CFP - Riscos Flashcards
Exemplos de investimentos com risco de crédito:
- Debêntures
- CDBs
- LCIs e LCAs
- CRIs e CRAs
- Títulos privados em geral
O que define o rating de diferentes emissões da mesma empresa?
- As garantias da emissão
Escala de longo prazo da Moodys que identifica o mesmo risco das agências Fitch e S&P
(a) AA+
(b) AA-
(c) BBB+
(d) BB
(a) Aa1
(b) Aa3
(c) Baa1
(d) Ba2
Um risco A+ significa?
Avaliação ótima / Risco médio-baixo
Um risco A- significa?
Avaliação ótima / Risco médio-baixo
Um risco BBB significa?
Avaliação média / Risco médio-baixo
Um risco BB+ significa?
Avaliação baixa / Risco médio-baixo
Uma avaliação Moody’s C significa?
Falência
O spread de crédito dos titulo privados X títulos públicos ocorrem por que …
há risco de crédito nos títulos privados, enquanto que nos públicos não há.
O risco dos títulos soberanos refletem a capacidade dos países de …
Honrarem as suas dívidas em moeda global (principalmente o dólar americano)
O risco dos títulos soberanos (risco país) é precificado pelo mercado como …
O diferencial de taxas em relação ao título soberano dos EUA.
O risco país é expresso em “base points”. Cada 1% na taxa de risco corresponde a ….
100 pontos base
• Alta do dólar para quem possui dívidas nessa moeda • Queda no preço das ações para • Queda no preço de títulos prefixados • Alta no preço do boi gordo Representam riscos de ...
Mercado
Ao aplicarem em títulos prefixados os investidores estão comprando o risco de …
Mercado, referente às oscilações da taxa de juros relacionadas aos títulos adquiridos.
Quanto mais longo o prazo médio de uma carteira o que acontecerá caso ocorra um aumento da taxa de mercado, se o investidor desejar efetuar uma venda antecipada?
Maior risco de perda do valor do ativo.
Duration Modificada
Duration de Macaulay / (1 + taxa de juros de mercado).
Permite descobrir o quanto a carteira ganharia ou perderia em uma mudança na taxa de juros do mercado.
Risco de Reinvestimento
Risco da impossibilidade de se reinvestir os cupons intermediários na mesma taxa do investimento original.
Há um risco de reinvestimento implícito em papeis que pagam cupons.
Calcule o risco do resgate antecipado de uma NTN-F nas seguintes situações
(a) Aquisição a YTM 11% (VP = R$ 1034,91)
(b) Venda no mesmo dia a YTM de 12% (VP = 1025,90)
Perda de R$ 9,00 com variação de -0,87%.
Uma saída para o investidor não correr o risco de inflação?
NTN-B que paga juros real mais inflação
O que é um NDF?
NDF (Non Deliverable Forward), ou Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Fisica. Derivativo operado em mercado de balcão, que tem como objeto a taxa de câmbio de uma determinada moeda
Para que serve o NDF?
Hedge cambial
Instrumentos de proteção ao risco cambial
- Swap
- NDF
- Fundos cambiais
Ações com ß menor apresentam …
Menos volatilidade, sendo portanto menos arriscadas.
Para reduzir o risco de uma carteira de ações diversificada, devemos …
Diversificar com a menor correlação possível.
Sobre a duration de uma carteira de títulos prefixados, assinale a alternativa INCORRETA:
a) Ela representa o prazo médio de vencimento da carteira
b) Quanto maior for a duration mais suscetível será a carteira a perdas por conta do aumento nas taxas de juros
c) Títulos com maior taxa de cupom são mais suscetíveis a perdas por conta do aumento nas taxas de juros
d) A duration é uma medida de risco. Quanto maior ela for, maior será o risco da certeira
c) Títulos com maior taxa de cupom são mais suscetíveis a perdas por conta do aumento nas taxas de juros
Sobre títulos que têm pagamentos intermediários e sua duration, analise as afirmações abaixo:
I - A duration depende do vencimento do título, da periodicidade do pagamento de cupons e da taxa de cupom
II - A duration diminui à medida que a taxa de juros aumenta.
III - Para um determinado vencimento, quanto mais alta a taxa do cupom, menor será a duration.
IV - Mantida a taxa de cupom constante, a duration de um título geralmente diminui à medida que o tempo passa.
Estão corretas somente:
d) I, II, III e IV
Certo investidor tem quatro opções de debêntures de uma mesma companhia na qual pretende investir. Todos os papéis são prefixados e com prazo de vencimento de 10 anos, mas taxas de cupom diferentes. Levando em conta que ele prefere um papel com menor volatilidade ele deve optar pelo título tiver uma taxa de cupom de:
a) 5% aa
b) 6% aa
c) 7% aa
d) 8% aa
d) 8% aa
