week 3 Flashcards
Welche zwei Arten von gemanagten Fonds werden unterschieden?
- open-end Anlagefonds
- closed-end Anlagefonds
Merkmale Open-End-Fund
- verkauft laufend neue Zertifikate an Anleger und nimmt diese jederzeit zurück
- Anspruch zum NAv zukaufen und verkaufen
Merkmale Closed-End-Fund
- geschlossener Fonds mit fixem Kapital
- Fondsleitung gibt i.d.R. keine neuen Anteile aus und ist NICHT verpflichtet, Anteile zurückzunehmen
- Anteile werden wie Aktien gehandelt
- Differenz zwischen Preis und NAV
Warum ist die USA mit unter das grösste Fondsdomizil?
andere Pensionskassenregelung - man kann wählen, wie das Geld angelegt werden soll (Spezialpläne für Grossverdiener)
Welche drei Bereiche gehören zur Drei-Säulen-Struktur?
- Asset Management
- Fondsadministration
- Vertrieb
Was bezweckt das Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen gemäss Art. 1 KAG?
Schutz der Anlegerinnen und Anleger sowie Transparenz und Funktionsfähigkeit des Marktes für kollektive Kapitalanlagen.
Was ist in FIDLEG enthalten?
Verhaltensregeln, die Finanzdienstleister gegenüber ihren Kunden einhalten müssen. Zudem sieht es Prospektpflichten vor und verlangt für Finanzinstrumente ein leicht verständliches Basisinformationsblatt.
Was vereinheitlicht FINIG?
im Wesentlichen die Bewilligungsregeln für Finanzdienstleister
Wann sind FIDLEG und FINIG in Kraft getreten?
- Januar 2020
Wie wird der Erfolg eines ETFs gemessen?
möglichst kleiner Tracking Error
Für was steht der Tracking Error?
Massstab für die Qualität der Indexnachbildung
Was ist die Voraussetzung, damit ein ETF an der Schweizer Börse kotiert werden kann?
Zulassung von der FINMA für den offiziellen Vertrieb in der Schweiz.
Wie wird das Vermögen der ETFs & Fonds im Konkursfall behandelt?
Absonderung z.G. Anleger und Anlegerinnen -> Sondervermögen
Physische Replikation Merkmale
exakte Investition oder Optimierung in die Werte der zugrunde liegenden Basiswerte
Synthetische Indexnachbildung
Investition in breit diversifizierten Wertschriftenkorb, welcher mind. 90% des Fondsvermögens ausmacht + Swapgeschäft
Welche Replikationsmethode wird im Normalfall von Anlegern bevorzugt und wieso?
physische Replikation, da kein Gegenparteirisiko
Welche mögliche Ursache für den Tracking Error bei physischer Replikation gibt es?
Sampling-Verfahren -> Investition nur in repräsentative Auswahl der Indexbestandteile mit ähnlichem Rendite-Risiko-Profil wie Basisindex
Wie funktioniert das Swapgeschäft bei der synthetischer Indexbildung?
Umtausch der Rendite des im Fonds gehaltenen Wertkpapierkaufs gegen Rendite des abzubildenden Index inklusive Dividende. Abbildungsrisiko des Index wird an Swap-Partner übertragen
Auf wie viel Prozent des NAV ist das maximale Kontrahenten Risiko des Swaps durch die UCITS-Richtlinien begrenzt?
10%
Was definieren die UCITS-Richtlinien?
spezielle Anforderungen an Fonds und ihre Verwaltungsgesellschaften. Schwerpunkt =
Regelung der zulässigen Vermögensgegenstände, in die ein UCITS investieren darf
Was versuchen Smart-Beta-ETFs zu nutzen?
Marktanomalien, die langfristig den Markt schlagen können
Wie funktioniert ein Smart-Beta-ETF?
Es wird ein vom Marktindex abgewandelter Index geschaffen, der regelbasiert nur jene Unternehmen auswählt, die bestimmten Kriterien (Faktoren) entsprechen.
Ziel von aktiven ETF
Vergleichsindex schlagen
Wie berechnet sich der Nettoinventarwert pro Titel?
ergibt sich aus dem Verkehrswert
der Anlagen, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten, dividiert durch die Anzahl der
im Umlauf befindlichen Anteile.
Was repräsentiert das Morningstar Rating?
quantitative Bewertung der historischen Performance eines Fonds.
Was ist das Ziel vom Morning Start Rating?
vergleichbarer Fonds unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken zu
bewerten.
Erfordernis Morningstar Rating?
Historie von über 3 Jahren
