrijfswaarde van een onderneming gemaximaliseerd wordt door de agency-costs te verminderen (efficiency monitoren). (Watts, 1977)

Question 2

Holthausen reflecteert op twee empirische papers

wat zegt hij hierover

Answer 2

Hij probeerd te bewijzen wanneer managers bepaalde redenen hebben voor het kiezen van hun accounting policy.

Holthausen denkt dat dit niet empirisch te onderbouwen is, omdat de data voor de ene reden/perspectief ook consistent is met de data voor een ander perspectief. Het gaat ten slotte om beweegredenen van managers, welke niet uit de jaarrekening zijn af te leiden.