S1 - Introduction à la finance, à la gestion d'actifs et à l'investissement responsable

Question 1

Décrire l’évolution des approches en investissement responsable.

Answer 1

1. Fonds éthiques
2. Investissement socio-responsable
3. Intégration de facteurs ESG
4. Investissement d’impact

Question 2

Quels sont les mandats des principales parties prenantes?

Answer 2

1. Détenteurs d’actifs et bénéficiaires
   - Prendre des décisions sur la répartition de l’actif, les objectifs du portefeuille et les contraintes
   - Établir des objectifs en investissement responsable
2. Gestionnaires d’actifs
   -Prendre des décisions d’investissement en fonction des objectifs des détenteurs d’actifs
   - Implémenter les objectifs en investissement responsable
3. Compagnies
   - Opérer la compagnie dans l’intérêt des actionnaires et créanciers ….et autres parties prenantes (clients, fournisseurs, communautés)
   - Incorporer les objectifs ESG et fixer des objectifs durables / ESG concernant leur chaîne d’approvisionnement, la manière dont leurs employés sont traités, etc.

Question 3

Quelles sont les différentes approches en finance durable?

Answer 3

1. Filtrage négatif (filtrage par exclusion)
   Exclusion de titres/sociétés de son portefeuille selon les activités, les pratiques commerciales ou les secteurs d’activité ayant un lien avec les facteurs ESG.
2. Intégration des facteurs ESG
   Dans sa prise de décision d’investissement, le fonds intègre explicitement les facteurs ESG qui ont une importance pour le risque et le rendement du placement, outre les facteurs financiers traditionnels.
3. Meilleur de sa catégorie (filtrage positif/par inclusion)
   Investissement dans des entreprises dont une ou plusieurs mesures de performance relatives aux facteurs ESG affichent un meilleur résultat que celles de leurs pairs en fonction d’une ou de plusieurs mesures de performance relatives aux facteurs ESG
4. Investissement thématique
   Investissement dans des secteurs/entreprises qui devraient tirer parti des micro-tendances ou des tendances structurelles à long terme en lien avec les facteurs ESG.
5. Investissement à retombées sociales (investissement d’impact)
   Le fonds cherche à générer des retombées sociales ou environnementales positives et mesurables, outre un rendement financier.
6. Gérance (participation active)
   Le fonds s’appuie sur ses droits de propriété et sa participation dans les sociétés composant son portefeuille afin d’influer sur leurs activités et leur comportement en ce qui a trait aux facteurs ESG. Peut comprendre l’utilisation de stratégies ESG comme le vote par procuration et/ou l’engagement actionnarial.
7. Vote par procuration
   Le fonds exerce ses droits de vote sur les résolutions de la direction ou des actionnaires en conformité avec certaines considérations ou certains objectifs en lien avec les facteurs ESG.
8. Engagement actionnarial
   Le fonds interagit avec la direction de la société lors de rencontres ou d’échanges écrits conformément à certaines considérations ou à certains objectifs en lien avec les facteurs ESG.

Question 4

Quels sont les Principes pour l’Investissement Responsable ?

Answer 4

Principe 1 : Nous intégrerons les enjeux ESG dans l’analyse et les processus de prise de décision en matière d’investissement.

Principe 2 : Nous serons des propriétaires actifs et intégrerons les enjeux ESG dans nos politiques et pratiques de propriété.

Principe 3 : Nous chercherons une divulgation appropriée des enjeux ESG par les entités dans lesquelles nous investissons.

Principe 4 : Nous promouvrons l’acceptation et la mise en œuvre des Principes au sein de l’industrie de l’investissement.

Principe 5 : Nous collaborerons pour renforcer notre efficacité dans la mise en œuvre des Principes.

Principe 6 : Nous rendrons compte de nos activités et de nos progrès vers la mise en œuvre des Principes.

Question 5

Comment investir de manière responsable selon les PRI de l’ONU ?

Answer 5

En agissant sur les résultats en matière de durabilité.

Intégration ESG

Filtrage
Intégration ESG
Investissement thématique
Engagement actionnarial

Engagement avec les entités investies
Engagement avec d’autres parties prenantes
L’engagement actionnarial consiste à utiliser son influence pour maximiser la valeur à long terme globale, incluant les actifs économiques, sociaux et environnementaux communs, dont dépendent les rendements et les intérêts des clients et des bénéficiaires.

Question 6

Quel est le rôle des PRI ?

Answer 6

Les PRI sont une organisation mondiale qui encourage et soutient l’industrie de l’investissement à investir de manière responsable. Ils agissent dans l’intérêt à long terme :

de leurs signataires ;
des marchés financiers et des économies dans lesquels ils opèrent ;
de l’environnement et de la société dans son ensemble.