Zkouska ZAFI Flashcards

Question

Apreciace měny

Answer 1

je, když náklady na nákup měny rostou. Pokud cena za nákup jednoho EUR stoupne na USD 1,3, EUR se apreciovalo (zhodnotilo se). To může být kvůli zvýšené poptávce po měně nebo snížené nabídce.

Answer 2

je, když náklady na nákup měny klesají. Pokud cena za nákup jednoho EUR klesne na USD 1,1, EUR depreciovalo (znehodnotilo se). To může být kvůli snížené poptávce po měně nebo zvýšené nabídce.

Answer 3

Koncept časové hodnoty peněz (TVM, time value of money) uvádí, že peníze dnes jsou hodnotnější než peníze v budoucnosti. TVM - motivuje ke spoření v současnosti za účelem dosažení budoucích zisků. - klíčové pro informovaná finanční rozhodnutí s ohledem na faktory jako riziko, úrokové sazby, inflace a výnos

Answer 4

1. Potenciál pro okamzite sporeni/investovani 2. Rizikem budoucích selhání 3. Preferencí pro okamžitou spotřebu

Answer 5

Současná hodnota peněz (PV) - měří se dnes Budoucí hodnota peněz (FV) - hodnota peněz v určitém čase v budoucnosti

Answer 6

Úročí se pouze jistina (počáteční vklad) Vzorec FV = PV * (1+(r*n)) FV = budoucí hodnota PV = současná hodnota nebo vklad (jistina) r = úrok (v des. čísle) n = počet úrokových období

Answer 7

Úročí se jistina a všechny získané úroky Vzorec FV = PV * (1 + r) **n

Answer 8

FV = PV * (1 + r/m)**(n*m) m = počet úrokových období za rok n = počet let

Answer 9

umožňuje výpočet současné hodnoty pokud známe budoucí hodnotu a úrokovou sazbu. Dlůžitý koncept pro rozhodování o investicích a jejich oceňování.

Answer 10

PV = FV/(1 + r)**n

Answer 11

Anuita = série stejných peněžních toků v pravidelných intervalech. Typy anuity 1. Anuita běžná (polhůtní) - peněžní toky nastávají na konci každého období 2. Anuita splatná (předlhůtní) - peněžní toky nastávají na začátku každého období

Answer 12

FVA = PMT * ((1+r)**n -1)/r

Answer 13

= je typ anuity, která poskytuje nekonečnou sérii toků - často se používá pro oceňování preferovaných akcií

Answer 14

PV = C/r C = konstantní peněžní tok přijatý za každé období r = je diskontní sazba nebo úroková sazba - vzorec predpoklada, ze prvni platba je provedena na konci prvního období, peněžní toky jsou konstantní a pokračují na dobu neurčitou

Answer 15

Dluhopis je kontrakt mezi věřitelem (investorem) a dlužníkem (emitentem dluhopisu).

Answer 16

Efektivní trhy rychle a nezaujatě reaguje na nové informace, ceny se rychle a přesně přizpůsobují novým informacím, jsou tam nízké transakční náklady, rychlé a bezproblémové vypořádání obchodů atd. - vetsi vykyvy v cenach zpusobeny pouze neocekavanymi zpravami - muze byt tezke najit okno

Answer 17

Informační efektivita: odkazuje na rychlost, s jakou se v cenách akcií odráží nejnovější dostupné informace. Operační efektivita: vztahuje se na rychlost a přesnost zpracování nákupního nebo prodejního příkazu za nejlepší dostupnou cenu

Answer 18

Slabá efektivnost - veškeré historické informace se promýtají do ceny - lze překonat fundamentální analýzou, nebo insidery Středně-silná efektivnost - historické, ale i dostupná data se promýtají do ceny - lze překonat insidery Silná efektivnost - všechny veřejné i neveřejné info jsou zohledněny - nelze překonat trh

Answer 19

Finanční index je statistické vyjádření hodnoty vybrané části trhu. Vypočítává se pomocí váženého průměru vybraných aktiv. Indexy mohou sledovat akcie, dluhopisy, komodity, atd. nebo jejich různé kombinace Benchmarking - Měří výkonnost trhu pro srovnání s dalšími investicemi Investice - Slouží jako podkladová aktiva pro indexové fondy a ETF Analýza - Pomáhá při analýze vývoje trhu a sentimentu investorů (makroekonomický ukazatel)

Answer 20

Price - Weighted - cenově vážený - počítá se jako průměr cen akcií - akcie s vyšší cenou mají větší vliv - např. Dow Jones Industrial Average Market Capitalization-weighted - vážený podle tržní kapitalizace - tržní kapitalizace = cena akcie * počet akcií - např. S&P 500 Equal-Weighted - stejná váha pro všechny akcie - všechny akcie mají stejný dopad - např. MSCI World Equal Weighted

Answer 21

DJIA (Dow Johnson Industrial Average) - 30 velkých amerických společností - cenově vážený - 1896 S&P 500 - 500 amerických akcií s největší tržní kapitalizací - vážený dletržní kapitalizace - 1957 NASDAQ Composite - Zahrnuje téměř všechny akcie na burze NASDAQ - zaměřený na IT - vážený dle tržní kapitalizace - 1971 FTSE 100 - 100 nejvetsich britských spolecnosti - dle tržní kapitalizace - 1984 Nikkei 225 - 225 velkých Japonských společností - cenově vážený - 1950

Answer 22

Profesionálně spravovaný investiční fond, který sdružuje peníze od více investorů za účelem nákupu cenných papírů, jako jsou akcie, dluhopisy atd

Answer 23

Exchange Trader Fund - Typ investičního fondu obchodovaného na burzách. - Obvykle sleduje podkladový index

Answer 24

Realizovaný výnos je změna hodnoty portfolia za určité časové období Potřeba zohlednit dividendy a případně štěpení akcií, proto se nejčastěji používá Adjusted Close Price

Answer 25

Výnos lze dělit na Kapitálový a Dividendový Kapitálový - představuje změnu ceny daného aktiva Dividendový - tvoří získané dividendy Celkový výnos = Kapitálový + Dividendový

Answer 26

Riziko se týká nejistoty dosažení očekávaného výnosu. Nejčastěji se vyjadřuje jako variabilita výnosů vzhledem k průměru (variance, směrodatná odchylka, atd.) Systematické riziko - jedná se o tržní riziko - nelze odstranit diverzifikací Nesystematické riziko - jedná se o specifické riziko - lze odstranit diverzifikací

Answer 27

Diverzifikace znamená rozložení portfolia do různých investic za účelem snížení rizika Využívá nedokonalé korelace aktiv v portfoliu

Answer 28

=Poměrový ukazatel pro srovnání různých investic Porovnává výnos investice s ohledem na riziko měřené směrodatnou odchylkou Čím vyšší, tím lepší investice

Answer 29

Maximální zisk, zůstat dlouho ve hře a prosperovat

Answer 30

dokument, v němž jsou vykázány všechny výnosy (tržby) a všechny náklady. 1. Výnosy x náklady 2. Druhové členění - povaha nákladů (mzda, materialy) 3. Účelové členění - dle příciny vzniku (C21, stavba, ...) 4. Výsledky hospodaření - provozni - provozni vynosy - provozni naklady - financni - financni vynosy - financni naklady - pred zdanenim - provozni + financni vysledek - cisty zisk - predn danenim - dan

Answer 31

Představuje základní přehled o majetku a zdrojích jeho financování ve statické podobě (k okamžiku účetní závěrky).

Answer 32

Aktiva = MAJETEK - dlouhodobý majetek - oběžná aktiva Pasiva = ZDROJE FINANCOVANI - vlastni kapital - cizi zdroje

Answer 33

Dlouhodobý nehmotný majetek - know-how, goodwill, software, vysledky vyzkumu, licence, patenty Dlouhodobý hmotný majetek - pozemky, budovy, stavby, strojní a technické zařízení, inventář Dlouhodobý finanční majetek - cenne papiry, pujcky a ucasti se splatnosti nad 1 rok

Answer 34

- zásoby zboží, polotovarů, pomocných látek - pohledávky a majetek se splatností do 1 roku - peněžní prostředky (hotovost a ucty)

Answer 35

rozdíl mezi oběžným majetkem a krátkodobými cizími zdroji a má významný vliv na platební schopnost podniku

Answer 36

schopnost společnosti splácet své závazky ve stanovených lhůtách

Answer 37

Příjmy – výdaje = cash flow Zásadní finanční výkaz – zobrazuje zdroje a použití peněžních prostředků podniku během účetního období Provozní cashflow = Rozdíl provozních výdajů a příjmů pocházejících z různých činností během daného období Volné cashflow = rozdíl mezi provozním cash flow a kapitálovými výdaji očištěný od úbytků dlouhodobého majetku

Answer 38

Komerční banky, pojišťovny a podílové fondy - pomáhají efektivnímu fungování fin systému - převádějí finanční prostředky od střadatelů a investorů k jednotlivcům, podnikům a vládám, které tyto prostředky investují do fyzických aktiv

Answer 39

Podnikové finance - jsou způsob, jakým podniky v rané fázi (od vývoje až po rychlý růst), získávají finanční kapitál a řídí své operace a aktiva Osobní finance zabývají se: - jak jednotlivci investují a kumulují majetek - jak se připravují na mimořádné situace - plánováním a rozhodnutím o spoření a investování

Answer 40

- shromažďování a akumulace úspor - depozitní a alokační funkce - zprostředkovávací funkce - multiplikace depozit = vytváření finančních prostředků

Answer 41

1. Invesiční společnosti 2. Investiční fondy, podílové fondy 3. Obchodníci s cennými papíry 4. Fondy kvalifikovaných investorů 5. Pojišťovny 6. Penzijní společnosti 7. Banky

Answer 42

1. Přijímání a předávání pokynů 2. Provádění pokynů 3. Obchodování s inv. nástroji 4. Upisování emisí investičních nástrojů

Answer 43

jedná se o akciovou společnost v ČR předmětem podnikání je: - Shromažďování státních příspěvků, účastníků a zaměstnavatelů - umisťování nashromážděných příspěvků do fondů - obhospodařování majetku v účastnických fondech - vyplácení dávek z doplňkového penzijního spoření

Answer 44

Peníze jsou to, co zajišťuje fungování finančního systému. Peníze jsou měřítkem bohatství a lze použít k nákupu zboží a služeb, jsou také přijatelné ke splácení dluhů

Answer 45

zodpovědný za plnění finančních funkcí vytváření a převod peněz Objem peněžní zásoby ve fin. systému definuje a reguluje ČNB

Answer 46

- nabídku peněz tvoří ČNB a obchodní banky -centrální banka: vytváří a dává do oběhu hotovost, bezhotovostní peníze a vytváří bankovní rezervy

Answer 47

Založen 1944 Založen za účelem podpory světového obchodu a zabezpečení měnové stability

Answer 48

1. Mezinárodní banka pro obnovu a rozvoj (IBR) - založena 1944 - 189 členů - původně určená k financování obnovy členských zemí po válce - funguje jako Banka pro země, zaměřené především an středně příjmové 2. Mezinárodní asociace pro rozvoj (IDA) 3. Mezinárodní finanční korporace (IFC) 4. Agentura pro poskytování mnohostranných investičních záruk (MIGA) 5. Mezinárodní centrum pro řešení investičních sporů ICSID

Answer 49

Basilejský výbor pro bankovní dohled - fórum pro pravidelnou spolupráci v oblasti bankovního dohledu - přispívá k vytváření mezinárodních standardů v oblasti dohledu s cílem posílit makro-obezřetnostní stabilitu

Answer 50

Soustava tvořená všemi bankovními institucemi na území daného státu, jejich vzájemnými vztahy i vztahy s okolím (např. domácnostmi)

Answer 51

Jednostupňový - centrální banka má monopol na všechny bankovní činnosti - sama poskytuje úvěry, přijímá vklady a provádí platby - velmi vzácný, např. S. Korea, Iran Dvoustupňový - Centrální banka zajišťuje stabilitu měny a finančního systému - Obchodní banky, které tvoří druhý stupeň bankovního systému, poskytují úvěry, přijímají vklady a provádějí platby

Answer 52

- Právnická osoba se sídlem v České republice, - založená jako akciová společnost - přijímá vklady od veřejnosti - poskytuje úvěry - má k výkonu činnosti bankovní licenci funkce: 1. Finanční zprostředkování 2. Provádění platebního styku 3. Emise bezhotovostních plateb 4. Finanční investování

Answer 53

1. Univerzální 2. Specializované 3. Exportní 4. Záruční a rozvojové

Answer 54

1. Ukazatel kapitálové přiměřenosti 2. Rizikovost 3. Ziskovost

Answer 55

1. Diskontní 2. Repo 3. Lombardní 4. Vyhlašované úrkové sazby

Answer 56

Diskontní sazba - Komerční banky ukládají část svých rezerv u centrální banky. - Centrální banka platí úrok za uložené rezervy, známý jako diskontní sazba. - Diskontní sazba je dolní mezí pro krátkodobé úrokové sazby na peněžním trhu.

Answer 57

Repo sazba - Hlavní měnový nástroj ČNB ve formě repo operací s 14denní dobou trvání. - ČNB přijímá přebytečnou likviditu od bank a poskytuje cenné papíry jako kolaterál. - Po splatnosti se provádí reverzní transakce, vrácení jistiny s úrokem a kolaterálu.

Answer 58

Lombardní sazba - Marginální zápůjční facilita pro banky s uzavřenou rámcovou repo smlouvou s ČNB. - Umožňuje vypůjčení likvidity formou repo operace na přes noc. - Lombardní sazba je horní mezí pro krátkodobé úrokové sazby na peněžním trhu.

Answer 59

Vyhlašované úrokové sazby - Úrokové sazby jsou sjednány individuálně mezi komerčními bankami. - Referenční banky kotují sazby „bid“ a „offer“ pro mezibankovní depozita. - Tyto sazby ovlivňují úrokové sazby pro klienty (depozity, úvěry).

Answer 60

centrální banka má na starosti to, aby ceny v dané zemi nestoupaly příliš rychle, a aby finanční systém byl stabilní. - Ústřední instituce, která spravuje měnu a finanční systém v dané zemi. - hlavním úkolem je zajišťovat cenovou stabilitu - K tomu využívá nástroje měnové politiky, jako je stanovení úrokových sazeb, řízení devizových rezerv a poskytování likvidity bankám.

Answer 61

Přímé: - Pravidla likvidity - Úvěrové stropy - Limity úrokových sazem - Povinné náklady Nepřímé: - Povinné minimální rezervy - Diskontní nástroje - Operace na volném trhu - Devizové intervence - Dohody, výzvy, doporučení