Grundlagen Abschlussanalyse

Question 1

Wer sind die Adressaten der Abschlussanalyse?

Answer 1

• Kunden
• Fiskus
• Aufsichtsbehörden
• EK Geber
• FK Geber
• Lieferanten
• Unternehmen:
  
  • MGT
  • MA

Question 2

Welche Bedeutung hat Abschlussanalyse für AP?

Answer 2

• Kenntniss Geschäftsfeld und Umfeld PS230
• Kenntnisse zur Ermöglichung der Identifikation von
  
  • Einflussfaktoren Erfolg
  • Strategie
  • Risiken
  • Prozesse
• Beurteilung Auswirkung auf Abschluss und Lagebericht
• Planung JAP

Question 3

Welche Instrumente hat die Jahresabschlussanalyse?

Answer 3

• JA/KA
• LB/KLB
• ZwAbschluss/LB
• AdHoc Publizität
• ggf. Nachhaltigkeitsbericht, Umweltbericht etc.

Question 4

Wie ist der Zusammenhang zwischen Bilanzpolitik und Bilanzanalyse?

Answer 4

• Tatsächliche VFE
  
  • Bilanzpolitik bestimmt im Abschluss gezeigte VFE
• im Abschluss gezeigte VFE
  
  • Bilanzanalyse macht wirkliche VFE sichtbar

Question 5

Was ist Bilanzpolitik?

Answer 5

• Zweckorientierte legale Gestaltung des Jahres- bzw. Konzernabschlusses sowie Lageberichts für Zwecke der Offenlegung seitens der Unternehmensleitung

Question 6

Was sind die Ziele der BIlanzpolitik?

Answer 6

• Optimierung der Bilanzstruktur
• Verbesserung Kennzahlen
• Verringerung externer Finanzierungskosten
• Glättung Ergebnisse über Jahre
• Steuerstundung

Question 7

Was ist das Konfliktpotential der Bilanzpolitik?

Answer 7

• Stetigkeitsprinzip
• Handels/steuerbilanzielle Ziele/Maßnahmen
• verschiedene Interessengruppen
  
  • MA/MGT
  • EK/FK Geber

Question 8

Was ist der Umfang der Bilanzpolitik?

Answer 8

1. fehlende Regelungen (Vorschriften, Fallregelung)
2. unscharfe Regelungen (Begriffe, Grenzen)
3. Ermessensregelungen (Schätzung, echtes Ermessen)

Question 9

Was sind die Grenzen der Bilanzpolitik?

Answer 9

• gesetzliche Regelungen
  
  • Ansatz/Bewertungsstetigkeit
  • Angaben ANhang/LB
  • Ausschüttungssperren
  • Generalnorm
  • Nichtigkeit
• Kosten
• Glaubwürdigkeit
• Sachverhaltsgestaltung ungleich Manipulation

Question 10

Was ist die Methodik der Abschlussanalyse?

Answer 10

• Untersuchung VFE auf Basis öffentlicher Daten
• Einschätzung gegenwärtigen wirtschaftlichen Lage sowie künftiger wirtschaftlicher Entwicklung

Question 11

Wie ist der Ablauf der JA-Analyse?

Answer 11

1. Definition Analyseziel
2. Erfassung/Aufbereitung Unternehmensdaten
3. Auswahl/Durchführung Methodik und Berechnung Kennzahlen
4. Interpretation Ergebnisse und Gesamturteil

Question 12

Wie wird bei der JA-Analyse das Analyseziel definiert?

Answer 12

• Adressat
  
  • Eigentümer: Ertragslage, Rentabilität
  • MGT: Gesamte VFE Lage
  • Kreditgeber: Liquidität, Rentabilität
  • WP: Abhängig von Prüfungsphase
• Eigenschaft
  
  • strategisch: Erfolgspotential, Risikosteuerung, Unternehmenswert
  • erfolgswirtschaftlich: Ertragskraft, Ergebnisstruktur, Rentabilität, Wertschöpfung
  • Finanzwirtschaftlich: Liquidität, Finanzielle stabilität, Investition, Finanzierung

Question 13

Wie werden in der JA-Analyse Daten erfasst und aufbereitet?

Answer 13

Erfassung qty.Daten –> Erfassung qlty.Daten –> Aufbereitung (Struktur Vergleichbarkeit, Anpassung/Neutralisierung bilanzpolitik

Question 14

Wie werden bei der JA-Analyse die Methodik gewählt und Kennzahlen berechnet?

Answer 14

• Horizontale Analyse: vergleich im Zeitablauf; Berechnung als Index auf Basisjahr
  
  • vertikale Analyse: Vergleich JA Posten als Posten als Prozentzahlen, Berechnung aus JA Posten zu Referenzgröße (UE, Bilanzsumme)
  • Kennzahlenanalyse: vergleich im Zeitablauf, von verschiedenen Unternehmen, Plan-Ist-Vergleich

Question 15

Was sind die Voraussetzungen für Kennzahlen?

Answer 15

• einheitliche Definition
• Äquivalenz Zähler/Nenner
  
  • Zeitraumgrößen vs. Zeitpunktgrößen
  • Vor/Nach Steuern
• Neutralisierung einmaliger Effekte
• Analyse:
  
  • einzelne Kennzahlen
  • Kennzahlensysteme

Question 16

Welche drei Kennzahlensysteme existieren?

Answer 16

1. DuPont
   
   • DuPont-System of Financial Control
   • Spitzenkennzahl return on equity/investment
2. ZVEI-Kennzahlensystem
   
   • System des Zentralverbands der Elektrotechnik- und Elektronikindustrie (1989); basiert auf DuPont-Kennzahlensystem
   • Wachstums- und Strukturanalyse mit Spitzenkennzahl EK-Rentabilität
3. RL-Kennzahlensystem
   
   • Reichmann und Lachnit (1977)
   • Rentabilitäts-Liquiditäts-Kennzahlensystem

Question 17

Was ist ein Rating-Verfahren?

Answer 17

• Agenturen verdichten Einzeldaten zu Bonitätsurteil
• Analyse basierend auf JA und interne Planzahlen und qualitative Aspekte(MGT, Strategie)
• Empirische Untersuchungen -> Bonitätsurteile sagen Insolvenzen gut voraus

Question 18

Was ist die Diskriminanzanalyse und welche varianten gibt es?

Answer 18

• Grundgedanke: Verdichtung Kennzahlen um Trennwert zu erreichen der gut von schlecht trennt
  ### Univariat
• Jede Kennzahl wird einzeln untersucht
• Kennzahl mit bester Erkennung wird genommen
  ### Multivariat
• Verwendung mehrerer Kennzahlen und Trenngrade D
• Kennzahlenkombination gewichtet ergibt D

Question 19

Was bedeutet KNN?

Answer 19

Künstliche Neuronale Netzwerke
- Klassifikation verbessern
- lernen Grundlegende Muster anhand Stichprobe und erkennen diese dann auch bei anderen
- Problematisch: black box, keine Nachvollziehbarkeit der Entscheidung “gut” vs. “schlecht”