Financement De L’economie Flashcards
Quel constat et quelles propositions du rapport Tibi en 2019 Financer la quatrième révolution industrielle, rapport au ministre de l’économie ?
Le segment early stage (démarrage / création) est en forte croissance: Difficulté des entreprises à trouver des financements late stage (croissance)
Causes: faible taille des fonds en France et en UE ; faible demande des investisseurs institutionnels pour les titres de sociétés technologiques (Tibi, 2019) ou pour les entreprises industrielles (IGF, 2021).
L’initiative « Tibi » a rencontré un certain succès
- Objectif 1 : doter la France de 10 fonds late stage de 1 Md€ en 3 ans.
- Objectif 2 : faire émerger de 5 à 10 fonds d’actions cotées « global tech »
Sur la base du succès du plan Tibi de 2019, un nouveau plan pourrait être mené pour combler les faiblesses actuelles du financement de la tech à hauteur de 6 Md€ au moins.
Les start-up françaises ont amassé 16% de financements en plus par rapport à2021. Une prouesse qui leur permet de passer devant leurs voisines allemandes. Le Royaume-Uni reste toujours numéro1.
France 2030
Le plan « France 2030 », doté de 54 milliards d’euros déployés sur 5 ans
30 Mds rajoutés et 4 Mds en fonds propre
devenir le leader de l’hydrogène vert en 2030
décarboner notre industrie
replacer la France dans les pays de tête de la compétition mondiale en développant de nouvelles filières industrielles d’excellence, desquelles émergeront de nouveaux champions mondiaux
Comment Relancer l’UB et l’UMC ?
Relancer l’Union Bancaire en revoyant la méthode (Villeroy de Galhau, 2022) : renoncer à un véritable mécanisme européen de garantie des dépôts (EDIS) et opter pour un dispositif alternatif dans lequel les mécanismes nationaux de garantie des dépôts se fourniraient mutuellement un soutien en liquidité
Approfondir l’UMC. La France soutient les propositions du plan d’action de 2020.
* Investissement transfrontière: soutenir la modification du règlement relatif aux fonds européens d’investissement de long terme (ELTIF): seuls 57 fonds labellisés à abaisser ticket d’entrée, élargir gammes d’actifs éligibles…
* Accroître la transparence :
* Créer un point d’accès unique européen (European Single Access Point) doit regrouper l’ensemble des infos que les acteurs doivent fournir aux régulateurs.
Que dit et propose IGF, 2021, Leviers de développement des startups industrielles en phase d’industrialisation ?
1 500 startups à vocation industrielle bénéficient largement, d’une part, du soutien public déployé dans le cadre de la politique industrielle et d’innovation, d’autre part du soutien en direction de l’écosystème des startups (French Tech). Néanmoins, le passage à la phase d’industrialisation sur le territoire national se heurte à des difficultés spécifiques en termes de financement, d’implantation de sites industriels et d’accompagnement.
L’IGF propose de Mobiliser, dans le cadre de l’activité de fonds de Bpifrance, une « poche industrie » de 100 M€ (enveloppe « industrie » du PIA 4) afin de soutenir des fonds d’investissement ayant démontré un intérêt et une expertise pour le financement de démonstrateurs industriels et de sites de production à l’échelle (Soffinova, Supernova…)
Soutenir les entreprises industrielles en subventions et prises de participation directe
Quelles sont les difficultés identifiées des entreprises ?
Des difficultés de financement de trésorerie pour les PME / TPE
Des asymétries d’information sur le marché du crédit
L’insuffisante orientation de l’épargne vers les placements de long terme rémunérateurs
Combien d’entreprises en France ?
4 millions d’entreprises en France.
Combien d’emplois délocalisés chaque année de 2011 à 2017 ?
Plus de 10 000 emplois délocalisés chaque année de 2011 à 2017, en baisse par rapport à la décennie antérieure (majoritairement industriels, emplois qualifiés, CDI)
L’investissement public au cœur de la reprise, IMF, 2020 ?
une augmentation de l’investissement public égale à 1 % du PIB renforcerait la confiance dans le redémarrage de l’activité et dynamiserait le PIB de 2,7 % à condition que les projets retenus portent sur des investissements haute qualité et que les niveaux préexistants de dette publique et privée n’affaiblissent pas la réponse du secteur privé à cette relance
En quoi consiste « Détecter / orienter / accompagner » le plan du MEFR et du MJ en sortie de crise, annoncé en juillet 2021?
5 à 8% des entreprises françaises pourraient faire face à des problèmes de dettes, particulièrement dans les secteurs de l’hôtellerie, de la restauration, de l’industrie manufacturière et du commerce.
Création d’un outil de détection des difficultés et d’un numéro unique;
Création d’un fonds de transition de 3Md€ pour les entreprises de taille significative,
Côté judiciaire, l’idée est d’intervenir de manière plus précoce en privilégiant les procédures préventives.
Les défaillances d’entreprises en France ont augmenté de près de 50 % en 2022
Qu’a fait la loi PACTE pour allouer l’épargne privée ?
La loi PACTE a renforcé l’attractivité des plans d’épargne retraite afin d’augmenter le volume des encours investis à long terme et/ou en fonds propres d’entreprises.
Qu’a lancé BPFI France pour allouer de façon plus efficace l’épargne privée ?
La Banque publique d’investissement a bouclé la collecte des 95 millions d’euros de son fonds Bpifrance Entreprises 1, qui avait pour but d’ouvrir aux épargnants français une classe d’actifs d’ordinaire réservée aux professionnels ou aux plus fortunés. Lancement de BPIFrance Entreprises 2 de 100 M° d’euros
Que sont les prêts participatifs relance ?
Le dispositif est sélectif : il vise les PME et ETI que la crise a affaiblies, mais qui restent parfaitement viables et ont un projet de relance. Il s’agit de prêts octroyés par les banques, refinancés par un fonds qui bénéficie de la garantie de l’Etat.
Quel role des PME dans la croissance ?
Alors que les PME représentent 44% de la valeur ajoutée et donc participe fortement à la croissance, elles présentent une très forte sensibilité au cycle économique, ce qui expliquent leur surreprésentation dans le taux de défaillance des entreprises dans les crises normales (à l’exception de la covid)
Les PME ont un effet d’entraînement sur la croissance éco :
- Les PME connaissent en moyenne une croissance plus forte (THESMAR)
- Les PME sont les entreprises les plus créatrices d’emploi
- Un rôle important dans la R&D
Quelles difficultés spécifiques pour les PME ?
Au titre de leurs atouts figurent les faibles coûts de transaction et une propension plus forte à l’innovation. Néanmoins elles se singularisent par des faiblesses propres : vulnérabilité plus forte à la conjoncture, moindres facilités de financement notamment.
- Un risque de rationnement du crédit en période de crise avec une asymétrie d’information importante qui les conduit à accumuler une trésorerie de précaution. (Pas constaté en 2021).
- Un financement en fonds propres insuffisant
- Moindre diversification des clients et des activités et plus grande sensibilité à la conjoncture
- Une plus grande vulnérabilité économique
- Une plus grande difficulté à s’internationaliser et à protéger leurs innovations
Une simplification de l’accompagnement des PME à l’exportation : quelles mesures ?
- Des guichets uniques « Team France Export » (TFE) en régions d’accompagnement, une plateforme numérique de solutions (www.teamfrance-export.fr), un réseau à l’étranger renforcé grâce à des nouveaux partenariats avec des acteurs privés
- Mise en place du « Chèque relance Export » qui prend en charge 50% des dépenses éligibles d’une prestation d’accompagnement à l’international, y compris digitalisés, pour les PME et ETI françaises.
