Bilanzpolitik und JA-Analyse

Question 1

Welche Arten von Bilanzpolitik gibt es?

Answer 1

• Vor Stichtag: Sachverhaltsgestaltend
  o Im Unternehmen: AV in UV umwidmen; RHB anarbeiten
  o Dritte: Factoring, Investitionen vorziehen/zurückhalten, Sale und Lease back
  o VBU: konzerninterner Verkauf; Gestaltung von Verrechnungspreisen
• Nach Stichtag:
  o Auslegung
  o Aktivierung/Passivierungswahlrecht
  o Bewertungswahlrecht
  o Ausweiswahlrecht
  o Spielräume Anhang/Lagebericht

Question 2

Was ist die Jahresabschlussanalyse?

Answer 2

• Begriff: Verfahren mit deren Hilfe Unternehmensexterne aus Jahresabschluss und Lagebericht einen Einblick in die Vermögens- und Finanzlage sowie die Ertragslage von Unternehmen gewinnen
  o Einblick Vermögens-/Finanzlage: Gläubiger –> interessiert an finanzieller Stabilität
  o Einblick Ertragslage: Anteilseigner –> interessiert an Ertragskraft [gewöhnliches vs. Außergewöhnliches Ergebnis]

Question 3

Wie ist das Vorgehen der JA-Analyse?

Answer 3

1. Zielfestlegung
2. Datenaufbereitung
3. Wahl Auswertungsmethode
4. Durchführung Analyse
   a. Analyse Vermögens-/Finanzlage
   b. Analyse der Ertragslage
5. Schlussfolgerungen

Question 4

Was sind die Grenzen der Kennzahlenanalyse?

Answer 4

o	Vergangenheitsorientierte Daten
o	Annahmen
o	Stichtagsbetrachtung
o	Verfügbare Info entsprechen nicht immer Bedürfnissen
o	Mangelnde Vollständigkeit der Daten
o	Bewertungsgrenzen HR/StR

Question 5

Welche Auswertungen gibt es in der JA-ANalyse?

Answer 5

o Quantitativ: Traditionalle Unterscheidung in erfolgswirtschaftlich und finanzwirtschaftlich
 Erfolgswirtschaftlich: Kennzahlen zu Jahreserfolg, Erfolgsquellen, Rentabilität; Adressat in erster Linie Anteilseigner
 Finanzwirtschaftlich: Kennzahlen zu Bestandsgrößen (Vermögen, Schulden, EK, Liquidität); Adressat in erster Linie Gläubiger

Question 6

Wie ist die EK-Rendite definiert?

Answer 6

Jahresüberschuss/EK

Question 7

Wie ist die Umsatzrendite/rentabilität definiert?

Answer 7

Jahresüberschuss/Umsatz

Question 8

Wie ist Gesamtkap-Rentabilität definiert?

Answer 8

EBIT/Gesamtkapital

Question 9

Wie ist ROI definiert?

Answer 9

Jahresüberschuss/Gesamtkapital bzw.(Gesamtergebnis vor Zinsen)/(Durchschnittliches Gesamktkapital)

Question 10

Wie ist die Working Capital Ratio definiert?

Answer 10

Umlaufvermögen/(Kurz-und Mittelfristige Verbindlichkeiten)

Question 11

Wie ist der dynamische Verschuldungsgrad definiert?

Answer 11

Effektivverschuldung/(Cash-Flow aus laufender Geschäftstätigkeit)

Question 12

Wie ist der Verschuldungsgrad definiert?

Answer 12

Nettofinanzverschuldung/Eigenkapital

Question 13

Wie ist die Liquidität 1. Grades definiert?

Answer 13

(Liquide Mittel)/(Kurzfristige Verbindlichkeiten)

Question 14

Was ist die goldene Bilanzregel?

Answer 14

AV/(EK+langfristiges Fremdkapital)