Moeda e Política Monetária

Question 1

Moeda

Answer 1

é todo ativo que pode ser utilizado de forma imediata para realizar transações.

Question 2

Três funções das Moedas:

Answer 2

reserva de valor, unidade de conta e meio de troca

Question 3

Reserva de Valor:

Answer 3

significa que a moeda pode ser guardada para comprar coisas depois.

Question 4

Unidade de conta:

Answer 4

essa característica da moeda é o que nos permite dizer que uma camisa custa R$300 e que um refrigerante em lata custa R$3. Graças à função de unidade de conta da moeda não precisamos dizer que uma camisa custa 100 refrigerantes; a moeda é o padrão oficial de preços. Por isso, as bancas também chamam essa função de Padrão de Valor.

Question 5

Meio de troca:

Answer 5

dizer que a moeda é o meio de troca é o mesmo que dizer que ela é utilizada para comprar qualquer tipo de bem ou serviço.

Question 6

Moeda-mercadoria:

Answer 6

Moeda-mercadoria: civilizações mais antigas utilizavam como moeda algumas mercadorias com valor intrínseco, o que significa que a própria moeda possuía algum valor de uso, podendo ser utilizada para algum fim que além da transação comercial.

Question 7

Padrão-ouro:

Answer 7

uma moeda padrão-ouro é aquela que pode ser trocada por determinado valor em ouro, como se fosse um certificado vinculado
a uma certa quantidade de ouro guardada em algum cofre. Por isso se diz que a moeda possui lastro.

Question 8

Moeda Fiduciária:

Answer 8

essa é aquela moeda que só tem valor porque o governo disse que tem, e todo mundo acreditou. Esse é o tipo de moeda que predomina no mundo contemporâneo.

Question 9

Moeda Escritural:

Answer 9

moeda escritural é aquela representada pelos depósitos à
vista que as pessoas têm nos Bancos Comerciais.

Question 10

Do total do papel moeda emitido pelo Banco Central, uma parte permanece com ele, em seus cofres. O restante do papel moeda

Answer 10

circula na economia, mas uma parte fica no caixa dos bancos comerciais. O que sobra, fica em poder do público.

Question 11

Base Monetária

Answer 11

Também chamada de passivo monetário do Banco Central, a base monetária é composta pelo Papel Moeda em Circulação somado às reservas bancárias. Estas podem ser reservas voluntárias ou reservas compulsórias:
BASE MONETÁRIA = PMC + RESERVAS COMPULSÓRIAS + RESERVAS VOLUNTÁRIAS

Question 12

As reservas compulsórias,

Answer 12

talvez mais conhecidas como depósitos ou recolhimentos compulsórios, são uma parte dos depósitos que os bancos recebem de seus clientes que deve ser recolhida junto ao Banco Central.

Question 13

Encaixes bancários são

Answer 13

As reservas bancárias, somadas ao caixa dos bancos comerciais. ENCAIXES BANCÁRIOS=RESERVAS BANCÁRIAS+CXBACOMS

Question 14

A criação e destruição de moeda são,

Answer 14

respectivamente, o aumento e a diminuição de M1, nosso conceito estrito de moeda

Question 15

Criação de moeda.

Answer 15

Sempre que ocorre uma transação em que o público recebe haveres monetários do setor bancário em troca de haveres não monetários.

Question 16

A destruição de moeda

Answer 16

ocorre quando o público recebe haveres não monetários em troca de haveres monetários.
Ao adquirir cotas de um fundo de investimento (haver não monetário), por meio de débito em sua conta corrente (haver monetário), está ocorrendo destruição de moeda.

Question 17

SISTEMA DE RESERVAS FRACIONÁRIAS

Answer 17

Sistema que permite aos bancos manter apenas uma parte dos depósitos que recebe como reservas, podendo emprestar a fração restante.

Question 18

A política monetária consiste na

Answer 18

regulação da quantidade de moeda circulando na economia.
No Brasil, ela é formulada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN, chamamos de “Cemenê”),
e executada pelo Banco Central do Brasil, que detém a competência exclusiva de emissão de moeda.

Question 19

De acordo com os keynesianos, a política monetária pode

Answer 19

influenciar o nível de atividade e a
renda da economia, ainda que apenas no curto prazo.

Question 20

Os monetaristas, por outro lado, defendem

Answer 20

que o papel da política monetária deve ser limitado ao objetivo de garantir que a quantidade de meios de pagamento seja suficientemente para atender ao volume de transações do mercado real.

Question 21

Taxa de Redesconto

Answer 21

O Banco Central é o banco dos bancos. O redesconto é uma linha de crédito a qual os bancos podem recorrer caso precisem de dinheiro. A taxa de redesconto é os juros que os bancos devem pagar ao Bacen caso tomem emprestado algum valor. Eles também recebem o nome de empréstimos de liquidez.

Question 22

Taxa de Depósitos Compulsórios

Answer 22

Sempre que você, cliente do banco X, realiza um depósito em sua conta, o banco X precisa depositar uma parte desse dinheiro no Banco Central. O resto ele pode emprestar aos outros clientes.
Não custa relembrar que quanto maior for a alíquota (%) do compulsório, menor será a oferta monetária, pois os bancos terão menos dinheiro disponível para emprestar.

Question 23

Mercado Aberto (Open Market)

Answer 23

Quando o Banco Central quer colocar mais dinheiro na economia, ele compra esses títulos. Por outro lado, quando deseja enxugar a liquidez, o Banco Central vende os títulos públicos dos quais é detentor.

Question 24

Sistema Especial de Liquidação e Custódia 9SELIC)

Answer 24

sistema responsável por registrar de quem são os títulos públicos e por liquidar as operações envolvendo esses títulos.

Question 25

O Selic foi criado, em 1979, pelo BCB e pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto), com o objetivo de

Answer 25

operar com títulos emitidos pelo Tesouro Nacional, liquidando as operações de compra e de venda desses títulos e mantendo sua custódia escritural. Os principais títulos negociados no Selic são emitidos pelo Tesouro Nacional, e compõem a Dívida Pública Federal Interna.

Question 26

OPERAÇÃO COMPROMISSADA

Answer 26

Operação envolvendo títulos públicos com compromisso de recompra pelo vendedor e compromisso de revenda pelo comprador, para liquidação em data futura.
As operações compromissadas no Selic só podem ser realizadas por instituições autorizadas pelo Banco Central.

Question 27

A taxa Selic é considerada a

Answer 27

Taxa de juros básica da economia, pois os negócios com títulos públicos no Selic são considerados bastante seguros.

Question 28

A inflação é definida, formalmente, como o

Answer 28

aumento generalizado e persistente no nível de preços de uma economia.

Question 29

► IPCA: o Índice de Preços ao Consumidor Amplo

Answer 29

é o índice utilizado oficialmente, pelo Conselho Monetário Nacional e pelo Banco Central, no Sistema de Metas de Inflação, ou seja, é a medida oficial da inflação no Brasil. São considerados, na cesta do IPCA, bens consumidos por famílias com rendimentos de 1 a 40 salários-mínimos, e que residem em determinadas regiões metropolitanas.

Question 30

Regime de Metas de Inflação é adotado como

Answer 30

diretriz para a política monetária exatamente para dar maior previsibilidade para os agentes econômicos a inflação, posto que a autoridade monetária firma o compromisso de perseguir determinado nível de inflação, e presta contas a esse respeito.

Question 31

A transparência é algo muito importante para que o Regime de Metas de Inflação funcione, e está presente:

Answer 31

▶ na definição do índice utilizado para mensurar a inflação;
▶ no anúncio público das metas; e
▶ na prestação de contas em carta aberta, em caso de descumprimento.

Question 32

Quem define a Selic Meta?

Answer 32

O Comitê de Política Monetária (Copom) é o órgão do Banco Central, formado pelo seu Presidente e diretores, que define, a cada 45 dias, a meta para taxa básica de juros da economia – a Selic Meta.

Question 33

Depósitos Voluntários Resolução BCB nº 129/2021. Resumidamente, estabeleceu que

Answer 33

• Os depósitos serão constituídos e liberados por meio de operações realizadas no âmbito do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic). Ou seja, o registro na Selic é obrigatório, mas menos complexo e custoso do que as operações compromissadas.
• O prazo máximo dos depósitos é de 12 meses.
• A liberação antecipada dos depósitos (antes do prazo, portanto) depende de expressa anuência do Banco Central do Brasil.
• As taxas de remuneração dos depósitos serão definidas por meio da realização de leilão competitivo ou serão previamente estabelecidas pelo BCB.
• Os depósitos (naturalmente) não serão considerados na composição de qualquer recolhimento compulsório ou encaixe obrigatório.

Question 33

Depósitos Voluntários Resolução BCB nº 129/2021. Resumidamente, estabeleceu que

Answer 33

• Os depósitos serão constituídos e liberados por meio de operações realizadas no âmbito do Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic). Ou seja, o registro na Selic é obrigatório, mas menos complexo e custoso do que as operações compromissadas.
• O prazo máximo dos depósitos é de 12 meses.
• A liberação antecipada dos depósitos (antes do prazo, portanto) depende de expressa anuência do Banco Central do Brasil.
• As taxas de remuneração dos depósitos serão definidas por meio da realização de leilão competitivo ou serão previamente estabelecidas pelo BCB.
• Os depósitos (naturalmente) não serão considerados na composição de qualquer recolhimento compulsório ou encaixe obrigatório.

Question 34

Reservas internacionais:

Answer 34

moeda estrangeira (dólares, euros, libras etc.) não são meios de pagamento. O Banco Central é o responsável pela administração das reservas internacionais, e toda vez que ele compra moeda estrangeira dos exportadores, como ele entrega reais em troca, a oferta monetária aumenta. O contrário também se observa.

Question 35

Política e regulação do crédito:

Answer 35

o Conselho Monetário Nacional e o Banco Central normatizam e regulam as atividades das instituições financeiras, respectivamente. A regulamentação do crédito consignado e a criação do SCR são ações que aumentam os incentivos aos bancos para emprestar e, assim, aumentam a oferta monetária

Question 36

Quando o Banco Central aumenta a oferta monetária, dizemos que

Answer 36

ele está adotando uma política monetária expansionista. O contrário ocorre quando o Bacen diminui a oferta monetária: a política monetária é restritiva.

Question 37

Quando o Bacen diminui a oferta monetária:

Answer 37

a política monetária é restritiva

Question 38

Política EXPANSIONISTAS

Answer 38

▶ Compra, pelo Banco Central, de títulos públicos no mercado aberto;
▶ Redução da taxa de redesconto; ▶ Aumento dos redescontos (notou a diferença em relação ao item acima?);
▶ Emissão de moeda;
▶ Diminuição das alíquotas de reservas/depósitos compulsórios; ▶ Compra, pelo Banco Central, de moeda estrangeira de exportadores brasileiros.
▶ Aumento da segurança dos bancos por meio de normatização de garantias.

Question 39

Política Restritiva

Answer 39

▶ Venda, pelo Banco Central, de títulos públicos no mercado aberto;
▶ Aumento da taxa de redesconto; ▶ Redução dos redescontos;
▶ Aumento das alíquotas de reservas/depósitos compulsórios; ▶ Venda, pelo Banco Central, de moeda estrangeira aos importadores brasileiros.
▶ Aumento das exigências a serem cumpridas pelos bancos, como direcionamento do crédito.

Question 40

Juros nominais =

Answer 40

juros reais + inflação

Question 41

taxa Selic é chamada de taxa básica de juros:

Answer 41

ela determina o piso dos juros de curtíssimo prazo (lembre-se que a Selic over é apurada diariamente). Com isso, ela é capaz de influenciar os juros de longo prazo.

Question 42

POLÍTICAS MONETÁRIAS NÃO CONVENCIONAIS (PMNC)

Answer 42

As políticas monetárias não convencionais (PMNC), como o nome indica, são políticas que não envolvem as (convencionais) operações compromissadas em mercado aberto, taxas de redesconto e determinação da alíquota do compulsório.

Question 43

Forward Guidance - política de sinalização

Answer 43

também chamada “canal de sinalização”, consiste em controlar as expectativas do mercado, por meio de compromissos e anúncios públicos do banco central.

Question 44

A política de crédito

Answer 44

é de mais simples compreensão, pois consiste no banco central conceder empréstimos diretamente para instituições bancárias (canal estrito) ou não bancárias (canal amplo), afetando de forma mais direta as taxas de juros. Indo além, o governo também pode promover empréstimos diretamente aos tomadores, por meio de bancos públicos, o que no caso brasileiro significaria atuar por meio de Caixa, Banco do Brasil e BNDES.