IFRS Flashcards
Verschil in waardering tussen voorzieningen Be Gaap en IFRS + reden verschil
IFRS
Provisions are recognised when all of the following conditions are met:
The entity has a present legal or constructive obligation as a result of a past event
It is probable that an outflow or economic benefits will be required to settle the obligation; and
A reliable estimate can be made of the amount of the obligation.
Een concept dat we niet kennen onder BEGAAP betreft een constructive obligation. Zonder wettelijke/contractuele basis is het verplicht om onder IFRS een provisie te erkennen o.b.v. vroeger ‘gedrag’/’gewoonte’ (= constructive).
Erkenning van een provisie is wanneer de kans probable is (> 50%). Is de kans niet remote (< 5%) maar niet probable (< 50%) dan wordt het risico toegelicht. Eveneens is een toelichting vereist bij een aleatoir karakter van de liability (zoals in BEGAAP), maar IFRS legt hier wel echt de nadruk dat dit eerder uitzonderlijk is.
BEGAAP
(CBN) Er moet rekening worden gehouden met alle voorzienbare risico’s, mogelijke verliezen en ontwaardingen, ontstaan tijdens het boekjaar waarop de jaarrekening betrekking heeft of tijdens voorgaande boekjaren, zelfs indien deze risico’s, verliezen of ontwaardingen slechts gekend zijn tussen de balansdatum en het ogenblik waarop de jaarrekening door het bestuursorgaan van de vennootschap wordt opgesteld. In de gevallen waarin, bij gebreke aan objectieve beoordelingscriteria, de waardering van de voorzienbare risico’s, de mogelijke verliezen en de ontwaardingen onvermijdelijk aleatoir is, wordt hiervan melding gemaakt in de toelichting,
-> voorzichtigheid primeert bij BEGAAP, maar in principe blijft 50% regel wel standhouden (Wordt op grond van alle beschikbare informatie besloten dat de kans op het voorkomen van een kost of verlies ‘meer waarschijnlijk dan niet’ is, dan is voldaan aan de voorwaarde dat het om een waarschijnlijke kost of verlies gaat. De waarschijnlijkheid dat de gebeurtenis zal plaatsvinden is dus groter dan de waarschijnlijkheid dat dit niet het geval zal zijn.)
Verschil met IFRS zit hem vnl in herstelling en onderhoudswerken - het is niet mogelijk om hiervoor een voorziening aan te leggen in IFRS, wel in BEGAAP
Tot slot is het beoordelingsmoment bij het boeken van een voorziening van een herstructurering verschillend onder BEGAAP (beslissing RvB) vs IFRS (mededeling aan personeel)
Share based payments: hoe waarderen onder IFRS en Be GAAP? Wat indien aandelen reeds veel meer waard.
IFRS
IFRS 2 applies to all share-based payment transactions, which are defined as follows:
Equity-settled, in which the entity receives goods or services as consideration for equity instruments of the entity (including shares or share options);
Cash-settled, in which the entity receives goods or services by incurring a liability to the supplier that is based on the price (or value) of the entity’s shares or other equity instruments of the entity.
Het lijkt logisch om te veronderstellen dat de vraagsteller zal doelen op een transactie met personeelsleden en dat de deze equity-settled zal zijn in een Belgische context. Mocht cash-settled zijn -> uitdrukken aan fair value, jaarlijks herzien en flux in PL.
Bij een equity settled transactie zal deze gewaardeerd worden aan de werkelijke waarde van de aandelen of opties @ grant date. Deze fair value zal nooit opnieuwe gewaardeerd worden in de komende jaren. naargelang het verstrijken van de periode (service/performance condition) ken je stelselmatig uw kost toe van het toekennen van de equity instruments. Je brengt evt service condition of non-market conditions in rekening als deze zich voltrekken (niet op grant date). Boekingswijze onder IFRS: 62 @ equity (aparte lijn in equity roll).
Ter volledigheid; market conditions (vesting conditon) en non-vesting conditions breng je wel in rekening bij fair value calculation @ grant date
BEGAAP
De guidance onder BEGAAP is heel gelimiteerd. Louter CBN advies 2012/3 geeft enkel een duiding bij de boekingswijzige van opties op bestaande aandelen (aandelenoptiewet).
Bij de uitgifte van een warrantenplan (nieuwe/onbestaande aandelen) of opties op bestaande aandelen is geen boeking vereist bij de uitgifte/toekenning op grant date. Weliswaar is een provisie noodzakelijk voor de exposure tussen optieprijs en prijs van het instrument in de mate dat deze niet ingedekt is.
Los van de provisie zijn er geen boekhoudkundige verplichtingen bij toekenning - deze zijn er pas wanneer de opties uitgeoefend worden (o.a. inkoop eigen aandelen bij opties op bestaande aandelen).
Voor de rol van de commissaris/bedrijfsrevisor (en de belastbare basis bij de verkrijger) - zie aparte vraag mbt aandelenoptieplan.
Ifrs 3 Business combinations: eerste opname overgenomen entiteit
Overname van een entiteit onder IFRS 3 gebeurt in 4 stappen;
- Identificeer de koper;
- Bepaal de transactiedatum;
- Opnemen en waarderen van de identificeerbare activa en passiva;
- Bepalen van de goodwill (overschot na purchase price allocation)
PPA door activa en passiva op te nemen aan fair value.
Badwill (gain from a bargain purchase) wordt in IFRS onmiddelijk in resultaat genomen (i.t.t. tot BEGAAP - op passief tot negatief resultaat zich realiseert - zie CBN 2016/7).
Gezien eventueel timing probleem kan een herziening van de fair value van de bestanddelen en dus ook de goodwill binnen 12 maanden na overname.
Transactiekosten gerelateerd aan de overname -> onmiddelijk in PL (idem aan BEGAAP)
Extra topics; goodwill die je hier realiseert jaarlijks te onderwerpen aan een impairment test (IAS 36), reverse acquisitions mogelijk onder IFRS (niet onder BEGAAP), …
Factoring onder IFRS
A factoring transaction involves a transferor transferring its rights to some or all of the cash collected from some financial asset (usually receivables) to a third party (the factor) in exchange for a cash payment.
Factoring of receivables is a well-established method of obtaining finance, sales ledger administration services or protection from bad debts. Factoring arrangements can take various forms;
1) In a non-recourse factoring arrangement, the transferor does not provide any guarantee about the receivables’ performance. In other words, the transferor assumes no obligations whatsoever to repay any sums received from the factor regardless of the timing or the level of collections from the underlying debts. In that situation, the entity has transferred substantially all the risks and rewards of ownership of the receivables and de-recognises the receivables in their entirety.
2) In factoring of receivables, the transferor can provide the factor with full or limited recourse. The transferor is obligated, under the terms of the recourse provision, to make payments to the factor. Alternatively, the transferor might be required to repurchase receivables sold under certain circumstances. In most factoring arrangements that are subject to recourse, the transferee is precluded from selling the receivables, which means that the transferor continues to control them. Therefore, continuing involvement accounting might apply.
3) Specifiek geval; in case of advance payments; Consider a five-year maintenance contract, with payments to be billed annually in advance, or an operating lease contract with rentals due quarterly in advance. The entity has a contractual right to receive cash from the date when the contract is signed, even though it has provided no goods or services at that time. Such contracts give rise to the question of when a financial asset for the amounts due under the contract should be recognised. No asset should be recognised until at least one of the parties has performed under the contract.
General comment - BEGAAP beoordeling ongeveer gelijkaardig i.f.v. uitdrukken vordering (echter wel keuzemogelijkheid obv CBN advies) & onder IFRS is uw verlies van de verkoop van de vordering geboekt als een loss on disposal (ipv financiële kost onder BEGAAP)
Eigen aandelen onder BE GAAP en IFRS
BE GAAP
Op het actief, en voor hetzelfde bedrag een onbeschikbare reserve
(voorwaarden tot verwerving, zie andere vraag)
IFRS
In mindering van het eigen vermogen voor aankoopwaarde. Er mag geen winst of verlies geboekt worden.
Verschillen Be GAAP en IFRS
- Algemeen
- fair value vs kostprijs - Structuur financial statements
- cash flow statement
- statement of other comprehensive income
- geen vast format
- meer toelichtingen - IMVA
- IFRS herwaardering toegelaten
- IFRS nooit activeren hersturctureringskosten of oprichtingskosten - MVA
- impairment vs afschrijvingen
- IFRS subsidie in mindering AKP - Financiële instrumenten
- FVPL (FV en dan FVPL)
- HTM (FV + transaction costs en dan ammort cost)
- LR (FV + transaction costs en dan ammort cost)
- AFS (FV + transaction costs en dan FV direct in equity) - Voorraad
- IFRS geen direct kosten en geen completed contract en geen lifo - Eigen aandelen
- IFRS in mindering EV en Be provisie (onbeschikbare reserve) - Provisies
- onder IFRS moet er een bestaande verplichting zijn (al dan niet via verwachting) en onder Be is dit niet
- onder IFRS dus geen provisie voor groot onderhoud - Uitzonderlijk resultaat
- niet onder IFRS
Eén van de verschillen tussen BE GAAP en IFRS is de boekhoudkundige verwerking van lease- en huurcontracten. Conform de Belgische boekhoudwetgeving (BE GAAP) kunnen lease contracten zowel op de balans (actief tegenover schuld) als in de resultatenrekening (als periodieke kost) geboekt worden. IFRS 16 (in voege sinds 01/01/2019) bepaalt dat alle lease- en huurcontracten tot uitdrukking moeten gebracht worden op de balans.
Leg uit deferred taxes? Verschil tussen BE GAAP en IFRS?
Welke soorten deferred taxes (DTA en DTL) en bestaan beide dan voor Be Gaap en IFRS?
IFRS
Deferred taxes (assets/liabilities) komen voor op de geconsolideerde als de enkelvoudige JRRK (i.t.t. BEGAAP). BE enkel Conso maar in Be wel deferred tax liabilties voor uitgestelde belastingen op meerwaarden of kapitaalsubsidies.
Deferred tax liabilities are the amounts of income taxes payable in future periods in respect of taxable temporary differences.
Deferred tax assets are the amounts of income taxes recoverable in future periods in respect of:
► Deductible temporary differences
► The carry-forward of unused tax losses
► The carry-forward of unused tax credits
typevoorbeelden zijn fiscale afschrijving rapper/trager dan boekhoudkundig, tijdelijke verschillen door consolidatieboeking of een DTA i.f.v. overgedragen verliezen.
In practice wordt meestal een periode van 5 jaar gehanteerd.
Deze worden in bijna alle bovenstaande gevallen erkend m.u.v. initiële erkenning van goodwill & bij outside basis differences. Je erkend uw DTA/DTL aan de fiscale belastingvoet van het moment waarop je verwacht dat deze zal gerealiseerd worden. Verdisconteren is verboden.
Aandachtspunten;
- Bij een DTA is er de belangrijke voorwaarde van ‘recoverability’ - in practice kijkt men meestal 5 jaar vooruit. (EXTRA - uitzondering; als je DTL hebt voor zelfde entiteit kan je DTA aanleggen voor max dat bedrag, als er een basis hiertoe is uiteraard, zonder de toekomstige winsten te beoordelen - IAS 12.29).
- Offsetting is mogelijk voor zelfde entiteit/zelfde aangifte (of groep entiteiten bij fiscale consolidatie)
- indien DTA/DTL betrekking heeft op element die in equity geboekt werd -> ook boeken in equity (niet in PL)
- enacted vs substantively enacted laws
BEGAAP
Enkel mogelijk in geconsolideerde JRRK (m.u.v. uitgestelde belastingen op meerwaarden of kap subsidies). Anders wordt dit gewoon toegelicht in de JRRK.
In algemeen zijn de waarderingsregels veel breder uitgewerkt onder IFRS
It is possible to record deferred tax liabilities in consolidated financial statements if it is probable that an actual tax charge will arise in the foreseeable future. Furthermore, recognition of deferred tax assets in the consolidated financial statements is permitted if recovery is probable.
Verschil boekingswijze van herstructureringskosten volgens BGAAP volgens IFRS
- Wanneer een provisie boeken:
- BE GAAP: een voorziening moet gevormd worden vanaf de datum waarop in hoofde van de onderneming de verplichting ontstaat, namelijk het tijdstip waarop het bestuursorgaan de beslissing tot ontslag heeft genomen.
- IFRS: er kan pas een provisie geboekt worden op het moment dat het management het plan tot herstructurering in actie heeft gezet, of het plan heeft medegedeeld aan de werknemers waardoor er een redelijke verwachting is dat het management de herstructurering zal uitvoeren. Een zuivere beslissing van de Raad van Bestuur is niet voldoende voor een provisie. (IAS 37.75)
- OpEx of CapEx
- BE GAAP: toegelaten om te activeren en af te schrijven over een periode van 5 jaar als het gaat om uitgaven met een uitzonderlijk karakter die nauwkeurig zijn omschreven en die verband houden met een ingrijpende wijziging in de structuur of de organisatie van de onderneming, en als deze kosten een blijvende en gunstige weerslag hebben op de rentabiliteit van de onderneming.
- IFRS: herstructureringskosten worden opgenomen in de resultaatrekening vanals ze zich voordoen (kosten van oprichting, kapitaalverhoging, … komen in mindering van het kapitaal en kosten van uitgiften lening komen in mindering van het ontvangen bedrag).
Wat is IFRS 9?
Wanneer van toepassing en wat is het grootste verschil met IAS 32/39?
IFRS 9: Financiële instrumenten. IFRS 9 is opgedeeld in 3 hoofdonderdelen
1. Classificatie en waardering
2. Waardevermindering (impairment)
3. Hedge Accounting
Wat zijn financiële instrumenten:
- schuldinstrumenten (bv. obligatie);
- derivaten (afgeleide financiële instrumenten) (bv. Interest rate swap);
- eigenvermogensinstrumenten (bv. aandelen).
Classificatie
- aanhouden om de contractuele kasstromen te innen;
- aanhouden om de contractuele kasstromen te innen en te verkopen;
- overige.
Financiële instrumenten kunnen op 3 manieren gewaardeerd worden
- geamortiseerde kostprijs: bedrag waartegen het actief / verplichting initieel op de balans is opgenomen, verminderd met betalingen;
- reële waarde met waardeveranderingen in de winst- en verliesrekening;
- reële waarde met waardeveranderingen in het eigen vermogen (other comprehensive income).
De bovenvermelde classificatie is van belang voor de manier waarop de financiële instrumenten gewaardeerd worden.
IFRS 9 voorzien ook in een bijzondere waardeverminderingmodel (ECL: Expected Credit Loss)
De financiële instrumenten worden opgedeeld in 3 categorieën
- Stadium 1: het verwachte verlies in de eerste 12 maanden;
- Stadium 2 & 3: het verwachte verlies tijdens de resterende looptijd. (Stadium 3 wordt pas bereikt als er bewijs is van een opgetreden waardevermindering).
Wat is fair value?
Reële waarde: De prijs die zou worden ontvangen bij verkoop van een actief of betaald bij overdracht van een verplichting in een regelmatige transactie tussen marktdeelnemers op de waarderingsdatum.
IFRS 16 - Toelichten
IFRS 16 (Leases) behandelt het al dan niet kwalificeren van een contract als lease.
Een Lease = a contract, or a part of a contract, that conveys the right to use an asset (the underlying asset) for a period of time in exchange for a consideration.
De scope is een stuk breder dan onder BEGAAP, waar het doorslaggevend criterium meer de focus legt op de wedersamenstelling van het kapitaal. (alternerende berekening OG/RG i.f.v. overnameoptie - de 15% regel).
Uitzonderingen onder IFRS (om het niet nodeloos complex te maken voor de onderneming) betreffen low-value leases (5k USD) & short term leases (12 maanden)
Het actief dient identificeerbaar te zijn (bv wagen met chassisnummer) en de leasingnemer dient ‘right to use’ (gebruiksrecht) te kunnen uitoefenen.
Eenmaal gekwalificeerd als lease onder IFRS 16 drukt een onderneming enerzijds (1) zijn lease liability uit (KT/LT), hetgeen een verdisconteerde som van de betalingen, aankoop opties (indien reasonably certain) & termination paybles (indien reasonably certain) betreft en anderzijds (2) zijn right of use assets. De ROuA zal gelijk zijn aan de lease liability (initial recognition) behoudens het extra tot uitdrukking brengen van betalingen die je vooraf al geleverd hebt, initiële directe kosten en kosten gerelateerd aan het verwijderen van het actief.
De discount rate (i.f.v. bepalen lease liability) is in eerste instantie de rente (impliciet) uitgedrukt in het contract. Dit is echter in de praktijk moeilijk te bepalen waardoor in veel gevallen de IBR (incremental borrowing rate) gehanteerd wordt - dit betreft de rente waaraan de onderneming zou lenen voor hetzelfde bedrag in dezelfde omstandigheden.
Vervolgens schrijf je uw ROuA af (cfr BEGAAP) en werk je jaarlijks uw lease liability bij adhv de discount rate (interest kost) en de betalingen ervan. Betalingen in de cash flow statement van de lease liability komen terug onder financing activities. Uw interesten volgen IAS 7 (aard van de interest bepaalt uw classificatie)
Specifieke aandacht voor;
- Lease modifications
- Sale and lease back - diff met BEGAAP (If the buyer-lessor has not gained control over the asset (indicating no sale has taken place), the supposed sale and leaseback is viewed as a financing arrangement, with the underlying asset acting as collateral)
- Bij huurgelden gekoppeld aan index - jaarlijks lease liability update, geen herziening discount rate nodig
- Termijn houdt rekening met huurvrije periode (net zoals onder BEGAAP)
- impact op EBITDA - free cash flow
Wat zijn deferred taxes en geef voorbeelden hiervan. Wat is de standpunt van de fiscus hierin? Is hier een verschil tussen BeGAAP en IFRS, en wat tussen statutair en consolidatie? + Bijvragen naar verschillende transacties en hun fiscale gevolgen.
§ 1. De uitgestelde belastingen op kapitaalsubsidies en gerealiseerde meerwaarden worden oorspronkelijk gewaardeerd tegen het normale bedrag van de belasting die erop zou zijn geheven indien die subsidies en meerwaarden zouden zijn belast ten laste van het boekjaar waarin zij werden geboekt. Zij worden evenwel gewaardeerd na aftrek van de weerslag van de belastingverminderingen en vrijstellingen waarvan op het ogenblik dat deze subsidies en meerwaarden worden geboekt kan worden vermoed dat zij, in een nabije toekomst, zullen leiden tot een lagere belasting op deze subsidies en meerwaarden.
§ 2. De uitgestelde belastingen op ontvangen kapitaalsubsidies worden geleidelijk afgeboekt via overboeking naar de post “Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen” van de resultatenrekening, gelijkmatig met de afboeking van de kapitaalsubsidies in de passiefpost waarop zij betrekking hebben.
De uitgestelde belastingen op gerealiseerde meerwaarden worden geleidelijk afgeboekt via overboeking naar de post “Onttrekkingen aan de uitgestelde belastingen” van de resultatenrekening, gelijkmatig met de opneming van de betrokken meerwaarden in het belastbaar resultaat.
§ 3. Behoudens toepassing van paragraaf 2 mag het gepassiveerde bedrag van de uitgestelde belastingen slechts worden aangepast in zover, ingevolge een wijziging in de fiscale toestand van de vennootschap, VZW, IVZW of stichting, het effectieve bedrag van de geraamde belasting die in een nabije toekomst op deze subsidies en meerwaarden zal zijn verschuldigd, waarschijnlijk sterk zal verschillen van het bedrag aan passiefzijde.
Ook volgens BE GAAP mogelijk in conso, denk aan uitgestelde belastingen bij eliminatie marge voorraad.
IFRS: verschil tussen tax base en carrying amount.
Deferred tax liabilities are the amounts of income taxes payable in future periods in respect of taxable temporary differences.
Wat is een bill and hold transactie? Quid verschil BeGAAP en IFRS, en boekhoudkundige verwerking.
Een ““Bill-and-Hold”” transactie is een omzeterkenning methode waarbij omzet direct erkend wordt op het moment van de verkoop, maar waar de goederen pas op een latere datum geleverd worden (de verkoper behoudt de fysieke eigendom).
IFRS
Toegelaten onder bepaalde voorwaarden, waar de klant reeds controle heeft de aangekochte goederen, maar waar de koper beslist heeft deze goederen pas op een latere datum te laten leveren (bv. wegens tekort aan opslagplaats).
Voorwaarden
- De klant moet hier specifiek om gevraagd hebben;
- De goederen moeten individueel identificeerbaar zijn dat ze reeds behoren tot de klant;
- De goederen moeten in afgewerkte staat zijn, en klaar zijn om verzonden te worden;
- De verkoper mag niet in staat zijn de goederen te verkopen aan een andere koper.
IFRS 15 nog steeds toepassing en kijken of er nog andere prestatieverplichtingen inbegrepen zaten in de verkoop (bv. onderhoud, …).
BE GAAP
Ook toegelaten, afhankelijk van de waarderingsregels en wanneer het risico overgaat o.a. adhv incoterms (moet geval per geval specifiek bekeken worden).
Kapitaalsubsidies, bestaat dit onder IFRS? Zo ja, hoe boeken we deze dan?
Ja, 2 manieren:
Zoals onder BE GAAP, of in mindering van CapEx (dus netto investering)
Wat zijn de belangrijkste principes van IAS 10?
Gunstige of niet gunstige gebeurtenissen die zich afspelen tussen einde verslagperiode en peiode waarop jrrk zal worden goedgekeurd.
* Adjusting: gebeurtenis na afsluit van verslag periode die extra info geeft over omstandigheden die bestonden op datum van afsluit.
* Non-adjusting: wijzen niet op omstandigheden die bestonden op afsluitdatum en zodus geen aanpassing nodig. Enige uitzondering: discontinuiteit
IAS 12
Wat is een DTA? Wanneer krijgen we ze? Hoe vinden we ze?
Bedragen van in de toekomstige perioden terug te vorderen mbt verrekenbare tijdelijke verschillen, carryforward taks losses, carry forward taks credits. Vermindert de taxbare basis in de toekomst. Een uitgestelde belastingvordering (DTA) mag slechts opgenomen worden wanneer het waarschijnlijk is dat voldoende fiscale winst aanwezig zal zijn waarmee de DTA kan worden verrekend.
Bij een DTA zal de boekwaarde lager zijn dan de fiscale belastbare winst.
