第十讲 租赁的风险管理和税收管理 Flashcards
第一节 租赁的风险管理
一、租赁风险及其原因
租赁风险，是指以一定概率发生或其规模具有一定的概率分布的影响融资租赁合同顺利执行的事件。
在租赁风险管理中，可根据不同的划分标准，对租赁风险进行不同的分类。
按照租赁风险的性质，可以分为纯粹风险和机遇性风险。纯粹风险也称静态风险，是指有损失机会而无得利机会的风险。机遇性风险也称动态风险，是指对出租人或承租人而言，可能因此产生损失，也可能取得获利机会的风险。
按照租赁业务的性质，风险可以分为经营性风险、当事人信用风险、自然灾害风险、政治风险、市场风险和金融风险等等。其中自然灾害风险是纯粹风险，其他风险均为机遇性风险。
（一）经营性风险
经营性风险是指在租赁业务中由于经营管理因素而造成的对当事人经济效益的可能性影响。
对于出租方而言，经营性风险主要表现为在租赁项目选择和资金筹措过程中，没有对市场的当前与未来供需情况进行详细的分析研究，没有进行科学详尽的分析、比较、优化，对项目的可能性把握不准，降低了利润率甚至出现亏损；或因经营不善，造成资金不足，未能按购货合同条款如期开出信用证而造成供货方拒绝或推迟供货，致使承租方蒙受损失。
对于承租方来说，经营性风险在企业内部与企业外部都会出现。在企业内部表现为企业管理组织涣散、措施不力，不注重技术改造，缺乏有效的营销手段等等。经营性风险在企业外部则表现为原料、辅助材料价格上涨，水、电、交通运输等公共设施价格上涨，供应量减少，市场对本企业产品需求减少，以及出租方、供货方违约等等，这些都会影响承租方的经济效益。 下一页
（二）信用风险
信用风险是指租赁当事人各自所承担的对方不能全部、按时履行合同的风险。对承租方而言，其所承担的信用风险比较集中，主要表现在当出租方不能按时提供规定质量和数量的租赁标的物或维修用零部件时，影响了承租方按计划实施项目及生产的正常进行，延缓和阻碍了经济效益的实现。出租方的信用风险则主要表现在如下方面：一是承租方不能按时、按量缴纳租金；二是承租方在租赁期间对租赁标的物不能进行正常的维修和保养；三是承租方不能按时、按质、按量返还租赁标的物。
（三）市场风险
市场风险是指由于市场价格和市场需求以及科学技术的不断变化，使租赁设备经济寿命缩短，使预计的经济效益和残值收益不能实现的风险。在知识经济时代，科学技术不断进步，市场需求变化莫测，必然影响租赁设备的实际盈利能力，影响承租方的实际收益，影响出租方租金的收取。承租方在签订金融租赁合同之前，要根据技术市场的行情及其发展趋势，进行租赁业务的决策。
（四）政治风险
政治风险是指影响金融机构、企业正常活动的政治环境或政府采取的出乎人们意料的影响金融机构和企业运作的行动所产生的风险。政治风险一般有如下三种类型：
1.转移风险。政府在资本市场、产品市场、技术市场以及利润和人员转移方面采取的限制措施所带来的风险。
2.所有权风险。包括资本的国有化、对外资股权的限制、取消特许专卖权。在投资部门和地区等方面的限制所带来的风险。
3.企业运转风险。即由于政府在企业生产、销售、筹资等方面的干预而带来的风险。
此外，工潮、动乱、政变、民族冲突、战争、政策变更也会造成政治风险。
（五）法律风险
法律风险是指金融法制还不健全，法律与法律之间、法律与政策之间经常出现不一致或不断变化，使出租人、承租人的权益得不到保护或不能稳定的风险。法律制度的不完善或执法不严，还可能出现地方政府干预，影响租赁当事人的正常权益关系。如在出租人或承租人的破产或诉讼执行中，地方司法部门可能偏袒本地方一方，牺牲对方利益；在国际业务中，司法部门可能处于外交政策或其他特殊原因，干预租赁企业的对外业务，影响租赁企业的对外信誉，等等。
（六）利率风险和汇率风险
在国际金融租赁业务中，利率风险和汇率风险也统称为金融风险。两者是典型的投机风险。
利率风险是指利率升降的变化给借贷双方所造成的损失。
汇率风险是指在国际经济交往中，各国货币之间汇率发生变化可能给交易人带来的经济损失。根据其具体内容可分为商业风险和融资性风险。
商业风险主要是指在国际贸易中进出口商所承担的外汇风险。
融资性风险主要是指在筹措资金的过程中债权债务双方因汇率变动所承担的风险。
分析租赁行业风险形成的原因，最基本的切入点可以从租赁双方的经营管理入手，但租赁行业的稳步发展与持续经营又不能简单地归结为出租人或承租人某一方的经营管理水平。
国家经济结构或产业结构调整，可能导致出租人或承租人不可避免地要面临市场风险；
国家对外政策或汇率水平的变化，可能导致出租人或承租人不可避免地要面临汇率风险和对外业务发展的战略选择；
国家对租赁行业管理的政策及相关法律制度的变化，可能导致出租人或承租人不可避免地面临稳定和可持续性经营政策的调整，面临政治或法律以及税收等多方面的风险；
国家膨胀性经济政策的实施，也会使租赁行业面临资金流失或筹资的风险，等等。
因此，对租赁业风险成因的分析必须在全面认识宏观政治、经济环境的基础上，再以租赁当事人的经营管理为切入点。
二、租赁风险的防范与补救
（一）应对风险的策略
在风险管理中，对风险的绝对避免是不可能的，正确的态度应该是科学的防范，最大限度的分散、化解和有效的补救。
1.预防对策。针对可能发生的事故和风险加以研究并提出防范措施。
2.补救措施。在事故发生后，采取控制事故的发展和减少事故所造成的损失的措施。
3.有效的善后处理。事故发生后，要采取措施对造成的损失进行处理 。
善后处理的方法一般有两种：
一是自己承担损失。二是转移风险。
（二）经营风险的防范
租赁公司在受理业务之前，应严格按经济规律要求办事，进行细致、科学的咨询和调研。接受项目后应坚持按程序办事，对项目的可行性进行评估和预测，进行科学的论证。对项目的收益性采用定性和定量相结合的方法加以分析，对承租方的信誉、财务状况、经营能力等要给予慎重调查和正确评价，以择优受理租赁项目。在签订合同时，要尽可能把出现的问题在条款中列明，严格规定约束条件和责任条件，将可能产生的风险降到最低。
承租人要努力提高企业的管理水平，增强内部的凝聚力以加强对外的竞争力，要采用科学方法对市场进行调研、预测，建立灵活的营销体系。
（三）市场风险的防范
在市场经济体制下，市场因素对租赁业务的影响是巨大的。对租赁当事人而言，必须全面对待，科学防范，否则可能带来灭顶之灾。出租人和承租人都必须对项目的可行性进行深入研究，做好对国际上同类产品的调查和预测，对与本企业相关且技术更新快的租赁物件，租赁期应相对较短。在价格水平上涨的情况下，租赁期物件的折旧形式及残值估价应做必要调整。
（四）汇率风险的防范
1.妥善选择交易中使用的货币。
2.采用划抵清算方式。
3.使用外汇保值条款。
4.利用期权交易。
（五）利率风险的防范
在租赁交易中，资金的筹措一般可以有几种形式的利率可供选择，如银行间拆借利率、商业银行的优惠利率、出口信贷利率、混合贷款利率、政府贷款利率、国际金融组织贷款利率等。在签订信贷协议时，应选择使用上述利率的浮动贷款还是固定利率的贷款，一般的标准是：当国际金融市场利率上升时，应采用固定利率；当国际金融市场利率趋于下降时，应选择浮动利率。此外还可以利用利率互换等金融创新手段对利率风险加以防范。
（六）政治风险的防范
租赁交易前，租赁方都应对租赁交易的合作者（出租方、承租方、供货方等）所在国的社会制度、劳资关系、民族问题、政治局势等进行详尽的了解，对与租赁交易有关的外汇管制政策、税收法令的稳定性均要进行预测，避免与政局不稳定国家的交易对象进行合作。
（七）信用风险的防范
对出租人而言，在租赁合同签订前，应对承租人的信用状况及发展前景进行全面细致的调查了解，做出正确的判断。在租赁合同执行的过程中，承租人一旦违约，可采取的补救措施主要包括：
1.终止合同。
2.强行收回租赁设备。
3.收取赔偿费。
此外，出租人可采取提前收回未到期的应收租金的办法来防范由于承租人违约所造成的损失。
对承租人而言，出租人的违约主要表现在出租方不能按时提供合同规定的租赁设备，或变更资金支付要求。承租人应在租赁合同签订前全面了解出租人的经济实力及信用状况，并监督租赁设备的购买，防止出租人不能按时交货，提前准备防范方案。对租金的支付，应尽可能考虑到利率风险的影响。可以采取通过租赁合同中写明租金变动条款的规定，本着租赁双方平等的原则，在固定利率的基础上，规定一个浮动幅度，超过浮动幅度予以调整，尽量使风险合理分担。
对于自然灾害风险，出租人和承租人可以通过向保险公司投保来进行防范。
租赁的税收管理
一、国外租赁业务的税收管理 （一）美国的租赁税收政策 （二）英国的租赁税收政策 （三）德国的租赁税收政策 （四）日本的租赁税收政策 二、我国租赁业务的税收管理 （一）在中国境内设立租赁机构从事租赁业务取得的租金的征税 （二）在我国境内没有设立营业机构而来源于中国的租金的征税 （三）租赁贸易的减免税优惠政策 1.鼓励直接投资举办租赁企业。 2.鼓励外商以租赁贸易方式为我国企业融资提供先进设备，以及在中国内地没有设立机构的外国租赁公司，用租赁贸易的方式，将设备租给中国内地用户使用，分期收取的资金，可与提供贷款取得的利息一样，得到相应的各种减免税优惠。 3.支持我国企业通过租赁方式进行技术改造，生产、制造新设备、新产品，进口必需的机器设备和仪器、仪表，可以减半征收进口关税和增值税。 4.中国在营业所得、投资所得、财产所得方面所采取的优惠措施。 （1）对租赁营业所得的征税。 （2）对租赁投资所得的征税。 融资租赁的租金； 经营租赁的租金；
租赁保险
一、租赁标的物运输保险的险种
（一）海运保险
1.平安险。
2.水渍险。
3.一切险。
4.附件险。
（二）陆运保险
1.陆运险。
2.陆运一切险。
二、租赁期内的租赁标的保险
（一）财产保险
（二）航空运输保险
1.航空运输险。
2.航空运输一切险。
三、租赁保险的索赔
（一）索赔的概念和索赔时效
保险索赔是指投保人在租赁物件遭遇意外事故造成财产损失时，根据保险合同，请求保险人给予经济补偿或给付保险金的行为，是投保人获得实际的保险保障和实现其保险权益的具体体现。
索赔是履行合同的一个重要环节，原则上应由投保人提出，因为投保人在法律上享有索赔权。
索赔时效是指投保人就保险事故造成其保险利益的损失向保险人提出赔偿请求的最长期限。我国现行的保险条款大多将保险索赔期限规定为一年，但也有索赔时效超过一年的情况。
索赔期限一般从保险事故发生之日起算，在索赔期限内，如有阻碍投保人行使索赔权的客观障碍的，应允许适当延长索赔期限。
（二）索赔的具体程序
1.报案。
2.施救措施。
3.接受检验。
4.提供索赔单证。
5.领取赔偿或保险金。
6.开具权益转让书。
四、租赁保险的理赔
理陪是指保险人在承保的保险标的发生责任范围内的意外事故、被保险人依法提出索赔要求后，根据保险合同的规定，对遭受的财产损失所进行的一系列调查及赔偿行为。简言之，理陪是保险人履行其义务的全过程。
在租赁保险的实际理陪工作中，应把握以下两项原则：一是重合同、守信用的原则。二是主动、迅速、准确、合理的原则。
租赁保险的理陪一般需经过以下程序：
1.立案勘查。
2.责任审核。
3.赔偿给付。
4.余损处理。
5.委付。
保险委付是海上保险中采用的一种制度。投保人在保险标的遭受严重损坏而有全部损失的可能性时，可以提出转移保险标的于保险人的申请，同时由保险人负责赔偿全部金额。实施保险委付应注意以下几个问题：
（1）委付须经保险人同意。
（2）委付是就保险标的的全部提出请求。
（3）投保人须向保险人提出书面委付通知，一旦保险人接受委付，投保人还须向保险人提出书面授权书。
