Kvalitativa koncept FL10 - EC7210 Flashcards
Relatera divine concidence och resultatet i Kyland-Prescott beträffande trade off mellan inflation och produktion.
I NK-modellen säger Blanchard och Gali att om centralbanken stabiliserar inflationen stabiliserar man automatiskt output. Man behöver alltså inte offra något för att uppnå låg inflation. Dvs, ingen trade off.
I Kydland-Prescott finns det en trade-off mellan låg inflation och stabil output by assumption eftersom ekonomins funktionssätt ges av en Phillipskurva.
Men budskapet i den modellen är att det är lönlöst att försöka skapa surprise inflation och på så sätt öka output över natural rate när individer är rationella. Det bästa centralbanken kan göra i den modellen är därför att förbinda sig till en låg och stabil inflation.
Så båda modellerna säger att det är bra med låg och stabil inflation, men mekanismerna är lite olika.
Hur förhåller sig Ricardian Equivalence till Barros modell?
Vad gäller RE versus Barro så är Barros approach något mer realistisk. De är inte direkt jämförbara eftersom de antar olika skatteregimer.
I RE-ramverket som vi tittat på antar man klumpsummeskatter, alltså att man bara betalar en klumpsumma oavsett inkomst. Sådana skatter påverkar inte beteende eftersom de bara blir ett intercept eller ingår additivt i hushållets maximeringsproblem.
Om man, som i Barros modell, implicit utgår från progressiva skatter, att man betalar mer skatt ju mer inkomst man har, då får man dödviktsförluster av beskattning eftersom man snedvrider beteende.
Så man kan tänka att RE är en (alltför) enkel approximation av verkligheten, men med budskapet att om individer är rationella och framåtblickande etc, så är det inte säkert att finanspolitiken får så stort genomslag på konsumtionen.
Budskapet i Barros modell är att man inte ska höja skatterna för ofta eftersom det får stora beteendeeffekter via marginalskatteförändringar.
Vad ska svaret om RCK EQ innehålla?
Kvalitativt: A sequence of…… that satisfies the following 3 equations.
3 ekvationer…. förklaring av transversality.
Inputprices = rt = …. och wt=…… when output price is normalised to 1.
Också allokering… att vi har CtLt + It = Yt…. dvs att vi konsumerar eller investerar.
Givet governments BC vad är primary deficit och budget deficit?
BC
Gt + (1+r)Dt = Tt + Dt+1
Gt + rDt = Tt + (Dt+1 - Dt)
Rewrite
Dt+1-Dt = Gt - Tt + rDt
Där Gt - Tt = primary deficit
Och Gt - Tt + rDt = budget deficit
Hur gör vi för att analysera schocker i den Keynsianska modellen?
Vi substituerar in CBs rt funktion i Iskurvan, förenklar och sedan subsituerar vi in is-kurvan i Philipskurvan.
Sen kan vi anta att chockerna inte är korrelerade, poch att de inte har någon precistence så Et = 0… då får vi ekvationer bara i termer av chockerna… vi kan då se hur alla ekvationer påverkas av olika shocker.
Varför har CB en roll i NK framwork?
För att man kan anta att prisflukturationer är dåligt. Man vill då minska inflationen. Detta kan göras med hjälp av en CB som kan justera realrentan. Deras mål är då att hålla inflationen vid inflationsmålet (ofta noll) vilket också håller ned output gapet.
Hur ser ekvationerna ut NK framework när shockerna inte har någon presistanse?
Yt = 1/θu^r + u^y
πt = κ/θu^r + κu^y + u^π
rt = u^r
Vilka s.t har vi vid RCK?
BC, Kt+1 ≥ 0 (no ponsi) och Ct ≥ 0
Sen kommer transversality som säger att KT = 0
Vad är recource constraintet i OLG? Bara skriv ut det
Kt+1 + Ct = Kt + Yt
LHS = use of recourses RHS. = recourses
