Cours 9-La gestion de la trésorerie Flashcards
Qu’est-ce que la gestion de la trésorerie?
Équilibrer les rentrées et sorties de fonds de telle manière que l’entreprise puisse s’acquitter de ses dettes à temps et que tout surplus de fonds soit placé de façon à générer des revenus.
Partie intégrante de la gestion du fonds de roulement.
-Planification
Principal outil:
Budget de caisse
-Exécution Perception des C/C Paiement des C/F Rotation des stocks Placement, etc.
-Contrôle
Suivis et vérifications
Ratios
Planification de la trésorerie
Prévision des rentrées et sorties de fonds
Assurer la solvabilité de L’entreprise à court terme
Étude de l’impact des politiques sur les flux monétaires
Politique d’achat et paiement des fournisseurs (C/F)
Politique de crédit envers les comptes clients (C/C)
Politique de gestion des stocks
Décisions de placements et emprunts à court terme
Utilisation optimale de l’encaisse (faire fructifier $)
Principal outil : Budget de caisse
Utilité du budget de caisse
Définition
Il comprend les prévisions de rentrées et de sorties de fonds
Représente les mouvements $
Utilité
Préciser les besoins en liquidités
Planifier les débours importants en tenant compte des recettes
Prévoir les modes de financement de l’entreprise
Fournir des informations nécessaires à la préparation de l’état de la situation financière et des résultats prévisionnels (charge d’intérêt, montant de l’emprunt)
Structure d’un Budget de caisse
Solde en encaisse(début)
(Plus): Recettes (incluant emprunt)
(Moins): Débours (incluant remboursement de l’emprunt)
=Solde en encaisse (fin)
Évolution de la marge de crédit
TOUJOURS INCLURE AVEC LE BUDGET DE CAISSE SI L’INFO EST DISPONIBLE
Marge de crédit (début
(Plus): Emprunt additionnel (de la m/c)
(Moins): Remboursement (de la m/c)
=Marge de crédit (fin)
Contenu du budget de caisse
-Les recettes
Activités normales (opérations courantes)
Ventes au comptant
Encaissements des comptes clients
Placement
Intérêts
Dividendes
Échéance de placement
Financement
Emprunt C.T.
Dette L.T.
Émission d’actions
Autres sources
Ventes d’actif
Royautés
Revenus de location
Contenu du budget de caisse
-Les débours
Activités normales (courantes)
Achats au comptant
Paiements des comptes fournisseurs
Paiements des salaires
Activités normales d’administration
Achats au comptant
Paiements des comptes fournisseurs
Paiements des salaires
Financement Intérêts Dividendes Remboursement de dette L.T Rachat d’actions
Placement
Placement C.T.
Placement L.T.
Autres sources
Achats d’actifs
Royautés
Les exclusions du budgets de caisse
Mauvaises créances et provisions pour mauvaises créances
Impôts futurs (impôts reportés)
Charges d’amortissement
Gain ou perte sur dispositions d’actifs (immobilisations ou placements)
Provision pour désuétude des stocks
Dividendes déclarés (mais non versés)
Notes:
Tous les revenus et les dépenses qui ne représentent pas un mouvement de $ doivent être exclus.
Le budget de caisse doit inclure les mouvements d’argent au moment où ils se produisent.
Régles du budget de caisse
- Être établi tous les mois
- Distinguer les postes relatifs aux activités d’exploitation normales de ceux qui concernent les autres activités commerciales
- Distinguer les postes engagés des postes discrétionnaires
- Se concentrer sur les postes susceptibles d’avoir des répercussions sur le solde en caisse (importance matérielle élevée, caractère saisonnier, etc.)
- Établir, pour chaque poste, les facteurs expliquant les grandes variations de recettes/débours
- Préciser les scénarios de volume prévisionnel
- Fournir les calculs à l’appui
Contrôle de la trésorerie (FDR)
Contrôle budgétaire: Comparaison entre les prévisions et les résultats
Suivi et vérification des ratios liés aux liquidités
Suivi de la limite de crédit
Suivi des taux de change
Suivi des placements à court terme
Contrôle de la trésorerie: Ratios importants pour la gestion des liquidités
Les comptes clients (CC)
Rotation des CC: Ventes / CC moyens
Délai de recouvrement: (CC moyens / Ventes) x 365 jrs
Les stocks
Rotation des stocks: CMV / Stocks moyens
Période d’écoulement: 365 jours / Rotation des stocks
Les comptes fournisseurs (CF)
Rotation des CF: Achats / CF moyens
Délai de paiement des CF: (CF moyens / Achats) x 365 jrs
La solvabilité
Fonds de roulement: Actif Courant / Passif Courant
Trésorerie (liquidités relatives): (Actif Courant – stocks – frais payés d’avance) / Passif Courant
Contrôle de la trésorerie- La solvabilité
Fonds de roulement
(solvabilité à court terme)
Est-on en mesure de financer le court terme avec du court terme?
Trésorerie
(liquidités relatives)
L’entreprise est-elle en mesure de payer ses fournisseurs avec ses actifs courants autres que les stocks?
Certaines industries indiqueront que le ratio de fonds de roulement devrait être > 1,4 et celui de trésorerie > 1,0
Cependant, l’analyse de ces ratios doit toujours être faite en fonction de l’industrie
Contrôle de la trésorerie - Suivi des comptes clients
Politique de recouvrement des C/C
Si politique trop sévère: risque de perte de ventes (doit prendre en considération la politique des concurrents)
Si politique trop généreuse: risque de mauvaises créances, pression sur les liquidités
Que peut-on faire pour améliorer le recouvrement?
Instaurer escomptes; imposer des intérêts
Utiliser les rapports de vieillissement des comptes
Contrôle de la trésorerie- Suivi des stocks
Politique de stockage (produits finis et MP)
Veut atteindre une rentabilité maximale
Veut minimiser les coûts de stockage et les risques de bris, de vols et de désuétude
Sans perdre des ventes à cause d’une rupture de stock
Plus on garde les stocks longtemps, plus on met de la pression sur les liquidités
Contrôle de la trésorerie- Suivi des comptes fournisseurs
Politique de paiement des C/F
On veut profiter au maximum de cette source de financement gratuite
Tout en gardant de bonnes relations avec les fournisseurs (cote de solvabilité)
Et en limitant le paiement d’intérêts sur les comptes en souffrance
Escomptes de caisse (2/10, N/30): Est-ce que ça vaut la peine?
OUI !
