Seance 9

Question 1

Synonyme de risque de crédit

Answer 1

Risque de défaut

Question 2

Risque de défaut

Answer 2

Retard de paiement des intérêts
Faillite

Question 3

Pourquoi le risque de défaut est plus complexe que le risque de marché

Answer 3

Il n’y a pas de upside dans le risque de crédit contrairement au risque de marché (les actions peuvent prendre en valeur à l’infini, mais pas les obligations)

Question 4

Quelle sont les conséquence

Answer 4

Les distributions sont très anormales (suive pas la loi normal)

Pas de statistiques dans notre portefeuille

Question 5

Perte attendu de crédit (ECL) calcul

Answer 5

Probabilité de défaut * exposition au défaut * perte advenant le défaut

Question 6

VaR de crédit

Answer 6

Perte INattendu

Question 7

Les provisions de crédit doivent être prise pour couvrir toutes les situations sauf une
Prêt non performant
Perte attendu d’un portefeuille de prêt
Montant équivalent à la VaR
Profit excédentaire obtenue dans des années où les défaut ou été moins que prévu

Answer 7

On n’utilise pas de provision en cash pour se protéger contre les pertes inattendue (VaR), c’est gérer avec les fonds propres (le capital)

Question 8

Calcul de la perte attendu de crédit pour 100 millions avec une probabilité de 6% et un pourcentage de recouvrement de 40%

Answer 8

1000,06(1-0,4) = 3,6

Question 9

Qu’est-ce qu’un wrong way trades

Answer 9

Situation où la corrélation entre l’exposition au défaut et la perte advenant le défaut est positive (pas bon pour le prêteur)

Ex : marge de crédit