Haupttyten strukturierter Produkte

Question 1

Bull-Tracker-Zertifikate

Answer 1

Der Käufer dieses Produktes erwarten einen Kursanstieg des Basiswertes. Dabei wird die Entwicklung eines Basiswertes eins zu eins nachgebildet. Risiko entspricht dem einer Direktanlage.

Question 2

Bear-Tracker-Zertifikate

Answer 2

Gegenstück zum Bull-Tracker-Zertifikate. Erwartung von sinkendem Basiswert.

Question 3

Outperformance-Zertifikate

Answer 3

Ähnlich wie Bull-Tracker-Zertifikate, aber überproportionaler Erfolg, wenn Basiswert bei Ablauf oberhalb des Strike-Preises liegt. Mehr gewinn durch verzicht auf Dividenden möglich.
Totalverlust möglich

Question 4

Bonus-Zertifikate

Answer 4

Ähnlich wie Bull-Tracker nur mit Sicherheitsschwelle (Barriere) ausgestattet. Barriere bewirkt einen bedingten Kapitalschutz.

• Fällt der Aktienkurs unter (Über) die Sicherheitsschwelle, wird der aktuelle Kurs ausgezahlt.
• Unterschreitet der Aktienkurs nicht die Sicherheitsschwelle, dann Bonus-Level auszahlung

Question 5

Airbag-Zertifikate

Answer 5

Aufbau ähnlich wie Bull-Track, aber mit Schutzfunktion.
Gewinnpotenzial wie bei Direktanlage. Bei unterschreitung der Schutzgrenze, wie Airbag, da der Kurs nicht direkt springt wie bei Bonus-Zert. sondern stetig sinkt.

Question 6

Twin-Win-Zertifikate

Answer 6

1. Basiswert über Strike Preis: Investor wird gleichermaßen oder überproportional am Gewinn beteiligt.
2. Basiswert unter Strike-Preis, jedoch nicht unter Knock-in-Schwelle: Verluste werden zu Gewinn gemacht.
3. Basispreis unterschreitet Knock-in-Niveau: Abgeltung in Höhe des Basiswertes

Question 7

Discount-Zertifikate

Answer 7

Erwartung: Seitwärts tendierende Kurse sowie und sinkende Volatilität.
Begrenzte Gewinnmöglichkeit
Gleicht einer Put-Option

Question 8

Reverse Convertibles

Answer 8

Sind identisch mit Discount-Zertifikaten, jedoch anstatt Discount auf Basiswert, hier Couponzahlung!
Payoff genau wie bei Discount-Zertifikate, jedoch Coupns werden unabhängig vom Kurs gezahlt.

Question 9

Barrier-Discount-Zertifikate

Answer 9

• Cap nach oben, unter Strike sinkender Gewinn (also identisch wie Discount-Zertifikate). Aber Barriere bis zum Knock-in bietet einen bestimmten Schutz.

Question 10

Barriere Reverse Convertibles

Answer 10

• Ähnlichkeiten mit Obligation, Couponzahlung
• Barriere als Kapitalschutz. Payoff identisch mit Barrier-Discount-Zertfifkate, jedoch mit Counpon.
  1. Über Strike, sowie dazwischen: Counponzahlung plus Nominalbetrag zurückgezahlt.
  2. Unterschreitung: Umwandlung in gewöhnliches Reverse Convertible.

Question 11

Garantie-Zertifikat ohne Cap

Kapitalschutzprodukt

Answer 11

• Erwartung von steigenden Basiswert.
• Garantierte Rückzahlung bei Verfall (verluste ganz ausschließen)
• Am Ende wird investiertes Kapital plus Barabgeltung zurück gezahlt.
• Gewinnbeteiligung jedoch z.b. 50 %

Question 12

Garantie-Zertifikat mit Cap

Kapitalschutzprodukt

Answer 12

• Wie bei Zertifikat ohne Cap nur das bei steigendem Basiswert Gewinn nach oben begrenzt.
• Also Gewinn und Verlust noch oben und unten begrenzt

Question 13

Call Option mit Spread

Answer 13

1. Obere Grenze: Entgangener Gewinn möglich, wenn Kurs noch höher ist als Cap. Ansonsten überproportionale Gewinnbeteiligung.
2. Untere Grenze: Basiswert durchbricht Strike Level, dann keine Auzhalung und Investor erleidet Verlust i.H. von investierter Summe

Question 14

Put Option mit Spread

Answer 14

Das Pendant zur Call Option mit Spread. Erwartung von sinkendem Kurs. Gewinngenerierung bei sinkenden Verlusten.

Question 15

Call Knock-out Zertifikat

Answer 15

Steigende Kurse werden erwartet.
Überproportionale Partizipation bei Kursanstieg.
Bei Unterschreitung des Knock.out Levels sofortiger Totalverlust

Question 16

Put Knock-out Zertfikat

Answer 16

Fallender Basiskurs wird erwartet.
Bei fallenden Basiswert gewinnt der Put an wert.
Bei unterschreitung der Knock-out Schwelle Totalverlust

Question 17

Mini-Futures

Answer 17

Kombination der Vorteilen von Zertifikaten ohne Laufzeitbeschränkung und der Hebelwirkung von Optionsscheinen.

Question 18

Long mini-Futures

Answer 18

Erwartung von steigenden Kursen
Verlustpotenzial durch Stop-Loss Carriere begrenzt
Preis= (Diff. zw. Basiswert und Finanzierungslevels) / Ratio

Question 19

Short Mini-Futures

Answer 19

Sinkende Kurse des Basiswertes führen zu Gewinnen.

Sonst wie bei Long Mini-Futures