Séance 2 Flashcards
Obligations: quelles sont les flux de trésorerie qui entre en jeu?
Coupons: taux d’intérêt contractuel (i) x VN
VN: remboursée à la fin
Que signifie i < r
les obligations se négocient à escompte, la JV < VN
Que signifie i > r
les obligations se négocient à prime, JV > VN
Comment déterminer le classement pour les prêts/obligations en IFRS?
-Coût amorti: si l’objectif principal est d’encaisser les FT contractuels
-JVBAERG: si l’objectif principal est d’encaisser les FT contractuels et revente
-JVBRN (tout autre objectif dont obligations)
Lorsqu’il n’y a pas de frais d’émission (placement au coût amorti), quel est le taux effectif
Taux du marché à la date d’acquisition
Comment construire un tableau de placement au coût amorti?
Calculé la VA (ne pas oublier que la VC = VN)
Coût amorti au début; Paiement (VNxi); Intérêts (C amorti x r); Amortissement (Int. - pmt); C. amorti fin (C. amorti début + amort)
Quelles sont les écritures pour les placements au coût amorti (ex: obligations IFRS)? + si date de fin ne concorde pas
-Achat: Actif @Encaisse
-Encaissement coupons: Encaisse @Prod. d’int
-Amort. escompte: Actif @Prod d’int.
Si date de fin ne concorde pas:
-Fin d’exo:
Int. courus
Actif (amort)
@Prod. d’int
-Encaissement et int courus:
Encaisse
Actif
@Prod d’int.
@Int. courus
Revente: (int + amort + vente avec gain/perte)
Int courus
@Prod d’intérêts
Actif
@Prod d’int
Encaisse
@Gain
@Int. courus
@Actif (total du compte)
Placement (obligations) au cout amorti: que faut-il faire s’il y a des coûts de transaction?
Comme ils sont intégrés à l’actif, il faut recalculé le taux d’intérêt (r) (où VA = VA sans coûts + coûts)
Quelles sont les écritures pour les placements (obligations) à la JVBRN?
PAS DE TABLEAU D’AMORT
-Achat (coûts en charge):
Actif
Charge
@Encaisse
-Coupons
Encaisse @Prod. d’int
- Rééval:
Actif @Variation JV (RN) - Revente: (int courus, rééval (pas de gain/perte))
Int. courus @Prod d’int
Variation JV @Actif
Encaisse @Int. courus @Actif
Comment déterminer le classement des placements en instruments d’emprunt (obligations/prêts)?
Choix arbitraire à l’acquisition
-Au coût après amortissement (choix non exercé)
- JV (choix exercé, pareil qu’en IFRS)
Quelles sont les similitudes et les différence entre le coût après amortissement et le coût amorti?
Similitudes:
-Coûts de transactions dans l’actif
-Produits d’intérêts au fil du temps (tableau d’amort)
-Dépréciations à ctb
Différences:
-Pour le coût après amort: flexibilité dans le calcul des intérêts (selon taux d’int effectif ou amort. linéaire)
Comment est monté le tableau d’amortissement linéaire de l’escompte en NCECF (placements au coût après amortissement)
Coût amorti au début; PMT (VN*i); Intérêts (PMT + Amort); Amort ( (VN-VA)/nb période); Coût amorti à la fin (C. amorti au début + Amort)
Comment comptabiliser les pertes de crédit attendues pour les placements au coût amorti?
Se poser la question: Le risque de crédit a-t-il augmenté de façon importante depuis la comptabilisation initiale? Si oui: CTB les pertes attendues sur la durée de vie restante
Si non: ctb les pertes de crédit attendues sur les 12 prochains mois
Quelles sont les étapes des pertes de crédit attendues ?
- Déterminer si le risque de crédit a augmenté de façon importante depuis ctb initiale
2.Préparer au moins 2 scénarios - Calculer les VA de chaque scénario
- Calculer la moyenne pondérée des VA (en fonction du % de prob)
- Calculer les pertes de crédit attendues ( VC - Moy pond)
- CTB baisse de valeur
Charge (perte de crédit attendue)
@Actif - prêt au coût amorti
Réévaluer chaque année
Résumé de la méthode JVBAERG pour les placements (emprunts)
-Coûts de transaction à l’actif
-Produits d’int. au taux effectif (tableau d’amort)
-Pertes de crédit attendues à ctb
-Placement réévalué à la JV à chaque fin de période (passe en AERG mais est reclassé en RN lors de la revente)
