Asset- & Liability Management (ALM)

Question 1

Begriffe: ALM (Asset Liability Management)

Answer 1

Deutsch: Aktiv-Passiv-Steuerung (früher auch: Bilanzstrukturmanagement)
◼ Steuerung der Inkongruenzen (“mismatches”) zwischen den Aktiven und Passiven
(einer Bank) hinsichtlich
⚫ Kapitalbindung/Fälligkeit (“maturity”)
⚫ Zinsbindung (“repricing”)
⚫ Währung (“currency”)
◼ Begrenzung der Risiken aus solchen Inkongruenzen
◼ Gezielte Ausrichtung der Struktur auf Ertragspotenziale
◼ Alternative Formulierung: Steuerung der Chancen und Risiken aus der
Fristentransformation und Währungstransformation (einer Bank)

Question 2

Begriffe: Treasury

Answer 2

= Die “Finanzabteilung” einer Bank, teilweise auch “Zentraldisposition” genannt.
Typische Treasury-Aufgaben:
◼ Festlegung interner Refinanzierungssätze / Verrechnungspreise (“funds transfer
prices”)
◼ Refinanzierung (“Funding”) der Bank
◼ Liquiditätssteuerung / tägliche Disposition
◼ (Umsetzung der) ALM / Aktiv-Passiv-Steuerung auf Grundlage von Vorgaben des
ALCO (Asset & Liability Management Committee), hinsichtlich Zinsrisiko (des
Bankenbuchs)
⚫ Liquiditätsstruktur
⚫ Steuerung von Fremdwährungspositionen (foreign exchange management) im
Bankenbuch

Question 3

Wie kann die Bank bei dezentralen Entscheidungen im Kundengeschäft (Fristen, Zinssätze) die entstehenden Inkongruenzen erfassen, begrenzen und aktiv steuern?

Answer 3

ndem sie die Steuerung zentralisiert (Treasury, ALM-Komitee) und die Kundenpositionen zu einem Verrechnungszins von den Kundenbereichen auf die
Zentrale überträgt. Der Verrechnungszins soll den Kundenbereichen die Vorteilhaftigkeit des Geschäfts für die Bank signalisieren und vergüten und sie von der Verantwortung für die Strukturrisiken der Bank (Transformation) befreien.

Question 4

Bestandteile Marktzinsmethode

Answer 4

Transformations(/Struktur-)beitrag
Konditionsbeiträge (Aktiv und Passiv)
Bruttozinsmarge eines Geschäftes

Question 5

Opportunitätsprinzip

Answer 5

Negativer Tresoriespread
Zu welchem Zinssatz könnte der Betrag alternativ
angelegt bzw. aufgenommen werden?

Question 6

Gegenseitenprinzip

Answer 6

Verhinderung eines negativen Tresoriespreads

Zu welchem Zinssatz kann der aufgenommene Betrag
angelegt bzw. der angelegte Betrag refinanziert werden?

Nur dieses Ergebnis kann risikolos am Markt realisiert werden