Kvalitativa koncept FL9 - EC7210

Question 1

Förklara vad som menas med Ricardian Equivalence.

Answer 1

Detta kommer ifrån att individer är rationella och framåttänkande. Eftersom de förstår regeringens budget constraint förstår det att om regeringen sänker skatten idag kommer den behöva höjas i framtiden. Detta implicerar att livstids inkomsten hos individen är oförändrad av skatt. Konsumenten ändrar inte sin konsumtion.

Givet statens BC
Gt + rDt = Tt + (Dt+1−Dt)

Finns det alltså två sätt att som staten kan finansiera ett givet stream of Gt. Staten kan

• Höja skatten för att få in mer pengar.
• låna mer pengar (dvs öka Dt+1-Dt)

Men ricardian equivalence säger att det är inte spelar någon roll vad man väljer.

Dock är den optimala skatte-ratiot Tt/Yt att den är konstant. Vilket gör att det optimala blir att ändra skuldsättningen istället.

Question 2

Hur påverkar temporära vs permanenta förändringar i goverment spendings konsumenten konsumtion?

Answer 2

Temporär:

Households anticipate a temporary future tax increase to pay for the higher G.

The future tax increase lowers lifetime income, causing households to consume less, but because of consumption smoothing, the decrease in consumption in any given period is small.

Since ∆G0>0 and ∆C0<0, but the former dominates the latter, a temporary increase in government expenditure will increase aggregate demand in the current period

Permanent:

Households now anticipate a permanent future tax increase to pay for the higher G.

The permanent future tax increase lowers lifetime income by more than under a temporary increase in G, causing private consumption to decrease more.

Since |∆C0| is much larger in this case, it will offset ∆G0>0, so that a permanent increase in G will increase aggregate demand very little (if at all)

FATTAR FAN INTE!? Se videon.

Question 3

Vad menas med tax smoothing?

Answer 3

Taxes are distortionary, meaning they affects the optimal choice of individual agents. Thus triggers inefficiencies.

Therefore we would like to minimise the distortions, so he path of taxes should be smooth over time.

Question 4

Vilka implikationer får tax smoothing för government’s budget deficits?

Answer 4

Government spending typically high under recessions and during wars.

To maintain smooth tax rates, optimal for the government to run deficits when government spending is temporarily high.