20. Regnskabsmæssig behandling af aktiebaseret vederlæggelse (IFRS 2) Flashcards
Hvad kræver IFRS 2 i forhold til indregningen af aktiebaseret vederlæggelse?
IFRS 2 kræver, at aktiebaseret vederlæggelse i form af fx
aktier, optioner og warrants, der ydes som vederlag til
ledelse, medarbejdere, leverandører m.fl., skal resultatføresover optjeningsperioden.
Tidspunkt for første måling?
Tildelingstidspunktet
Måles til hvilken værdi?
Dagsværdi med prisfastsættelsesmodeller for optioner
Omfanget af aktiebaseret vederlæggelse er bredere
end aktieløn til ledelsen og medarbejder, hvad omhandler IFRS 2 også?
IFRS 2 omhandler også tildeling af aktier eller andre egenkapitalinstrumenter til leverandører mv. som betaling for varer eller tjenesteydelser.
Der sondres mellem tre typer
af aktiebaseret vederlæggelse, hvilke?
✅1. Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.
✅2. Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.
✅3. Ordninger med mulighed for kontantafregning –
hvor enten modparten eller virksomheden
kan vælge mellem levering af egenkapitalinstrumenter
og kontantafregning.
Hvad er egenkapitalordninger?
Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.
Hvad er gældsordninger?
Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.
Den regnskabsmæssige behandling af “Egenkapitalordningen”?
✅Dagsværdi ved tildeling og stop for måling herefter
✅Ingen værdiændring
efter tildeling
Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?
JA –> Fordeling over
optjeningsperiode
NEJ –> Omkostningsførelse
med det samme
Den regnskabsmæssige behandling af “Gældsordning”?
✅Dagsværdi ved tildeling og fortsat måling til udnyttelse
✅Værdiændringer føres i
resultatet indtil udnyttelse
Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?
JA –> Fordeling over
optjeningsperiode
NEJ –> Omkostningsførelse med det samme
Den regnskabsmæssige behandling af “Mulighed for
kontantafregning”?
✅Dagsværdi efter opdeling i
egenkapital og gæld
✅Værdiændringer følger opdeling i egenkapital og gæld
Indeholder ordningen
ikke-markedsbaserede
optjeningsbetingelser?
JA –> Fordeling over
optjeningsperiode
NEJ –> Omkostningsførelse med det samme
Hvordan behandles en tildelt egenkapitalordning UDEN optjeningbetingelser?
Tildeles en egenkapitalordning uden optjeningbetingelser,
antages ordningen at være vederlag for allerede
udført arbejde. Værdien af ordningen indregnes derfor
straks i resultatet.
Hvis der knyttet optjeningbetingelser til ordningen, sondres der mellem to betingelser, hvilke?
✅”Arbejdsbetingelser”
er optjeningsbetingelser, som
kræver, at modparten udfører arbejde i en nærmere
defineret periode. Hvis modparten, uanset årsag,
ophører med at udføre arbejdet, har modparten ikke
opfyldt betingelsen.
✅”Resultatbetingelser”
er optjeningsbetingelser, som både
kræver udførelse af arbejde i en nærmere defineret
periode, og at et specifikt indtjeningsmål realiseres i
den periode, hvor modparten udfører arbejdet. Resultatbetingelser
kan omfatte markedsbaserede eller ikkemarkedsbaserede
betingelser. En forudsat udvikling i
aktiekursen er et eksempel på en markedsbaseret
resultatbetingelse, mens opfyldelse af et regnskabsmæssigt
resultat eller et personligt præstationsmål er
et eksempel på en ikke-markedsbaseret betingelse.
Hvad er medarbejderaktier?
Medarbejderaktier er tildeling af aktier til selskabets medarbejdere til favørkurs
Hvad er aktieoptioner?
Aktieoptioner giver indehaveren retten – men ikke pligten – til at købe allerede udstedte aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt tidspunkt = købsretter
Medarbejderens ret til at udnytte optionerne kan være
betinget – f.eks. af opnåelse af visse præstationsmål og
af fortsat ansættelse i virksomheden
Virksomhederne skal købe egne aktier for at kunne opfylde leveringsforpligtelsen i aktieoptionsprogrammer
Hvad er Warrants?
Warrants giver indehaveren retten – men ikke pligten – til at
tegne nye aktier til en forud fastsat kurs på et fremtidigt
tidspunkt = tegningsretter
Set fra indehaverens/medarbejderens synsvinkel svarer
warrants til optioner – det spiller ingen rolle, hvorfra de aktier, som vil blive modtaget kommer fra (køb/nyudstedelse)
Set fra udstederens side belaster warrants ikke selskabets
likviditet – i modsætning til aktieoptionsprogrammer, hvor
selskabet før eller siden skal ud på markedet og købe de
nødvendige aktier (hvis indehaveren udnytter sin ret)
Hvad er Fantomaktier?
= en kontant-ordning
fantom-aktie: ”som om” man havde købt en aktie: afkastet
svarer til at man købte en aktie på tildelingstidspunktet og
solgte den ved udløb – medarb. får et evt. positivt afkast
I realiteten en bonusordning: medarbejderen får udbetalt et beløb på et fremtidigt tidspunkt, hvor beløbet er afhængig af udviklingen i virksomhedens aktiekurs – f.eks. forskellen mellem aktiekursen ved ordningens start og dens udløb
Hvad er en Egenkapitalordning?
✅1. Egenkapitalordninger – hvor modparten alene
kan vælge levering i egenkapitalinstrumenter,
fx aktier eller aktieoptioner.
Hvad er en gældsordning?
✅2. Gældsordninger – hvor modparten alene kan
vælge kontantafregning baseret på kursen på
virksomhedens aktier eller andre egenkapitalinstrumenter.
Hvad er en “ordning med mulighed for kontantafregning”?
✅3. Ordninger med mulighed for kontantafregning –
hvor enten modparten eller virksomheden
kan vælge mellem levering af egenkapitalinstrumenter
og kontantafregning.
Hvis en leverandør betales med et egenkapitalinstrument, f.eks. i aktier, hvad omregnes der så som en omkostning i res.opg?
opgøres i nogle tilfælde ved dagsværdien af egenkapitalinstrumentet eller dagsværdien af de leverede vare/tjeneste ydelser.
Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapital instrumenter til ikke-medarbejdere i regnskabet? (dvs. leverandører)
✅ Måler de modtagne vare til deres dagsværdi, hvis disse ikke kan opgøres til DV, benytter man egenkapitalinstrumentets DV som et udtryk for omkostningen ved købet.
✅Datoen for indregningen er datoen virksomheden modtager goder/tjenesteydelser.
Aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapitalinstrumenter sondre mellem to ting i forhold til den regnskabsmæssige behandling, hvilke?
1) Aktiebaseret vederlæggelse til ikke-medarbejdere (dvs. leverandører)
2) Aktiebaseret vederlæggelse til medarbejdere.
Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af egenkapital instrumenter til medarbejdere i regnskabet?
✅Måles til DV af egenkapitalinstrumentet (f.eks. en option) på overdragelsestidspunktet
- Udstederen må skønne hvor stor portion af de udstedte egenkapitalinstrumenter der vil blive udnyttet (kan være nogle medarbejdere siger op i mellemtiden, eller at optionerne ikke vil have nogen værdi på opgørelsestidspunktet)
Hvordan behandles aktiebaseretvederlæggelse i form af Gældsordninger til medarbejdere i regnskabet?
✅ transaktionen vil blive behandlet som en forpligtelse (da der vil komme et fremtidigt outflow af kontanter) og som en omkostning.
✅ Forpligtelsen (og omkostningen) måles til dagsværdien af optionen vha. en optionsprissætningsmodel.
✅ Indtil forpligtelsen er indfriet skal den for hver balance dag genmåles til dagsværdi.
Hvad er bestyrelsens/aktionærernes motiv for at indføre aktiebaseretvederlæggelse til medarbejdere?
Bestyrelsens/aktionærernes motiv til at indføre sådanne ordninger er at koble medarbejdernes incitamenter tættere til aktionærernes økonomiske interesse - øgede aktiekurser – for at få medarbejderne til at yde en større og bedre indsats til gavn for aktionærerne.
Hvad er medarbejdernes motiv til at takke ja til en aktiebaseretvederlæggelse?
Medarbejdernes motiv
er selvfølgelig at få en større honorering for deres indsats. En større honorering, end de mener at kunne opnå på anden måde, fordi de accepterer den usikkerhed, der er forbundet med ordningerne set fra deres side: Kun honorering ved kursstigninger. (eftersom der er tale om aktieoptioner og bonus pba. fantom aktier)
Hvad er en ulempe ved at f.eks. ledelsen bliver tilbudt aktiebaseretvederlæggelse?
Det skal tilføjes, at ordningerne kan have adfærdsmæssigt uheldige ”bivirkninger”: Virksomhedens ledelse kan blive fristet til at tilbageholde dårlige nyheder og i værste fald fristes til at fuske med virksomhedens regnskaber for at ”holde kurserne oppe” tilstrækkelig længe til at kunne indkassere
en stor aktiebaseret honorering.
Hvad er indtrædelsestidspunktet/”grant date”?
Datoen hvor medarbejderne går ind i ordningen.
Hvad er tildelingstidspunktet/”vesting date”?
Datoen hvor medarbejderne erhverver en endelig købsret på f.eks. optioner. (f.eks. betinget af en ansættelse over en årerække, eller opnåelse af visse KPI mål)
Hvad er udnyttelsesperioden?
Den periode hvor en medarbejder kan udnytte f.eks. deres købsoption.
Hvad er forskellen mellem en warrant og en købsoption?
✅Warrant = Retten til at tegne nye aktie til en bestemt kurs
✅ Købsoption = retten til at købe allerede tegnede aktier til en bestemt kurs
Hvordan kan en virksomhed sikre sig at de kan honorere en aktiebaserede vederlæggelse på et fremtidigt tidspunkt?
De kan købe de pågældende aktier fra markedet nu, således at disse vil følge markedsprisen frem til tildelings tidspunktet.
ÅRL forskel til IFRS 2?
ÅRL’s regler
• Ingen specifikke bestemmelser (intet krav) om
indregning af aktiebaseret aflønning
o Kan gøres efter IFRS 2’s regler
• Dog oplysningskrav (C og D)
o Hvis det er incitaments programmer for ledelsen
Hvem er omfattet
Hvad skal der til for at opgøre værdien af denne
ordning
Nævn de forskellige relevante tidspunkter?
- Tildelingstidspunktet “grant date”
- Overtagelsestidspunkt
- Optjenings/opfyldelsestidspunkt “vesting date”
- Udnyttelsestidspunkt
Hvordan indregnes aktiebaseret løb til en medarbejder UDEN optjeningsbetingelser?
- indregnes som dagsværdien en gang for alle på ordningen på tildelingstidspunktet
- omk. indregnes straks i res.opg.! (modpost EK)
“opfattes som om det allerede er sket” - ingen efterfølgende måling!
Hvad dækker “optjeningsperioden” over?
perioden hvor medarbejderen opfylder sine betingelser i forhold til sin aktiebaseret vederlæggelse:
fra 1) Tildelingstidspunktet –> 3) Opfyldelsestidspunktet
Hvad dækker “løbetid” over?
perioden hvor medarbejderen opfylder sine betingelser i forhold til sin aktiebaseret vederlæggelse, og udnytter sin option.
fra 1) Tildelingstidspunktet –> 4) Udnyttelsestidspunkt
Hvordan indregnes aktiebaseret løb til en medarbejder MED optjeningsbetingelser?
- indregnes:
- DV af ordningen på tildelingstidspunktet - Efterfølgende måling:
- Skal ske løbende i takt med at den optjenes (over optjeningsperioden)
- indregning af ressourcen (mer arbejdsindsatsen) modpost –> forpligtelse der måles løbende til DV.
