Brainscape's Knowledge GenomeTM

Browse over 1 million classes created by top students, professors, publishers, and experts.


See full index

Praktisk Aftaleret > ET 3. Finansiering > Flashcards

ET 3. Finansiering Flashcards

1
Q

Egenfinansiering

A

virsomhed etableres ved, at ejerkreds indskyder startkapital i den. .

Egenfinansiering kan involvere lukket ejerkreds eller åben kreds af invstorer, som præsterer investering ifb. køb af aktier.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Fremmedfinansiering

A

kreditgivere som kan være 1. finansielle virksomheder (pengeinstitut, leasing, factoringselskab, realkreditinstitut) 2. leverandører, 3. åben kreds af investorer via offentlige og ikke-offentlige udbud.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

Offentlige udbud

A

Offentlige udbud er genstand for prospektpligt.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

Aktivposter

A

Aktivposter angiver de formueværdier, virksomheden har skabt eller erhvervet.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

Passivopgørelsen

A

passivopgørelsen viser, hvordan virksomheden har finansieret sine aktiver. Viser hvilke forpligtelser virksomheden har over for sine ejere (egenkapital) og kreditorer (fremmedkapital eller gæld).

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

Typer af finansieringstransaktioner

A
  1. enkeltstående finansieringstransaktioner (varekredit, øremærket lån)

eller

  1. langsigtede finansieringstransaktioner (facoring, leasingaftaler, selskabsdannelse, længerevarende låneforhold).
    Langsigtet kredit vil normalt påføre debitor mere indgående og detaljerede pligter end en kortsigtet

a. Finansiering som er usikret eller sikret i aktiver.
b. typer af vederlag. Rente, afsætningsvederlag.
c. karakter af forpligtelser, der ledsager transaktionen.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

Venturefinansiering

A

Venturefinansiering er finansiering af nystartede virksomheder, der baseres på risikovillig kapital stillet til rådighed af kreditgivere, der samtidigt opnår ejerandel eller ejerinteresse i virksomheden. Ekstern kreditgiver kan bidrage med ledelseserfaring.

Venturefinansering foretages ofte med first, second og third round investeringer. Ofte business angels i første runde (investerer med personlige formuer.)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

God skik-reguleringen

A

finanstilsynet har udstedt bekendtgørelse med detaljeret regulering vedrørende indhold, rådgivning og aftaleindgelse i forbindelse med forskellige finansielle produkter. Overtrædelse af reglerne kan give pålæg fra finanstilsynet

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

Pengelån

A

Kreditor stiller pengebeløb eller kreditfacilitet til låntagers disposition.
Forfaldstidspunkt: hvornår pengene skal betales tilbage.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

Skriftlighed ved låneaftaler

A

låneaftaler indgås stort set altid skriftligt, god skik bekendtgørelsen på¨lægger finansielle virksomheder at indgå eller bekræfte alle væsentlige aftaler med kunder i papirformat eller andet varigt medie, f. s 132

Skriftlighedskravet er ikke en gyldighedsbetingelse.

Man opnår ikke negotiabilitet uden skridtlighed.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

Omsætningsgældsbrev / negotiabelt dokument

A

påtænker kreditor at overdrage fordringen bliver kursen på fordringen højere når erhververen ikke riskerer (svare) indsigelser fra det underliggende retsforhold, jf.. gbl § 15 og 17

Betingelser for at gøre gældsbrev negotiabelt GBL § 11

  1. angive kreditor som ihændehaver
  2. . lade feltet med kreditor stå anført “in blanco”
  3. indføre ordene “eller ordre” i tilknytning til kreditors navn
  4. utvetydigt angive, at gælkdsbrevet er et omsætningsgældsbrev.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

Forrentning (Rente)

A

Rente er långivers vederlag for at yde lånet.
Beregnes i lånetiden efter en på forhånd fastsat rentesats af det til enhver tid udlånte beløb.

Beregnes FRA tidspunktet for gælden etableres TIL det tidspunkt, hvor den er indfriet.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

Risiko ved lån

A

Kreditrisiko: rentens størrelse beror på

  1. kreditrisikoen (modpartsrisiko) hvor låntager ikke betaler tilbage
  2. inflationsrisiko (lånet udhules ved inflation)
  3. regulatoriske rissici: embargorestiktioner, tilsytnsreguleringer, hvidvasklovgivning etc.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

Variabel forrentning:

A

Variabel forrentning: der betales rentesats svarende til en kendt rentesats med tillæg af et bestemt antal procentproint. Ofte nationalbankens officielle udlånsrente, som er indbygget i renteloven.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Renters rente

A

Hvis der er faste betalingsterminer på et lån kan det være aftalt, at renten tilskrives ved udløbet af hver termin eller årligt. Tilskrivningen forøger debitors gæld, og der skal betales rente af forøgelsen. Dermed “Renters rente”.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

Amortisation

A

Amortisation betyder afvikling af lån.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Misligholdelse

A

Rigt udbud af misligholdelsesgrunde foruden egentlig betalingsmisligholdelse eller ikke-opfyldelse af særlige covenants.
eksempelvis, død, konkurs, fraflytning fra DK, involvensbegrundende foranstaltninger, sikkerheders væsentlige forringelse (som ikke genoprettes)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
18
Q

Cross default

A

Hvis kreditor og debitor er involveret i andre transaktioner end låneforholdet bør det afklares, om misligholdelse af en anden aftale får retsvirkninger i relation til låneforholdet eog omvendt. (krydsmisligholdelse) forekommer hyppigt i større erhvervslån og varetager 2 formål

  1. skabe sammenhæng mellem forskellige led i den samlede kreditgivning
  2. långivers interesse tilgodeses i at kunne opsige lånet, når misligholdelsen af det andet lån indicerer manglende betalingsevne.
How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
19
Q

Morarente

A

Morarenter er en rente, som en skyldner skal betale, hvis vedkommende ikke betaler en fordring til tiden. Morarenter er en kompensation for forsinket betaling.

Morarente svarer til den officielle udlånsrente (referencesats). Overstiger typisk kreditors tab –> incitament til debitor til at betale.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
20
Q

Tvangsfuldbyrdelse af gældsbreve og pantebreve.

A

Gældsbreve kan tvangsfuldbyrdes når det udtrykkelgit er bestemt i dokkumentet, at gældsbrevet kan tjene som grundlag for fuldbyrdelse. Det samme gælder for pantebreve.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
21
Q

Covenants i lån (klausuler)

A

Indeholder særlige forpligtelser for låntager ud over pligten til at forrente lånet og fastholde de etablerede sikkerheder.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
22
Q

MAC-klausul (Materially Adverse Change)

A

MAC-klausuler fraviger den risikofordeling, som låneaftaler normalt bygger op. Klausulen giver långiver ret til at nægte yderligere kreditfaciliteter eller kræve allerede udbetalte lån tilbagebetalt før forfaldstid. hvis der indtræder en materialle adverse changei låntagers virksomhed.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
23
Q

Syndikerede lånetransaktioner

A

Långiver ønsker at dele sin risiko med andre långivere.
Lånetransaktionen gennemføres ved, at et antal pengeinstitutter etablerer et konsortium (lånesyndikat). Pengeinstitutterne vil herefter finansiere deres del af den samlede lånetransaktion.

Fordel for bankerne: kan dele risiko og komme ind på nye pengemarkeder.

24
Q

Former for lånesyndikater

A
  1. Egentligt lånesyndikat (banksyndikat
    De deltagagende pengeinstitutter træder frem som sådanne over for låntager med hver deres andel af den samlede lånefinansiering.

Långivere optræder optræder ensartet som i et sameje.

  1. Participation: deltagerne pengeinstitutter optræder som underleverandører i transaktionen med en lead banker som umiddelbar aftalepart. Der er kun aftaleforhold mellem lead banker og låntageren.
25
Erhvervsobligationer (mangelfuldt)
Massegældsbrev jf GBL § 4, stk. 2. Hvis den fordring, der sikres ved obligationen er attraktiv for investor vil en låntager kunne opnå attraktiv finansiering ved at udstede obligationer til omsætning på regulerede markeder.. Dettte er kendt gennem realkreditten.
26
Kaution
Kutionisten afgiver et løfte, over for kautionsløftemodtager (kreditor) der går ud på, at kautionisten påtager sig en pengeskyld, som en tredjemand (hovedmanden/dabitor) har eller vil få over for kreditor. _________ Tredjemandspant er beslægtet med kaution, med adkiller sig ved, at tredjemandspantsætter ikke står personligt inde for debitor (hovedmandens) fordring, men blot hæfter med pant.
27
Selvskyldnerkaution eller simpel kaution
Simpel kaution: kautoionistens handlingspligt opstår først, når kreditor BEVISER at debitor ikke kan betale. Selvskyldnerkaution: Kautionistens handlingstpligt opstår, når debitor har MISLIGHOLDT. Kautionen er begrænset, hvis kautionisten kun indestår med en bestemt del af en fordring (delkaution) eller op til et bestemt beløb. Kautionsløftet formuleres ofte som en alskyldserklæring, hvor kautionisten hæfter for alle hovedmandens mellemværender med kreditor. Kautionsløftet skal afgives ved gældsforholdets stiftelse, undervejs eller efterfølgende.
28
Tilsidesættelse af kautionsløfte
HR: hvis det faktiske grundlag for kautionistløftet kendt, er den altovervejende hovedregel, at kautionsløftet er bindende. Kautionsløfter afgivet over for pengeinstitutter uden for erhvervsforhold kan tilsidesættes, hvis det står i mislforhold til kautionistens økonomi, jf. FIL § 48, stk. 10. Kautionsløfter mellem private gives som udslag af gavmilldhed uden modydelse. Banken bør fortolke i dette lys.
29
Forholdet mellem kreditor og kautionist
UP: Kautionsløftet bør knytte sig så tæt som muligt til den pligt, der kautioneres for. Rent praktisk kan løftet konciperes ved, at direkte henvise til hovedforpligtelsen på kautionsløftet. Omfang: bør skrive hvad kautionisten hæfter for, belløbsposter (hovedstol, renter, gebyr, inkasso). Tidsmæssig udstrækning: løfte rom kaution bør begrænses, så de alene gælder for forpligtelser opstået inden for et bestemt tidsrum.
30
Samkaution
Samkaution er et kautionsløfte, der afgvies af flere kautionister, der kender hinandens kautionsforpligtelser. Forpligtelsen er subsidiær i forhold til hovedmand. HR: samkautionister hæfter solidarisk, jf. GLBL § 61 smh GBL § 2. Indbyrdes forhold: samkautionister har regres mod hinanden, således at de bærer en ligeleig fordeling af indfrielsesbyrden. Ligedeling kan være mindre hensigtsmæssig, hvis der både er kaution og tredjemandspant til sikkerhed for en fordring.
31
Garantier
Garanti er et løfte, hvorved en part pålægger sig en objektiv erstatningsforpligtelse eller en særlig aftaleretligt funderet risiko over for en anden part for et faktisk eller retligt forhold, jf. ET s. 157. Når garantien afgives som et finansielt produkt, kommer garantien til at mindre om kautionsløftet. Forpligtelsen er imidlertid subsidiær, modsat en garanti.
32
Finansiel leasing kendetegn
1. Erhvervsmæssig udlejning 2. hvor lejeren (leasingtager) opnår længerevarende, driftsorienteret brugtsret 3. til erhvervsløsøre eller ejendom 4. som udlejer (leasinggiver) eventuelt er blevet ejer af i kraft af leasingtransaktionen.
33
Operationel leasing (Typer af leasing 1/6)
Operationel leasing 1. der er altid kun 2 parter: leasinggiver (udlejer og leasingtager (lejer) Formål: at opnå en tidsbegrænset (typisk kortvarig) faktisk rådighed over det leasede. Ofte køretøjer, kopimaskiner. Full service leasing: når leasinggiver servicerer det leasede på grundlag af særskilte aftaler om vedligeholdelse
34
Finansiel leasing (Typer af leasing 1/6)
Finansiel leasing: 1. Formål: A) Leasingtager opnår sikkerhed i ejendomsretten til det leasede som grundlag for en finansiering af den likviditet, som leasingtager opnår ved leasingtransaktionen. B) Leasinggiver opnår en forrentning af den likviditet, der frigøres til leasingtager, som tilbagebetales i takt med leasingydelsernes betaling. Likviditeten sikres med ejendomsretten til det leasede. Det finansieringsmæssige element ses dels ved aftalens beregning af leasingafgiften. Det aftalereguleres typisk at aktivet kan købes senere for en fast aftalt pris, ET s. 159.
35
Indirekte leasing
Leasingaftale mellem leverandør --> gives til leasinggiver Leasingaftale indgås med leverandøren, som videretransporterer sine rettigheder til leasinggiver, som herefter viderefører leasingaftalen med leasingtager i stedet for leverandøren. Leverandøren spiller således en midlertidig rolle som leasinggiver ____________ Forskellen mellem direkte og indirekte leeasing er, at der ved direkte leasing ikek sker nogen overdragelse af leasingaftalen fra leverandør til leasinggiver efter leasingaftalens underskrift.
36
Direkte leasing
Leasinggiver optræder i rollen som leasinggiver. Ofte vewd at tilbyde kunden valget mellem af købe eller lease aktivet. _________________ Forskellen mellem direkte og indirekte leeasing er, at der ved direkte leasing ikek sker nogen overdragelse af leasingaftalen fra leverandør til leasinggiver efter leasingaftalens underskrift.
37
Flexleasing
Leasingtype, der særligt benyttes for biler. Ved flexleasing betales bilens registreringsafgift i rater. Leasingtager opnår lavere månedlig udgift sammenlignet med den, han skulle have afholdt ved ordinært køb på kredit. Flexleasing kan tilrettelægges både som operationel leasing eller finansiel leasing. Operationel flexleasing: leasingselskabet overtager bilen efter endt leasingperiode, hvis aftale ikke forlænges. Finansiel flexleasing: leasinggiver vil ved aftalens udløb kunne bede leasingtager anvise en momsregisteret køber af bilen.½
38
Sale and lease back
Finansiel leasing som omfatter aktiver, som leasingtager allerede ejer. Leasingtager overdrager de driftmislder, der ønskes leasingfinansieret til leasinggiver, som herefter leaser det tilbage til leasingtager (som derved bliver lejer). Ved salget opnår leasingtager likviditet svarende til købesummen.
39
Grundperioden for leasing
Grundperioden er en periode, hvor aftalen typisk er uopsigelig, fordi leasingydelsen skal dække genstandens anskaffelsesværdi. Typisk leases der længere end i almindelige løsørelejeforhold. Varigheden af grundperioden beror på udstyrets forventede levetid.
40
Cut off-klausul
For at undgå at leasingtager rejser mangelsindsigelser vedrørende det leasede, vil leasinggiver insistere på en ansvarsfraskrivelse (cut off-klausul)
41
Finansiel leasing af fast ejendom
Lejereguleringsreglerne i erhvervslejeloven er præceptive, jf. § 8. Praksis er dog usikker om, hvorvidt loven gælder for leasingaftale for brug af fast ejendom.
42
Kvalitetskrav ved leasing
Et grundlæggende princip i finansiel leasing er, at leasingtager ikke skal kunne rette krav i anmedlnin gaf mangler eller forsinkelser. Leasinggiver er jo leverandør af en FINANSIEL TJENESTEYDELSE og ikke en realydelse. Dette princip bryder med udgangspunktet efter dansk rets almindelige regler, og kræver UDTRYKKELIG aftalehjemmel.. Har leasingtager særlige ønsker til sin retsstilling, bør hans ikre sig relevante vilkår i købsaftalen.
43
Misligholdelse med betaling i leasingforhold
Leasinggiver (LG) ved væsentlig betalingsforsinkelse typisk have ret til at hæve aftalen og kræve erstatning for sit tab, herunder udgifter, som leasinggiver har afholdt.
44
Vedligeholdelse ved leasing
Leasingtager (LT) skal forpligte sig tilat vedligeholde det leasede, så det er i god gog brugbar stand. Hvis genstanden kan repareres, påhviler det leasingtager for egen regning at istandsætte denne, jf. s. 171.
45
Købspligt
Også kaldet put option. Typsik har aktivet efter aftaleudløb begrænset værdi, hvorfor det er i begge parters interesse at LT til den tid kan erhverve aktivet på favorable vilkår, jf. s. 172.
46
Forholdet mellem leverandør og leasinggiver
LG anskaffer det leasede ved en købsaftale, der som hovedregel må aftalereguleres på samme måde, som erhvert andet køb.
47
Forholdet mellem leverandør og leasingtager
UP: Der består intet retsforhold mellem leverandør (A) og leasingtager (C). M: Aftale mellem A og C hvorved feks A leverer vedligeholdelse til C. Direkte kra: uden særskilt aftale mellem leverandør og leasingtager kan leasingtager som udgangspunkt ikke rejse krav mod leverandøren i anledning af mangler.
48
Factoring
En virksomhed (klienten) overlader sine kortfristede fordringer hidrørende fra sin omsætning til en anden part (factoringselskab), som oppebærer et vederlag herfor og herefter inddriver fordringerne.
49
Typer af factoring
1. Fakturabelåning - mest anvendt metode - tjener peng epå renten på klientvirsomhedens lån - risiko: påhviler klientvirksomheden 2. Fakturaoverdragelse - risiko_ påhviler factoringselskabet. - typisk opgivne faktuaer/kunder De sælges til inkasso
50
Støtteerklæringer Kendetegn
- Erklæring afgivet af en part, der står debitor nær (f.eks. ejer eller moderselskab) over for en kreditor, hvor afgiver meddele sin hensigt om at støtte debitor uden dermed nødvendigvis at påtage sig nogen aftaleretlig pligt hertil - Typisk ikke juridisk bindende → alene moralsk løfte - Formål: Opnå finansiering - enten likviditet hos långiver eller kredit hos en leverandør - At titlen på dokumentet signalerer ikke-pligt, f.eks. ”støtteerklæring” er ikke ensbetydende med, at den ikke har løftevirkninger (skaber dog formodning for ikke at have løftevirkninger) _________ Sondring over for letter of intent / hensigtserklæring Alternativer - Hensigtserklæring - Sikkerhedsstillelse - Garanti
51
Letter of comfort
Letter of comfort: Svag støtteerklæring om at ville yde støtte (i nogle tilfælde brugt som samlebetegnelse for støtteerklæringer)
52
Letter of awareness
Letter of awareness: Afgivers konstatering af at et lån optages eller en kredit meddeles med hans indforståelse og billigelse. Afgiver forventes at reagere, hvis debitors soliditet bringes i fare.
53
Letter of responsibility
Letter of responsibility: Afgiver lover at ville tage aktiv del i debitors drift. - Kun hvis afgiver handler i direkte modstrid med erklæringen, kan det fremkalde retsvirkninger.
54
Letter of support
Letter of support: Afgiver meddeler, at han vil tilføre debitor midler til at opfylde sine forpligtelser. - Løftevirkninger kan indtræde ud fra en konkret vurdering (ikke hvis disse udtrykkeligt afvises).
55
Legal opinions
Erklæring afgivet af præsumptivt troværdig tredjepart (f.eks. advokat) om retlige forhold af betydning for virksomhedens aftalerelation med erklæringens modtager. - Afgives som regel ifm. finansielle lånearrangementer. - Kan være ansvarspådragende for afgiver at erklære noget der ikke er sandt Som retlig figur hører legal opinions til kategorien konstaterende erklæringer.
56
Negative pledge covenant
Negative pledges - Låntagers løfte til långiver om at undlade visse nærmere bestemte dispositioner - Typisk: Ikke indgå lån andetsteds end hos hovedkreditor eller give aktiver i pant hos tredjemand - Sikrer kreditor mod at debitor disponerer på en risikabel måde ifølge kreditor - Løftet i en negativ erklæring kan sanktioneres med misligholdelsesvirkninger: Lånet opsiges el. tilbagebetalingsakten accelereres - Løftemodtager vil ofte betinge sig indsigt i virksomheden, f.eks. gennem bestyrelsespost - Kan tinglyses som servitut - Har alene ugyldighedsvirkning over for tredjemand ved ond tro s. 192
57
Alternativ til kaution:
Alternativ til kaution: støtteerklæring, konstaterende erklæring (ikke et løfte) hvor afgiveren konstaterer at han har til hensigt at støtte. (s. 183). Indholdet af erklæringen er afgørende ved fortolkning.

Praktisk Aftaleret (17 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2025 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions