Séance 1 Flashcards
Quelle est la définition du risque?
Le risque est lié à l’incertitude qui entoure les événements et les résultats. C’est l’expression de la probabilité et des conséquences d’un événement qui pourrait avoir un impact sur la réalisation des objectifs d’un organisation
Quelles sont les buts et objectifs d’une entreprise?
Augmenter la valeur de l’entreprise :
-Efficacité économique et financière
-Réduction ou diversification des risques
-Amélioration de la position et des perspectives stratégiques
Comment la couverture contre les risques crée de la valeur pour les entreprises?
-Elle contribue à prévenir les problèmes de trésorerie/flux de trésorerie
-Elle réduit les coûts de financement externe
-Elle diminue les coûts de faillite
-Elle atténue le risque de sous-investissement
-Elle réduit la valeur actuelle des impôts à payer
-Elle améliore les avantages pour les parties prenantes
Comment se comporter face au risque?
-Rétention du risque
-Évitement du risque
-Transfert de risque
-Réduction du risque
Rétention du risque
Accepter le risque, ne rien faire et rester passivement exposé au risque
Évitement du risque
Il s’agit d’éviter les sources de risque en ne pratiquant pas une activité susceptible de comporter un risque tout en perdant le gain potentiel
Transfert de risque
Transfert vers une contrepartie qui l’accepte partiellement ou totalement, par le biais de contrats d’assurance et de couverture à l’aide de produits financiers dérivés.
Réduction du risque
Rester exposé et essayer activement de réduire la probabilité ou la gravité (ou les deux) : diversifier les risques, introduire de nouvelles mesures de sécurité, etc.
Le modèle
x : Fréquence ou probabilité
y : Sévérité ou impact
Coin en bas à gauche = Low risk. On fait de la rétention du risque ou on accepte le risque. C’est tout simplement de la mal chance.
Coin en haut à gauche = Medium risk. On fait du transfert de risque. C’est une catastrophe rare.
Coin en bas à droite = Medium risk. On fait du contrôle. C’est un défi managérial.
Coin en haut à droite = High risk. On fait de l’évitement, on mitige et on contrôle le risque. C’est un désastre probable.
Types de risque
Risques financiers
Risque stratégique
Risque opérationnel
Risques financiers
- Risque de marché : variation des prix des matières premières, des taux de change, du rendement des actifs.
- Risque de crédit : probabilité de défaillance
-Risque de liquidité : risque de ne pas disposer de fonds suffisants pour faire face aux obligations financières à court terme. Les actifs ne peuvent pas être vendues ou achetés en fonction des besoins.
Risque stratégique
Risque qui concernent les objectifs à long terme de l’entreprise : concurrence, évolution du secteur, demande, environnement politique et juridique, réputation
Risque opérationnel
Risques qui concernent les problèmes quotidiens auxquels les entreprises sont confrontées : erreur des employés, fraudes, pannes des systèmes informatiques, etc.
Interdépendance des risques
Si une entreprise a un risque de change, elle peut décider de prendre un swap de change, mais alors le risque de change est transformé en risque de contrepartie puisque si effectivement la devise change comme prévu, la contrepartie va devoir compenser du au swap, mais si celle-ci est en difficulté financière, elle ne pourra pas te rembourser ; il y a un nouveau risque.
Gestion des risques
Processus déclenché par le conseil d’administration, la direction générale, la direction et les cadres.
-Prise en compte dans la préparation de la stratégie ainsi que les activités de l’organisation
-Conçu pour identifier les événements potentiels susceptibles d’avoir un impact sur l’organisation et gérer les risque selon la tolérance aux risques
-Vise à donner une assurance raisonnable quant à la réalisation des objectifs de l’organisation
