week 3

Question 1

Welche zwei Arten von gemanagten Fonds werden unterschieden?

Answer 1

• open-end Anlagefonds

- closed-end Anlagefonds

Question 2

Merkmale Open-End-Fund

Answer 2

• verkauft laufend neue Zertifikate an Anleger und nimmt diese jederzeit zurück
• Anspruch zum NAv zukaufen und verkaufen

Question 3

Merkmale Closed-End-Fund

Answer 3

• geschlossener Fonds mit fixem Kapital
• Fondsleitung gibt i.d.R. keine neuen Anteile aus und ist NICHT verpflichtet, Anteile zurückzunehmen
• Anteile werden wie Aktien gehandelt
• Differenz zwischen Preis und NAV

Question 4

Warum ist die USA mit unter das grösste Fondsdomizil?

Answer 4

andere Pensionskassenregelung - man kann wählen, wie das Geld angelegt werden soll (Spezialpläne für Grossverdiener)

Question 5

Welche drei Bereiche gehören zur Drei-Säulen-Struktur?

Answer 5

• Asset Management
• Fondsadministration
• Vertrieb

Question 6

Was bezweckt das Bundesgesetz über die kollektiven Kapitalanlagen gemäss Art. 1 KAG?

Answer 6

Schutz der Anlegerinnen und Anleger sowie Transparenz und Funktionsfähigkeit des Marktes für kollektive Kapitalanlagen.

Question 7

Was ist in FIDLEG enthalten?

Answer 7

Verhaltensregeln, die Finanzdienstleister gegenüber ihren Kunden einhalten müssen. Zudem sieht es Prospektpflichten vor und verlangt für Finanzinstrumente ein leicht verständliches Basisinformationsblatt.

Question 8

Was vereinheitlicht FINIG?

Answer 8

im Wesentlichen die Bewilligungsregeln für Finanzdienstleister

Question 9

Wann sind FIDLEG und FINIG in Kraft getreten?

Answer 9

1. Januar 2020

Question 10

Wie wird der Erfolg eines ETFs gemessen?

Answer 10

möglichst kleiner Tracking Error

Question 11

Für was steht der Tracking Error?

Answer 11

Massstab für die Qualität der Indexnachbildung

Question 12

Was ist die Voraussetzung, damit ein ETF an der Schweizer Börse kotiert werden kann?

Answer 12

Zulassung von der FINMA für den offiziellen Vertrieb in der Schweiz.

Question 13

Wie wird das Vermögen der ETFs & Fonds im Konkursfall behandelt?

Answer 13

Absonderung z.G. Anleger und Anlegerinnen -> Sondervermögen

Question 14

Physische Replikation Merkmale

Answer 14

exakte Investition oder Optimierung in die Werte der zugrunde liegenden Basiswerte

Question 15

Synthetische Indexnachbildung

Answer 15

Investition in breit diversifizierten Wertschriftenkorb, welcher mind. 90% des Fondsvermögens ausmacht + Swapgeschäft

Question 16

Welche Replikationsmethode wird im Normalfall von Anlegern bevorzugt und wieso?

Answer 16

physische Replikation, da kein Gegenparteirisiko

Question 17

Welche mögliche Ursache für den Tracking Error bei physischer Replikation gibt es?

Answer 17

Sampling-Verfahren -> Investition nur in repräsentative Auswahl der Indexbestandteile mit ähnlichem Rendite-Risiko-Profil wie Basisindex

Question 18

Wie funktioniert das Swapgeschäft bei der synthetischer Indexbildung?

Answer 18

Umtausch der Rendite des im Fonds gehaltenen Wertkpapierkaufs gegen Rendite des abzubildenden Index inklusive Dividende. Abbildungsrisiko des Index wird an Swap-Partner übertragen

Question 19

Auf wie viel Prozent des NAV ist das maximale Kontrahenten Risiko des Swaps durch die UCITS-Richtlinien begrenzt?

Answer 19

10%

Question 20

Was definieren die UCITS-Richtlinien?

Answer 20

spezielle Anforderungen an Fonds und ihre Verwaltungsgesellschaften. Schwerpunkt =
Regelung der zulässigen Vermögensgegenstände, in die ein UCITS investieren darf

Question 21

Was versuchen Smart-Beta-ETFs zu nutzen?

Answer 21

Marktanomalien, die langfristig den Markt schlagen können

Question 22

Wie funktioniert ein Smart-Beta-ETF?

Answer 22

Es wird ein vom Marktindex abgewandelter Index geschaffen, der regelbasiert nur jene Unternehmen auswählt, die bestimmten Kriterien (Faktoren) entsprechen.

Question 23

Ziel von aktiven ETF

Answer 23

Vergleichsindex schlagen

Question 24

Wie berechnet sich der Nettoinventarwert pro Titel?

Answer 24

ergibt sich aus dem Verkehrswert
der Anlagen, vermindert um allfällige Verbindlichkeiten, dividiert durch die Anzahl der
im Umlauf befindlichen Anteile.

Question 25

Was repräsentiert das Morningstar Rating?

Answer 25

quantitative Bewertung der historischen Performance eines Fonds.

Question 26

Was ist das Ziel vom Morning Start Rating?

Answer 26

vergleichbarer Fonds unter Berücksichtigung von Kosten und Risiken zu
bewerten.

Question 27

Erfordernis Morningstar Rating?

Answer 27

Historie von über 3 Jahren