Paper Geiger, Ragh and Riccardi: Global financial crisis: US bankruptcies and going concern

Question 1

Wat is de onderzoeksvraag? (doel studie + belangrijkste onderzoekvraag)

Answer 1

doel:
nagaan of beslissingen van accountants met betrekking tot continuïteitsveronderstelling/going concern mening (GCO) werden bëinvloed door de GFC

onderzoeksvraag:
heeft de wereldwijde financiële crisis invloed gehad op waarschijnlijkheid van afgeven van GCO?
+ is er verschil tussen big 4 & non big 4

Question 2

motivatie, waarom interessant

Answer 2

• verantwoordelijkheid accountants om twijfels over continuïteit te signaleren is complex & een aanhoudend probleem
• moeilijker in tijden van financiële stress voor kantoren
  rapporteren twijfels over levensvatbaarheid maakt het voor onderneming alleen maar moeilijker om te overleven –> terwijl auditverklaring juist meest gewaardeerd wordt in zo een situatie

veel bedrijven gingen failliet na GFC maar kregen ervoor geen GCO van auditors –> waar waren de auditors?

door PCAOB voordurende focus rappotage over continuïteit

opnieuw aandacht over hoe accountants moeten rapporteren over continuïteit van bedrijven van organisaties die standaarden voor accountants opstellen

–> werelwijd toezichthouders gëintresseerd in gedrag met betrekking tot going-concern oordelen tijdens en na de financiële crisis

Question 3

welke theorieën/literatuur is er gebruikt? (1)

Answer 3

• auditing standard n59 (AICPA):
  accountant verplicht zijn auditadvies aan te passen als er substantiële twijfels bestaan over continuïteit –> kritiek: geen vroegtijdige waarschuwing in audit rapporten voor de faling
• verandering in gedrag van accountants wanneer er een substantiële veranderingen in omgeving zijn (SARBANES OXLEY ACT)
• meer toezicht van PCAOBB leidt tot hogere waarschijnlijkheid van afgeven van een GCO voor financieel gestresseerde ondernemingen

Question 4

resultaten

Answer 4

H1 bevestigd : pos sign invloed van GFC op waarschijnlijkheid dat GCO wordt gegeven
–> na begin GFC sign toename in waarschijnlijkheid van uitgifte GCO aan een failliete (die failliet gaat gaan) onderneming

Geen ondersteuning H2: geen verschil big 4 en non-big 4 na begin GFC
–> geen verschil in kans op uitgifte GCO tussen big 4 en non-big 4 na GFC

beide supsamples: toename kans uitgifte GCO na GFC

Question 5

wat zijn de hypotheses?

Answer 5

H1: Accountantskantoren zullen eerder een GCO afgeven aan bedrijven die later failliet zullen gaan na het begin van de GFC dan in de periode vóór de GFC.

H2: De waarschijnlijkheid van een eerder GCO-oordeel voor bedrijven die later failliet zullen gaan is meer toegenomen voor de Big 4-accountantskantoren dan voor de niet-Big 4-accountantskantoren na het begin van de kantoren na het begin van de GFC

Question 6

limitaties

Answer 6

eliminatie van financiële dienstverleners –> terwijl die middelpunt van financ crisis waren

weinig bekend over gedrag van auditors met betrekking tot GCO in context van financ dienstverleners

resultaten niet generliseerbaar want specifiek risico van financiële sector + nog meer uitgesproken self-fulfilling prophecy