CFP - Riscos Flashcards
Exemplos de investimentos com risco de crédito:
- Debêntures
- CDBs
- LCIs e LCAs
- CRIs e CRAs
- Títulos privados em geral
O que define o rating de diferentes emissões da mesma empresa?
- As garantias da emissão
Escala de longo prazo da Moodys que identifica o mesmo risco das agências Fitch e S&P
(a) AA+
(b) AA-
(c) BBB+
(d) BB
(a) Aa1
(b) Aa3
(c) Baa1
(d) Ba2
Um risco A+ significa?
Avaliação ótima / Risco médio-baixo
Um risco A- significa?
Avaliação ótima / Risco médio-baixo
Um risco BBB significa?
Avaliação média / Risco médio-baixo
Um risco BB+ significa?
Avaliação baixa / Risco médio-baixo
Uma avaliação Moody’s C significa?
Falência
O spread de crédito dos titulo privados X títulos públicos ocorrem por que …
há risco de crédito nos títulos privados, enquanto que nos públicos não há.
O risco dos títulos soberanos refletem a capacidade dos países de …
Honrarem as suas dívidas em moeda global (principalmente o dólar americano)
O risco dos títulos soberanos (risco país) é precificado pelo mercado como …
O diferencial de taxas em relação ao título soberano dos EUA.
O risco país é expresso em “base points”. Cada 1% na taxa de risco corresponde a ….
100 pontos base
• Alta do dólar para quem possui dívidas nessa moeda • Queda no preço das ações para • Queda no preço de títulos prefixados • Alta no preço do boi gordo Representam riscos de ...
Mercado
Ao aplicarem em títulos prefixados os investidores estão comprando o risco de …
Mercado, referente às oscilações da taxa de juros relacionadas aos títulos adquiridos.
Quanto mais longo o prazo médio de uma carteira o que acontecerá caso ocorra um aumento da taxa de mercado, se o investidor desejar efetuar uma venda antecipada?
Maior risco de perda do valor do ativo.
Duration Modificada
Duration de Macaulay / (1 + taxa de juros de mercado).
Permite descobrir o quanto a carteira ganharia ou perderia em uma mudança na taxa de juros do mercado.
Risco de Reinvestimento
Risco da impossibilidade de se reinvestir os cupons intermediários na mesma taxa do investimento original.
Há um risco de reinvestimento implícito em papeis que pagam cupons.
Calcule o risco do resgate antecipado de uma NTN-F nas seguintes situações
(a) Aquisição a YTM 11% (VP = R$ 1034,91)
(b) Venda no mesmo dia a YTM de 12% (VP = 1025,90)
Perda de R$ 9,00 com variação de -0,87%.
Uma saída para o investidor não correr o risco de inflação?
NTN-B que paga juros real mais inflação
O que é um NDF?
NDF (Non Deliverable Forward), ou Contrato a Termo de Moeda sem Entrega Fisica. Derivativo operado em mercado de balcão, que tem como objeto a taxa de câmbio de uma determinada moeda
Para que serve o NDF?
Hedge cambial
Instrumentos de proteção ao risco cambial
- Swap
- NDF
- Fundos cambiais
Ações com ß menor apresentam …
Menos volatilidade, sendo portanto menos arriscadas.
Para reduzir o risco de uma carteira de ações diversificada, devemos …
Diversificar com a menor correlação possível.