22. El Sistema Financiero Flashcards
Definición de sistema financiero
Es el conjunto de instituciones, medios y mercados cuyo objetivo principal consiste en captar el excedente de los ahorradores y canalizarlo hacia los inversores.
El sistema financiero se compone de:
1. Activos financieros
2. Mercados financieros
3. Intermediarios financieros
Activos financieros: concepto y características
Los activos financieros son títulos emitidos por las unidades deficitarias (para las que supone un pasivo), y que son adquiridos por unidades ahorradoras o superavitarias (para las que supone un activo, ya que da derecho a percibir ingresos futuros).
Las tres características de los activos son: liquidez, rentabilidad y riesgo
Los activos pueden ser reales o financieros (dependiendo si contribuyen o no a la riqueza del país); y primarios o secundarios (dependiendo si son creados por las propias unidades de gasto o por intermediarios financieros).
Mercados financieros: concepto y características
Es el espacio a través del cuál se intercambian activos financieros entre los agentes económicas y en el que se determinan los precios.
Funciones: Canaliza el ahorro hacia la inversión, rigiéndose por la ley de la oferta y la demanda. Proporciona liquidez a los activos y reduce los plazos y costes de intermediación.
Características:
1. Amplitud
2. Transparencia
3. Libertad
4. Profundidad
5. Flexibilidad
Clasificación de los mercados financieros
a) Por su funcionamiento
1. Directos
2. Intermediados
3. Por subasta
b) Por su plazo de amortización
1. Mercado monetario
2. Mercado de valores
3. Mercado mixto
c) Por la fase de negociación
1. Mercado primario
2. Mercado secundario
d) Por el grado de intervención de las autoridades en la libertad de los agentes
1. Libres
2. Regulados
e) Por su grado de organización
1. Organizados
2. No organizados
f) Por su grado de concentración
1. Centralizado
2. Descentralizado
¿Qué son los intermediarios financieros?
Son aquellas instituciones que median entre los ahorradores e inversores, abaratando los costes de obtención de financiación y facilitando la transformación de activos, para hacerlos más aptos a las preferencias de los ahorradores.
Los intermediarios pueden ser bancarios (banco central y comerciales, que tienen pasivos que son dinero) y no bancarios (sus pasivos no son dinero, como las aseguradoras, fondos y sociedades de inversión).
Banco Central: concepto y funciones
El Banco Central es la institución que actúa como autoridad monetaria, es decir, se encarga de la emisión del dinero legal, y de diseñar y ejecutar la política monetaria.
Sus funciones consisten en:
-Preservar el valor de la moneda, controlando la inflación para salvaguardar la estabilidad de los precios
-Control de la moneda nacional frente a las divisas
-Control y administración de las reservas de oro y divisas
-Prestar los servicios de Tesorería y de Agente Financiero de la deuda pública de los gobiernos nacionales
-Asesorar al Gobierno, a través de informes y estudios
-Auditoría y publicación de estadísticas
-Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa vigente, respecto de las entidades de crédito y el resto de instituciones bajo su tutela.
¿Qué es el Banco de España y cuáles son sus funciones?
El Banco de España es una entidad de Derecho público, con personalidad jurídica propia, y plena autonomía en política monetaria, supervisión financiera y asignación de recursos.
Está integrado en el SEBC (Sistema Europeo de Bancos Centrales de los países de la UE)
Entre sus funciones se encuentra:
1. Definir y ejecutar la política monetaria de la zona euro, para mantener la estabilidad de precios
2. Realizar las operaciones de cambio de divisas
3. Poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado
4. Emitir los billetes de curso legar de acuerdo con las decisiones del BCE
5. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona euro.
Balance del Banco Central
El balance del banco central muestra las fuentes de base monetaria (activo) y los usos o demanda de base monetaria (pasivo).
Dentro del activo, distinguimos entre el real y el financiero. El activo real es el inmovilizado (maquinaria, edificios…); mientras que el financiero son las fuentes de la base monetaria, que pueden venir de operaciones autónomas (operaciones de comercio exterior, de oro y divisas, no controlables por el BC) u operaciones controlables (concesión de crédito a los bancos y operaciones de mercado abierto, como la adquisición de títulos de deuda pública).
Por otro lado, el pasivo refleja las deudas contraídas por el BC. Pueden ser pasivos monetarios (usos de la base monetaria), compuestos por el efectivo en manos del público y las reservas (tanto las voluntarias como el encaje legal); o pasivos no monetarios, que son los depósitos que el sector público mantiene en el BC.
BM= E + R
R= R1+R2
BM= Activo - Pasivo no monetario
¿Qué tipo de operaciones realiza el BC?
Las operaciones del BC impactan en la base monetaria. Así, esta aumenta cuando el BC adquiere activos, por ejemplo en una operación de mercado abierto en la que se compran títulos.
Las operaciones en el mercado de divisas también influyen directamente en la base monetaria.
Otra forma de influir en ella es a través del tipo de redescuento, que es el tipo al que el BC presta a los bancos comerciales, y que por tanto afectará a la cantidad que demanden.
Definición de bancos comerciales
Son las instituciones de crédito que actúan como intermediarias, recibiendo depósitos del público y concediendo créditos por cuenta propia. Realizan una labor de transformación de activos (respecto a su liquidez, seguridad y rentabilidad) para hacerlos más aptos a los deseos de los ahorradores.
Entre sus servicios se encuentran los de aceptación de depósitos, concesión de préstamos y creación de productos de inversión.
Las entidades de crédito son los bancos, las cajas de ahorro, cooperativas de crédito y el ICO (Instituto de Crédito Oficial).
Lo que diferencia a los bancos de otros intermediarios financieros es que sus pasivos son dinero.
Balance de un banco comercial
En su pasivo se encuentran las operaciones de captación de recursos que son exigibles, es decir, sus obligaciones. Son los depósitos (a la vista, a plazo…)
En su activo se encuentran las inversiones que realizan con los recursos captados: se divide en el encaje bancario, el activo rentable (créditos a particulares y empresas, valores adquiridos en los mercados…) y el activo no rentable (inmovilizado)
El neto del balance está constituido por el capital social y por las reservas, es decir: son los recursos propios.
Intermediarios financieros no bancarios
Su pasivo no es dinero, y desarrollan una actividad de mediación, no pueden captar depósitos del público.
-Sociedades de financiación
-Sociedades de crédito hipotecario
-Sociedades de leasing
-Sociedades de factoring
-Mediadores de mercado (brokers y dealers)
-Compañías aseguradoras
-Sociedades de inversión
-Sociedades de capital riesgo
-Instituciones de inversión colectiva
-Sociedades de Tasación
-Agencias de calificación/rating
