Audit (YouTube, news) Flashcards
1
Q
Accrual accounting (accrual basis)
A
Kế toán dồn tích là nguyên tắc kế toán theo đó thu nhập và chi phí được kế toán ghi nhận khi chúng phát sinh và đủ điều kiện ghi nhận là thu nhập và chi phí mà không nhất thiết phải gắn với dòng tiền thu hoặc chi.
- Vd: hàng hóa được bán trong năm 2022 với tổng giá bán thực tế là 150 Mio., trong đó khách hàng trả ngay bằng tiền mặt 100 Mio., còn 50 Mio. sẽ trả vào năm 2023. Theo nguyên tắc kế toán dồn tích, kế toán ghi nhận doanh thu năm 2022 của lô hàng hóa đã bán là 150Mio.
kế toán dồn tích # kế toán tiền (cash basis)
https://vietnambiz.vn/ke-toan-don-tich-accrual-basis-la-gi-phan-biet-ke-toan-don-tich-va-ke-toan-tien-20190909160035606.htm
2
Q
How to decide negative (-) positive (+) Cashflow in CF Statement
A
ask yourself: is it good or bad for cash?
1. Cash Flow from Operating Activities:
- Account receivable (AR): from 4Mio in 2019 to 7Mio in 2020-> bad for cash, cause you not collecting from customer but building up AR -> in Cashflow Statement AR is negative (-3Mio)
- Total current liability: 5Mio in 2019 to 8Mio in 2020 -> good for cash, cause you kind of taking your time to pay -> in Cashflow Statement Total current liability is 3Mio
- Inventory: 4Mio in 2019 to 3Mio 2020 -> good for cash, cause you actually selling inventory & receiving cash -> in Cashflow Statement Inventory is 1Mio
=> -3Mio+3Mio+1Mio = 1Mio
- Cash Flow from Investing Activities:
- Property, plant, and equipment (PP&E): 3Mio in 2019 to 3,5Mio in 2020 -> you bought more equipment , bad for cash -> in Cashflow Statement: PPE is -500Tds - Cash Flow from Financing Activities
- Long term debt: 8Mio in 2019 to 10Mio in 2020 -> company receive some cash, good for cash -> in Cashflow Statement: Long term debt is 2Mio
=> Net increase/decrease in cash = 1Mio-0,5+2Mio= 2,5Mio
3
Q
What is needed for preparing Cashflow Statement?
A
- Comparative Balance Sheet
- Current Income Statement
- Additional Information about transactions. Exp: the company issued shares
4
Q
Prepare the CF Operating Activities (using indirect method) -> 5 Steps:
A
- Income
- Plus non-cash expenses (depreciation, bad debt expenses, amortisation). These expenses reduce income without reducing cash, so you have add it back.
- Plus any losses (losses from the sale of assets, you sale them less than book value)
- Deduct any gains (gains from the sale of assets, you sale them more than book value)
- Analyse current liabilities & assets
5
Q
Why we need to analyse current liabilities & assets for CF Operating Activities?
A
Cause we need Net Income to calculate CF. Net income involves in Sales & Costs:
- Some of Sales come from AR
- Some of Cost come from AP & Inventories
- Operating Expenses are part of Accrual Expenses (Accrual Liabilities)
6
Q
How to analyse current liabilities & assets for CF Operating Activities?
A
Look at the Balance sheet:
Cash: don’t need to look at, cause that’s what we are trying to explain.
AR: increase during the year (from 0-> 1Mio). It means Some of Sales are on AR -> Not all Net Income is cash. -> must deduct “Increase in AR” -> (-1Mio) in CF Statement
° In case AR went down (from 2Mio -> 1,5Mio). It means I’m collecting more cash this year than I sale on account -> positive to the CF -> +0,5Mio
=> Current Assets went up -> consuming cash
=> Current Assets went down -> bringing cash
AP: increase during the year (from 0-> 1Mio). It means Some of Expenses are on AP, you buy goods and you haven’t pay for it -> must add “Increase in AP” -> (+1Mio) in CF Statement.
=> Current Liabilities went up -> using debt to finance your operations -> good for cash
=> Current Liabilities went down -> paying off your liabilities -> bad for cash
7
Q
Retain Earning =?
A
= Net Income - paid dividend
(paid dividend is bad for cash -> negative in “CF from financing activities”)
8
Q
Debitorensalden
Kreditorensalden
A
- die Summe aller Debitorensalden muss mit dem Saldo des Sachkontos „Forderungen aus Lieferungen und Leistungen” übereinstimmen.
- die Summe aller Kreditorensalden mit dem Saldo des Sachkontos „Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen
9
Q
What is simple/complex Capital Structure?
A
Capital Structure: is how you raise money
- Simple Capital Structure: only common stocks, no dilutive securities
- Complex Capital Structure: with dilutive securities
10
Q
What is dilutive securities?
A
Convertible bonds, Convertible preferred, stock options, stock warrants..
11
Q
What is ESP (earning per share)?
A
Exp: Simple Capital Structure
Net income (to common shareholders): 400.000
Total share: 1.000.000
EPS = (Net income - Preferred Dividend/Weighted average number of share) / Total share = 400.000/1.000.000 = 0.4 per share
If the company has complex Capital Structure -> their bond can convertible to stock. If they convert to stocks, they have more shares, total share will increase, EPS will go down.
12
Q
How to calculate Weighted average number of share?
A
In a complex Capital Structure:
- Jan: beginning balance 100.000 shares
- March: issued 30.000 shares 130.000
- Jul: perchase 39.000 shares back 91.000
- Nov: issued 60.000 shares 151.000
- Dez: 2 for 1 stock spit 302.000 (double the number of shares)
Weighted average number of share = Sum of
- Jan-Mar: Share Outstanding =100.000 * Fraction of year (2/12) *2 = 33.333
- Mar-Jul: Share Outstanding =130.000 * Fraction of year (4/12) *2 = 86.666
- Jul-Nov: Share Outstanding = 91.000 * Fraction of year (4/12) *2 = 60.666
- Nov-Dez: Share Outstanding =151.000 * Fraction of year (2/12) *2 = 50.333
= 230.998
13
Q
4 Types of Adjusting Entries
A
- Prepaid Adjustment
- Accrual Expense: increase Expense & increase Liabilitiy
- 4.
Generally, Adjusting Entries will not involve cash
14
Q
Cash accounting vs Accrual accounting
A
Cash basis accounting: you record revenue and expenses when the cash is received/disbursed from the bank). It doesn’t matter when the transactions occur.
- for small business that don’t have outside investors
- No Account Receivable, Account Payable
=> not show a correct picture of business. Exp: it shows in one year only Expenses (Loss), and next year shows complete Revenue (as Profit) -> Mismatch.
Accrual accounting: you record revenue and expenses when the transactions occur, no matter whether money is received.
- for big company, IFRS/GAAP
=> Accrual accounting provide more fair presentation of the business
YouTube: Why Cash Accounting is MISLEADING!! Accrual vs. Cash Accounting Explained
15
Q
Revenue Recognition
Deferred Revenue
A
Knowing how & when to recognise revenue
Exp: You run a wine store. Customer pay $600 for annual subscription. Every month you send them 3 bottles, you will only recognise $50 of revenue each month. Customer send you 600 doesn’t mean you earned 600. If customer cancel subscription, you have to pay them back the money => Deferred Revenue (unearned revenue, you defer recognition to the future. Deferred revenue will become revenue in the future. Deferred revenue will be first recorded as Liability)
16
Q
Matching Principle
A
You should record the transaction from the Revenue & Expenses standpoint in the same period
If it was recored in one year only Expenses (Loss), and next year complete Revenue (as Profit) -> Mismatch.
17
Q
What is important when you look at Account Receivable (Forderungen)?
A
- As an Auditor you need to send a letter to the customer to verify the balance in the balance sheet is correct
- If there is for Exp. a big customer who owes 20% of entire AR, you should know this information because there’s a big risk if this customer run out of the business & you can’t collect the cash
18
Q
Historical Cost Principle (Inventories)
A
- You record items in the balance sheet at historical cost. - - For inventories you need to keep records over the historical cost. You keep invoices from vendors on files, so you can go back & verify the historical cost of this inventories.
19
Q
What is Goodwill?
A
A company has
fair value of assets 100.000
fair value of liabilities 60.000
=> fair value of book value 40.000 (it means this company worth 40.000)
You buy this company for 75.000. So you pay extra 35.000, if you cannot allocate to any assets or liabilities, this will be Goodwill => Goodwill =35.000
20
Q
What is Approach for Goodwill? How is it reported in consolidate income statement?
A
Approach for Goodwill:
- we don’t amortize or depreciate (no systematical reduction)
- we impair the Goodwill.
Goodwill impairment losses will be reported as operating items in consolidate income statement.
21
Q
How to perform Goodwill Impairment Test?
A
- Goodwill Impairment Test are performed at the reporting unit level (CGU) within the combine entity.
- We do periodic Impairment Review or at least annually to check, is our reporting unit impaired.
22
Q
What is Reporting Unit?
A
- CGU
- They have their own business
- Responsible of their assets & liabilities, has profits
- Report their earnings to top management for decision making
23
Q
How to assign Goodwill to the Reporting Units?
A
- Sau khi hợp nhất kinh doanh (business combination), identifiable assets and liabilities are assigned to the firm’s reporting units based on where they will be employed.
- Any amount assigned to goodwill also is assigned to reporting units expected to benefit from the combination.
- Any individual reporting unit where goodwill resides is the appropriate level for goodwill impairment testing. (When we buy a company, we have reporting unit a, b, c, we gonna have Goodwill for a, Goodwill for b, Goodwill for c.)
24
Q
How is Goodwill tested?
A
Goodwill is tested by comparing the book value of each reporting unit to the fair value
- The book value: in Balance Sheet.
- The fair value: either we use discounted cash flow, or we look at the market multiple to see how much would the market value this reporting unit today (we compare the reporting unit to other business that compares to us)
All goodwill impairment testing is performed at the reporting unit level, rather than collectively at the combined entity level.
25
Impairment testing can be costly, because you have to do CF analysis & collect data. What should we do first to assess whether the testing is appropriate?
We can conduct Qualitative Analysis. We have to do It means looking for events that trigger Goodwill:
- Macroeconomics conditions: economics condition, exchange rate fluctuation, assessing capital..
- Industry Market considerations: increased competitive (new companies provide better product), change in market (some products that no longer useful), regulatory,..
- Cost factor (increase in material, labor) have negative effect on earnings.-> your reporting units might be impaired.
- Financial performance (negative or declining CF; decline in actual or planned revenue/earnings) -> red flag for testing Goodwill Impairment.
- Changes in management/ key Strategie/ customer..
26
How likely should the trigger event be?
The trigger event should be likely more than 50%+
- If we think more than 50% chance, that reporting unit's fair value > its carrying amount (book value)
-> no further Impairment test are needed
- If we think more than 50% chance, that reporting unit's fair value < its carrying amount (book value)
-> we have to do further testing (annually, but exp when covid hit, you purchase some business, you have to test them if there's any Goodwill Impairment, because businesses are going down, so you don't have to wait yearly.)
27
5 common Balance Sheet mistakes. What is the first mistake?
1. Not balanced:
- when you book a journal entry in ERP, it will require you that debits always = credits -> impossible for mismatch in ERP. Mostly due to data transfer from ERP into Excel.
- So we need to check on the data source in ERP to make sure it balanced. If it doesn't, maybe sth wrong in the consolidation, foreign currency translation..
28
deferred vs accrued
- Accrual revenue (account receivable): incurred, but not yet been received.
° Classification: Assets
- Deferred revenue (unearned revenue): received, but not yet incurred (such as a deposit or pre-payment).
°Classification: Liabilities
- Accrual expense (account payable): incurred but not yet paid.
°Classification: Liabilities
- Deferred expense: paid but not yet incurred.
°Classification: Assets
29
5 common Balance Sheet mistakes. What is the second mistake.
2. Asset/Liab misclassified:
=> Exp:
Current liability:
Account Payable 5.000.000
Accrual Expense 250.000
Claims Payable (25.000)
Deferred Revenue 0
Total Current liability 5.225.000
- The negative value 25.000 goes the opposite direction of the rest of the liabilities. It means this's not liability item -> reclassify it into asset.
- Nature of liability is to have a credit balance. In this case Claims Payable has debit balance, which means it' a Receivable (Claim Receivable)
=> At the end of each financial period you need to examine Assets/Liabilities, are there any numbers going the opposite direction of the rest of the assets/liabilities
30
5 common Balance Sheet mistakes. What is the third mistake.
3. Long/short misclassified:
Short-term: realisable within 12 months
Longterm: > 12months
Exp: Accrual Expense
Legal fees (pay in 3 Months)
Sales tax (pay in 18 Months)
-> Legal fees should be classified in Current Liabilities
-> Sales tax should be classified Longterm Liabilities
31
5 common Balance Sheet mistakes. What is the 4. mistake.
4. Valuation mistake: Exp
- Account Receivable 4Mio is not all expected to be collectible (a customer is not able to pay you -> you need to create Allowance for doubtful accounts.
- Inventories: you forget to write off expire/damage Inventories. Inventories need to be value lower than historical cost or net realisable value.
- Goodwill: you forget to do impairment test, that will result valuation mistake.
32
5 common Balance Sheet mistakes. What is the 5. mistake.
5. Not releasing old accruals. Exp:
Accrual Expense:
Sales Tax (pay in 18 Months) 100.000
- You accrual Sales Tax for 100.000 based on the advice of outside tax adviser. The mistake might happens is that, you don't go back and check in the future whether you still owe this money or not.
- So at the end of each financial period you need to check with tax adviser whether you still owe 100k or only 50k now
33
Why goodwill impairment testing should be performed at the reporting unit level, rather than at the combined entity level?
to prevents the masking of goodwill impairment in one reporting unit with; temporary increases in the value of goodwill in other reporting units.
- Exp: Goodwill of one reporting unit went up and Goodwill of the other went down. If you combine them, they will cancel each other. That's why you want to report it separately.
34
Example of Goodwill Impairment Test
- On January 1, 2022, investors form Newcall Corporation to consolidate the operations of 3 companies DSM, Inc., & Vision Talk in a deal valued at $2.2Bil.
- Newcall organizes each former firm as an operating segment.
- Newcall recognizes $215Mio as goodwill at the merger date and allocates this amount to these 3 reporting units as follows:
DSM Wired 22 Mio
DSM Wireless 155 Mio
Vision Talk 38 Mio
- On Dec 31., Newcall examines the relevant events and circumstances that may affect the fair values of its reporting units
- The analysis reveals that the fair value of DSM Wired and Vision Talk exceeds its carrying amount (which is good, we don't have to do anything) ; but DSM Wireless has the fair value under its carrying amount (because it has difficulty realizing the expected cost savings)
-> Newcall has to conduct Impairment Test for DSM Wireless.
- Newcall computes the following December 31, 2022, amounts for DSM Wireless:
Fair Value 650 Mio
Carrying Amount (before Impairment) 720 Mio
=> Differrenz 70 Mio => Impairment loss =70 Mio
=> Report "Goodwill Impairment loss" =70 Mio as separate line item in Operation section of its consolidated income statement.
=> Report Goodwill 85 Mio (155-70) for DSM Wireless.
35
3 steps for Business Valuation using Discounted Cash Flow
1. Forecast expected future free CF (estimate amounts of financial attribute that determine how much a company worth)
- Financial attribute: Free cash flows, Accounting earnings, Balance sheet book values
2. Determine risk/uncertainty associated with the forecasted future amounts.
- The higher is the risk, the higher is the required rate in return (if the project is risky, you want to be compensated, so you increase the interest rate that associated with that project
3. Determine discounted present value of the expected future amounts using a discount rate that reflects the risk from Step 2.
- We discount the cash flow or accounting earnings
36
Free Cash Flow =?
Free Cash Flow to commons share holders =?
Free Cash Flow = Cash from Operating (in CF Statement) - Future PPE (Cash needed to replace or to make sure your property plant & equipment is in good condition)
Free Cash Flow to commons share holders = Free Cash Flow - Dividend - Interest - Future Expansion
-> This Cash Flow will go directly to common stockholders
-> use to value the stocks, to value the company
=> This is the expected free cash flow (per share) each period (use in Discounted Free Cash Flow formula)
37
Exp for Business Valuation (using DCF):
You want to start a truck rental business. You buy 4 trucks now & a fifth truck in 2 years. Each truck costs 20.000. You evaluated the local market & believe each truck generates 5.000 of Net Operating CF each year. At the end of 5 years you believe the trucks can be sold for 30.000. How much is the business worth?
1. Forecast expected future free CF
Year 1:
Net CF from Operating: 20.000 (4 trucks*5.000)
=> Future free CF: 20.000
Year 2:
Net CF from Operating: 20.000
Capital expenditure for the fifth truck: -20.000
=> Future free CF: 0
Year 3
Net CF from Operating: 25.000 (5 trucks*5.000)
=> Future free CF: 25.000
Year 4
Net CF from Operating: 25.000
=> Future free CF: 25.000
Year 5
Net CF from Operating: 25.000
CF from selling all trucks: 30.000
=> Future free CF: 55.000
2. Determine the discount rate i (assume i=10%)
3. Determine discounted present value of future free CF:
Formula:
PV factor = 1/(1+i)^t
PV for future free CF = Future free CF * PV factor
Year 1:
PV factor = 1/(1+0,1)^1= 0,9
PV for future free CF = 20.000*0,9=18.182
Year 2:
PV factor = 0,82
PV for future free CF = 0*0,82 = 0
Year 3:
PV factor = 0,75
PV for future free CF = 25.000*0,75= 18.783
Year 4:
PV factor = 0,68
PV for future free CF = 25.000*0,68 = 17.075
Year 5:
PV factor = 0,62
PV for future free CF = 55.000*0,62 = 34.151
=> Total PV for future free CF = 88.191
Cost to launch the business =20.000*4= 80.000
=> Net PV of business = 88.191-80.000= +8.191 -> good project, because based on discount rate & future CF you can generate profit from this project
38
Exp for Business Valuation (using DCF):
Truck rental business. You want to sell me this company. According to your estimation:
Net PV of business =8.191
there're 100 shares
so price per stock = 8.191/100= 81,91.
How will I decide if I should buy it?
- If I believe in your estimation, I will not pay more than 81,91 per share.
- If I think you're wrong, I think Net CF from Operating are not 20.000; 20.000; 25.000; 25.000; 25.000; but I think we could make 30.000 per year, then the value of business = 19.560, which means price per stock = 195,6. And you're selling for 81,91 per share, so I'll definitely buy it.
- If I think we can only make 10.000 per year, then the value of business = -9.387, which means price per stock = -93,87, I won't even touch the business, because there's more outflow of cash than inflow of cash.
=> It's all based on future estimation
39
Exp for Business Valuation (using DCF):
Truck rental business. You want to sell me this company. According to your estimation:
Discount rate = 10%
Net PV of business =8.191; there're 100 shares, so price per stock = 8.191/100= 81,91.
How will I decide if I should buy it based on risk ?
If I think this project is not that risky
-> I only require Discount rate =8%
-> Net PV of business will go up =14.172
-> price = 141,72
=> When the risk goes down -> price of stock goes up. Because I'm willing to pay more when the project is less risky.
If I think this project is riskier
-> I will require Discount rate =12%
-> Net PV of business will go down =2.748
-> price = 27,48
=> When the risk goes up -> price of stock goes down. Because I don't want to pay to much when the project is risky.
40
Accounting Analysis vs Financial Analysis
Accounting Analysis: to find accounting errors
- MoM (Horizontal analysis): compare Month over Month (exp: compare Feb 2022 with Mar 202) ; look at the changes & try to figure out if there any accounting errors.
Financial Analysis: to help make business decisions
- Actual vs Budget: compare & look at the change & comment, see what kind of change we need to make to future (like spending) to figure of best way to run company more efficiently.
- Vertical analysis: in the Income statement we calculate line items as percentage of one of the line item (measure expenses to the revenue as a percentage)
- Ratio analysis; compare 2 Financial figures in the Income statement to each other, exp:
Gross Margin (Gross Profit/Revenue)
Operating Margin (Operating Income/Revenue)
Current Ratio (Current assets/Current liabilities)
41
Which methods to consolidate Financial Statements (Accounting for Investments)?
Which method to use depend on 2 things: Level of Ownership, Degree of Control.
1. Cost Method: when you own 0-20%, you have no significant influence
- Investment valued using "cost method" but with adjustments to "fair value". It means we record the investment at cost & at the end of the year we adjust to the market value.
2. Equity Method: when you own 20-50%, you have significant influence (you have voting power), but no control
- Investment valued using "Equity Method" (Partial or Complete)
- You have voice in the company
3. Cost or Equity Method: when you own 50-100%, you have control
- Investment valued using Cost or Equity Method, but when you do the consolidation, you gonna eliminate the Investment account
42
How to account for Investment (using Cost method. 0-20%)?
Exp: P Company purchases 80% shares of S company at beginning 2009 for 387.000. At the time of purchase, S company's total stockholders' equity amounted to 475.000. Income & dividend distribution from 2009-2011 of S company:
2009: Net income (loss) 63.500
Dividend distribution 25.000
2010: Net income (loss) 52.500
Dividend distribution 50.000
2011: Net income (loss) -55.000
Dividend distribution 35.000
* With Cost method: in 2009-2010 Net income (loss) can be ignored (because we have no influence), but in 2011 it should be considered because it was negative.
BV of Equity (also Net Assets) = 475.000
Journal Entry for P company from 2009-2011:
2009: Investment in S (cost) 387.000 (De)
Cash 387.0000 (Cr)
Cash 20.000 (De)
Dividend income 20.000 (Cr. 0.8*25.000)
2010: Cash 40.000 (De)
Dividend income 40.000 (Cr. 0.8*50.000)
2011: this year S company generated a loss, which means it has no earnings, which means Dividend comes out of Retain earnings (earnings from prior years). So we check if there' any Retain earnings from prior years:
°2009: retain earnings = 63.500 - 25.000 = 38.500
°2010: retain earnings = 38.500 +52.500 -50.000 = 41.000
°2011: retain earnings = 41.000 - 55.000 = -14.000 (deficit retain earnings, which means 35.000 is not Dividend, cause it did't come out of earnings or Retain earnings. This 35.000 is Liquidating Dividend, or Return of Capital)
=> Cash 28 .000 (De)
Investment in S 28.000 (Cr. 0.8*35.000)
* Keep in mind: this Dividend income is intercompany
43
How to account for Investment (using Partial Equity method. 20-50%)?
Exp: P Company purchases 80% shares of S company at beginning 2009 for 387.000. At the time of purchase, S company's total stockholders' equity amounted to 475.000. Income & dividend distribution from 2009-2011 of S company:
2009: Net income (loss) 63.500
Dividend distribution 25.000
2010: Net income (loss) 52.500
Dividend distribution 50.000
2011: Net income (loss) -55.000
Dividend distribution 35.000
* With Partial Equity method: Net income (loss) could not be ignored like Cost Method, because now we have significant influence, so part of this income is our.
BV of Equity (also Net Assets) = 475.000
Journal Entry for P company from 2009-2011:
2009: Investment in S (cost) 387.000 (De)
Cash 387.0000 (Cr)
- Because now we have significant influence, part of this income is our, so Investment should go up:
Investment in S (Assets Acc.) 50.800 (De)
Equity income (Revenue Acc.) 50.800 (Cr. 0.8*63.500)
- Now: We know that Dividend comes out of earnings, but we already accounted for all net income, so we can not consider Dividend again as income as we did with Cost method, so when we received Cash, we reduce Investment in S:
Cash 20.000 (De)
Investment in S 20.000 (Cr. 0.8*25.000)
=> at the end of 2009:
Balance of "Investment in S"
= 387.000 +50.800 -20.000 = 417.800
2010: Investment in S 42.000 (De)
Equity income 42.000 (Cr. 0.8*52.000)
Cash 40.000 (De)
Investment in S 40.000 (Cr. 0.8*50.000)
=> at the end of 2010:
Balance of "Investment in S"
= 417.800 + 42.000 - 40.000 = 419.800
2011: There's a loss this year so it's gonna reduce Investment:
Equity loss 44.000 (De. 0,8*55.000)
Investment in S 44.000 (Cr)
- Paid Dividend reduce Investment in S:
Cash 28.000
Investment in S 28.000 (Cr. 0,8*35.000)
=> at the end of 2011:
Balance of "Investment in S"
= 419.800 - 44.000 - 28.000 = 345.800
*At Partial Equity Method we don't care much about if we pay more or less than its Book value
44
1.What is Book Value of Equity (BVE)?
2. Book Value vs. Market Value
1. BVE = Net Assets = Total Assets – Total Liabilities.
2. Book Value vs. Market Value:
- Market value is the company's worth based on the total value of its outstanding shares in the market. Market value tends to be > than the book value, since market value captures profitability, intangibles, and future growth prospects.
- The book value is net asset value in balance sheet, which jumps around much less than stock prices. This is also the total amount of shareholders' equity, what shareholders would get if they liquidate the company.
45
How to account for Investment (using Complete Equity method. 50-100%)?
Exp: P Company purchases 80% shares of S company at beginning 2009 for 387.000. At the time of purchase, S company's total stockholders' equity amounted to 475.000. Income & dividend distribution from 2009-2011 of S company:
2009: Net income (loss) 63.500
Dividend distribution 25.000
2010: Net income (loss) 52.500
Dividend distribution 50.000
2011: Net income (loss) -55.000
Dividend distribution 35.000
46
mm
47
In Leadsheet there are 3 columns: Primarily, Adjustment, Final.
- Primarily: closing balance from your client
- Adjustment: your audit adjustment that you make, not from your client.
48
Trial Balance (TB) vs. Balance Sheet (BS)
Balance Sheet: Bảng cân đối kế toán
Trial Balance: bảng cân đối thử
- The BS aggregates multiple accounts, while the TB presents information at the account level (therefore more detailed).
- The BS is structured with specific accounting standards, while there is no mandated format for a TB.
- The BS is intended for external use, while the TB is for use within the accounting department and by auditors.
- The BS is a final report, while the TB is used to construct other reports.
49
What is Mapping?
- Mapping is to classify your client accounts. If there's no national chart of accounts in your local country, your client is free to create any type of chart of accounts, then you need to do the manual mapping.
- In order to build up your working paper file (electronic audit file), you need to classify those accounts. Through that classification you can calculate things (total assets, total revenue, know which accounts are part of receivable..)
- We can even use those mappings to generate financial statement with the notes, movement schedules & disclosures.
- Exp: Account 601 "Raw material 1" is the unmapped account of the client's Trial Balance. In order to map this account, you need to drag and drop it in to the right mapping (which is "Raw material"). Now the account 601 is linked to the mapping for "Raw material".
- So while doing the mapping, you can have an analytical review (which are the major financial statement areas of the BS and P&L)
- We can also create Leadsheet based on mappings. Exp: you open Inventories Leadsheet, you'll see all "Raw material" accounts are grouped to Raw material.
- Technically, you only have to do this in year one, you have mapped your clients TB. So for the next year you will just roll forward your file, all the links between your accounts & your mappings will be kept. You just have to import the next year's TB and all your accounts will be mapped.
Youtube: Audit 17 00 Videos 04 D Import trial balance, Mapping, Materiality calculation
Audit 17 00 Videos 09 M Leadsheets, Fieldwork
50
What you need to calculate Overall Materiality ?
To calculate Overall Materiality, you need to calculate "Possible Materiality" for each items (Gross Revenue, Assets,..)
- Exp: to calculate Possible Materiality for Gross Revenue, you need Gross Revenue in Current Period & in Previous Period, and Benchmark (exp 1%)
After calculating Possible Materiality for all items, you can draw conclusion about the Overall Materiality.
51
How to distinguish: Overall materiality, Performance materiality, Tolerable misstatement ?
Auditors usually determine 2 types of materiality:
- Overall materiality: is the max amount that the financials can be misstated.
- Performance materiality: is the materiality for particular classes of transactions, account balances, or disclosures, and is set at less than the overall materiality.
Tolerable misstatement: apply to audit sampling
- It is the application of performance materiality to a particular sampling procedure.
- In other words, tolerable misstatement is an example of performance materiality that auditors apply in the selection and evaluation of the result of the sampling.
- Hence, auditors need to determine the tolerable misstatement when designing an audit sample for any particular account or balance, so that they can address the risks of material misstatement (RoMM) in financial statements that could occur due to the aggregation of individual misstatement.
https://accountinguide.com/materiality-and-tolerable-misstatement/
52
Preliminary Materiality vs Final Materiality
- The audit team would determine preliminary materiality during the planning stage of the audit. It would be based on forecasted or estimated financial results. So if materiality is calculated based on a percentage of revenue, then revenue would be forecasted.
- Once the final financial results are available, the audit team would recalculate materiality based on the actual revenue. They would then determine whether there was a significant change in materiality.
- Exp: If preliminary materiality was $50,000 and then final materiality decreased to $35,000, certain financial statement accounts may have previously been below the materiality threshold and marked as out of scope, but now they would be in scope. Certain misstatements that were deemed immaterial, could now be material. The audit team might have to test more samples for specific accounts. Overall, the audit team basically needs to determine what additional procedures need to be performed using the final materiality of $35,000.
53
misstatements
falsche Angaben
54
How to import Trial Balance (TB) ?
Importing Trial Balance is that you import Chart of Accounts and GL Balance. You choose the file that you want to import (the TB with not all mapped accounts).
Youtube: Audit 17 00 Videos 04 D Import trial balance, Mapping, Materiality calculation.
55
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
1. Trace a number of shipping documents to entry in the accounting system (sales journal).
1. Theo dõi một số chứng từ vận chuyển để nhập vào hệ thống kế toán (nhật ký bán hàng).
1. Verfolgen Sie eine Reihe von Versanddokumenten bis zum Eintrag in das Buchhaltungssystem (Verkaufsjournal).
- We shipped sth we need to sale, that sale is recorded in accounting system. We have shipping documents.
- Fear: we did not record, the transactions are not completed.
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Completenes
56
What kind of audit objective are need to be satisfying when you do Tests of controls/Substantive Tests?
1. Occurrence:
2. Completeness
3. Accuracy: we want to make sure that the information is accurate
4. Posting & Summarisation
5. Classification
6. Timing: is it in the correct date
7. Presentation (disclosure): are you presenting everything that need to be presented
57
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
2. Examine a sample of warehouse removal slips for signature of authorized individual.
2. Kiểm tra mẫu phiếu xuất kho để lấy chữ ký của người có thẩm quyền.
2. Untersuchen Sie ein Muster von Lagerentnahmescheinen auf die Unterschrift einer autorisierten Person.
You examine sample of warehouse removal slips to see if the removal slip has been signed by the authorized individual, did this actually happen.
=> This audit procedure is: Test of Control
=> Audit objective: Occurrence
58
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
3. Examine (review) contract terms for large and unusual sales transactions to determine whether management has included adequate disclosures of those transactions in the footnotes.
3. Kiểm tra các điều khoản hợp đồng đối với các giao dịch mua bán lớn và bất thường để xác định xem liệu ban quản lý có cung cấp thông tin đầy đủ về các giao dịch đó trong phần chú thích hay không.
3. Untersuchen Sie die Vertragsbedingungen für große und ungewöhnliche Verkaufstransaktionen, um festzustellen, ob das Management angemessene Angaben zu diesen Transaktionen in die Fußnoten aufgenommen hat.
When you're looking at the contract, you not looking at a sample but a whole thing, It means you're looking at a whole picture.
- You want to know whether they need the appropriate disclosure.
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Presentation (disclosure)
59
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
4. Examine duplicate copy of shipping documents for evidence that quantities were verified before shipment."
4. Kiểm tra bản sao chứng từ vận chuyển để làm bằng chứng cho thấy số lượng đã được xác minh trước khi giao hàng."
4. Untersuchen Sie doppelte Kopien der Versanddokumente auf Nachweise dafür, dass die Mengen vor dem Versand überprüft wurden."
We want to know whether the quantity of the shipment was verified.
How do we know it? We look at the shipping documents, there should be someone's signature on it, that evidences, that he has verified the quantity.
We want to know did he do it, yes or no.
=> This audit procedure is: Test of Control
=> Audit objective: Accuracy
60
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
5. Select a sample of payroll payments processed and agree hours to employee time records.
5. Chọn một mẫu thanh toán tiền lương được xử lý và thống nhất số giờ cho hồ sơ chấm công của nhân viên.
5. Wählen Sie eine Stichprobe von verarbeiteten Gehaltsabrechnungen aus und stimmen Sie Stunden mit den Zeitaufzeichnungen der Mitarbeiter überein.
We want to make sure, that employee hours & sample of the payroll payment agree with each other.
We are dealing with a dollar amount.
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Accuracy
61
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
6. Use audit software to foot and cross-foot the sales journal and trace the balance the general ledge.
6. Sử dụng phần mềm kiểm toán để kiểm tra và đối chiếu nhật ký bán hàng và theo dõi số dư trên sổ cái.
6. Verwenden Sie eine Audit-Software, um das Verkaufsjournal zu Fuß und über Kreuz zu führen und den Saldo des Hauptbuchs zu verfolgen.
You want to make sure that the transaction that occur in sales journal are appropriately posted in the general ledger for each client.
It means you want to make sure that after you posted in sales journal, you also updated the customer account in GL to make sure everything is matching.
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Posting & Summarisation
62
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
7. Examine voucher packages and related vendor invoices for evidence of approval of account classification.
7. Kiểm tra các gói chứng từ và hóa đơn của nhà cung cấp có liên quan để tìm bằng chứng phê duyệt phân loại tài khoản.
7. Untersuchen Sie Gutscheinpakete und zugehörige Lieferantenrechnungen auf Nachweise für die Genehmigung der Kontoklassifizierung
You are looking for some evidences to make sure that it was classified correctly.
=> This audit procedure is: Test of Control
=> Audit objective: Classification
- Misclassification exp: it should be posted as cost of good sold, but you put it unter advertising expense.
63
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
8. Select a sample of sales invoices and agree prices to the approved price list.
8. Chọn mẫu hóa đơn bán hàng và thống nhất giá theo bảng giá đã duyệt.
8. Wählen Sie ein Stp von Verkaufsrechnungen aus und stimmen Sie die Preise der genehmigten Preisliste zu.
We are dealing with a dollar amount.
We making sure that the dollar amount in the invoice is correct & agree with approved price list.
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Accuracy
64
Is this audit procedure is a Test of Control or a Substantive Test of Transaction? What is the Audit objective here?
9. Select a sample of entries in the cash receipts journal and trace to posting in individual customer accounts receivable records.
9. Chọn một mẫu các mục nhập trong nhật ký thu tiền mặt và theo dõi để đăng trong hồ sơ các khoản phải thu của khách hàng cá nhân.
9. Wählen Sie eine Stp von Einträgen im Kasseneingangsjournal aus und verfolgen Sie die Buchungen in einzelnen Debitorenbuchhaltungsdatensätzen.
We are dealing with a dollar amount.
We received money from customer, so we want to make sure if it's posted in individual customer accounts receivable account. If we haven't do it, customers are not gonna happy, because the sent us money & they want their account to be updated
=> This audit procedure is: Substantive Test of Transaction
=> Audit objective: Posting & Summarisation
65
voucher & invoice
Gutschein & Rechnung
chứng từ & hóa đơn
66
The 5 Types of Audit Test to determine whether the financial statement are fairly stated. (Step by Step)
1. Risk Assessment Procedures
-> 2. Test of Control (Assess the internal control)
-> Substantive Testing:
3. Substantive Testing of Transaction
4. Tests of Details of Balances
5. Analytical Procedures
67
What do we do in Risk Assessment Procedures?
We assess the risk of the financial statement due to error or fraud .
How do we do it?
- We obtain understanding of the company, its environment, the design & implementation of its internal control.
68
Test of Control (Assess the internal control)
Why do we test control?
- to assess the control risk for each audit objective (Occurrence, Accuracy..) that related to the transaction.
You only test the control if you rely on it, if you believe it is designed & implemented effectively. If you don't think it's good, you don't test it.
To assess the IC, first you have to understand the IC:
- Perform a system walkthrough. Exp:
° You take a sales transaction from the beginning till the end. You start with the sales initiation till it's approved, you just walk through the system.
° You select 50 sales transactions from various times in the year and examine them. So this is how you understand the internal control.
69
How to obtain sufficient evidence for Test of Control?
- Inquiries (thăm dò tin tức, thẫm vấn) (speak, talk)
- Examine (review) document, records & reports
- Observation (their activities), (make sure they don't know we're observing)
- Reperform (re-do) clients procedures
70
Substantive Tests
## Footnote
Three types of Substantive Tests
# Test of Control: you're looking for sth like yes or no.
Substantive Tests: to test dollar amount (monetary misstatement) that directly affect the balance of financial statement.
#Test of Control: you looking for sth like Yes or No.
Three types of Substantive Tests:
1. Substantive Testing of Transaction
2. Tests of Details of Balances
3. Analytical Procedures
- substantive: meaningful, important, considerable
71
Going concern
- Giai đoạn cuối cùng của một cuộc kiểm toán là soát xét và phát hành báo cáo kiểm toán (Review & Reporting). Một trong những công việc ở giai đoạn này là *giả định “Hoạt động liên tục* (Going concern).
- Bctc phải được lập trên giả định doanh nghiệp hoạt động trong trạng thái bình thường trong thời gian ít nhất 12 tháng tiếp theo (forseable future).
Tại sao lại có giả định Going concern?
- nếu bạn ko nghĩ cty sẽ tiếp tục hoạt động trong tlai, liệu những khoản chi phí trả trước mà bạn đang phân bổ, hay tsản cố định đang khấu hao liệu có được phân bổ hết trong quãng thời gian dự kiến hay ko.
- Vd: bạn đóng tiền nhà trc 3 tháng, chắc chắn bạn nghĩ cty sẽ tiếp tục hoạt động ít nhất 3 tháng nữa; bạn mua ô tô khấu hao trong 6 năm, chắc chắn bạn nghĩ cty sẽ tiếp tục hoạt động ít nhất 6 năm nữa.
72
Going concern basis vs. Break-up basis
Bctc ko được lập trên giả định Going concern -> cty hoạt động ko bthường, cty sắp phá sản, thì ta sẽ phải lập bc theo một cơ sở khác: Break-up basis. Vd:
- Bạn đóng tiền nhà trc 3 tháng, thì tiền đã trả trc sẽ ghi hết vào chi phí thay vì treo lên chi phí trả trc, rồi phân bổ.
- Bạn mua ô tô, đáng lẽ bạn phân bổ ra và khấu hao trong 6 năm, nhưng giờ lại quyết định đóng cửa công ty, thì lúc này khi lập bctc, ta sẽ tính gtrị có thể thu hồi được để đưa lên báo cáo và tài sản đó ta có thể thanh lý.
Khi đứng trước quyết định giải thể cty thì kế toán sẽ là người thay đổi đầu tiên với các giả định để lập một báo cáo sẵn sàng cho việc giải thể.
73
Tại sao giả định hoạt động liên tục quan trọng với kiểm toán viên?
Vì nếu bạn ko soát xét tính hoạt động liên tục đó từ khách hàng thì sẽ có một rủi ro kiểm toán rất lớn là nếu khác hàng đang có rủi ro giải thể mà bạn không phát hiện ra và bạn đồng ý với số liệu của bctc, thì thông tin trên báo cáo này là sai lệch và sai lệch này rất là trọng yếu.
74
Risk Assessment Process (4 Steps)
1. Identify Audit Risk:
- Xđịnh rủi ro kiểm toán qua quá trình tìm hiểu môi trường hoạt động của khách hàng
- Vd: phỏng vấn ban quản lý, thực hiện thủ tục phân tích
2. Risk at the "Financial Statement level" (sai sót trọng yếu ở cấp độ bctc)
- đánh giá các rủi ro kiểm toán đã nhận diện đc và kluận xem các rủi ro này có lquan đến tổng thể bctc ko.
3. Risk at the "Assertion level" (sai sót trọng yếu ở cấp độ cơ sở dữ liệu)
- Liên kết các rủi ro đã xác định đến cơ sở dữ liệu tương ứng có thể bị sai sót.
4. Consider "Significant risk"
- Kiểm toán viên cân nhắc khả năng các rủi ro đã xđịnh dc là rủi ro trọng yếu
Significant risk: rủi ro trọng yếu : là các giao dịch bất thường phức tạp có thể có dấu hiệu của gian lận. Các rủi ro trọng yếu cần có các thủ tục kiểm toán đặc biệt.
75
2 Types of Auditor Responses
Đầu tiên cần xác định xem rủi ro này là ở cấp độ bctc (Financial Statement level) hay là ở cấp độ cơ sở dữ liệu (Assertion level).
Sau đó Ktv đưa ra các phản hồi tương ứng cho từng loại rủi ro:
- Đối vs Risk at the "Financial Statement level" => phản hồi tổng thể (Overall Repsonses).
- Đối vs Risk at the "Assertion level" => phản hồi chi tiết (Detail Responses).
76
Làm sao để xác định xem một rủi ro là ở cấp độ
bctc (Risk at the Financial Statement level) hay là ở cấp độ cơ sở dữ liệu (Risk at the Assertion level)?
## Footnote
(2 Vd)
Vd 1: Risk at the Financial Statement level
- Nếu có dấu hiệu ban quản trị của khách hàng lạm quyền, can thiệp vào hệ thống kiểm soát nội bộ, thì khi đó sẽ có rủi ro gian lận nội bộ. Gian lận thì có thể ảnh hưởng tới bất kỳ khoản mục nào trên bctc, ko xđịnh đc cụ thể.
- Nếu có dấu hiệu nghi ngờ về tính chính trực của ban quản trị thì có thể nghiêm trọng đến mức kiểm toán viên kết luận rằng rủi ro có xảy ra sai sót trọng yếu trên bctc là quá cao và không thể thực hiện cuộc kiểm toán.
=> Types of Response: Overall Repsonses
Vd 2: Risk at the Assertion level
- Sau khi tìm hiểu về cty khách hàng thì kiểm toán viên (ktv) biết đc là cty khách hàng phải đc ứng tiền trước rồi mới cung cấp dịch vụ, thì ktv nhận định rằng sẽ có rủi ro có sai sót trọng yếu ở cơ sở dữ liệu tính đúng kỳ của mục doanh thu (rủi ro doanh thu của khách hàng ghi nhận ko đúng kỳ: nhận tiền trả trc nhưng chưa cung cấp dịch vụ đã ghi nhận doanh thu).
=> Types of Response: Detail Repsonses
77
Type 1 of Response: Overall Repsonses
(Đối vs Risk at the "Financial Statement level")
- Thay đổi chiến lược kiểm toán tổng thể,
- Nhắc nhở nhân viên duy trì tính thận trọng nghề nghiệp
- Phân công thêm nhân sự có kinh nghiệm (More experienced staffs/experts)
- Tăng cường giám sát (more supervision)
- Thay đổi phạm vi tgian của các thủ tục kiểm toán cần thực hiện (Changes to audit procedures)
78
Type 2 of Response: Detail Responses
(Đối vs Risk at the "Assertion level")
Detail Responses: Enquiry, Recalculation, Re-performance, Inspection, Observation, Analytical procedures, Confirmation.
Quay trở lại vd về rủi ro doanh thu của khách hàng ghi nhận ko đúng kỳ (nhận tiền trả trc nhưng chưa cung cấp dịch vụ đã ghi nhận doanh thu), Ktv có thể:
- Thực hiện thủ tục phân tích khoản mục doanh thu
- So sánh biến động từng tháng
- So sánh doanh thu thực tế với doanh thu kế hoạch xem có biến động bất thường không
- Kiểm tra bút toán ghi nhận doanh thu trước khi kỳ kiểm toán kết thúc
- Đối chiếu các chứng từ hỗ trợ (hợp đồng, biên bản bàn giao) để xem dịch vụ đã thực sự đc cung cấp trong năm tài chính hay chưa
79
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn thông tin về buổi họp.
Thông tin 1 về buổi họp: (Develop new products)
- trong năm nay cty đã chi 0.9Mio để phát triển cac sphẩm ms.
- một số sphẩm ms chỉ đang ở early stage of development thì đã đc ghi nhận là tsản cđịnh vô hình (intangible assests)
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risk: (Risk at the "Assertion level")
- Ghi nhận chi phí phát triển sản phẩm ko tuân thủ theo quy định IAS 38.
- 0.9Mio có thể bao gồm cả research cost (in early stage) & development cost.
- Theo quy định IAS 38: research cost sẽ được ghi nhận vào lãi lỗ trong kỳ (expenses); development cost sẽ được vốn hóa thành tsản cđịnh vô hình (intangible assests)
- Trong khi đó cty đang ghi nhận toàn bộ 0.9Mio là intangible assests
=> Thay vì tăng Expense trong kỳ, cty lại tăng tsản => Tài khoản Expense bị ghi nhận thấp hơn thực tế, tài sản bị ghi nhận cao hơn thực tế.
Audit Response: (Detail Responses)
- Discuss with gđốc tchính để đảm bảo là cách xử lý của công ty đã tuân thủ IAS38
- Thu thập bảng kê chi tiết chi phí (breakdown of expenditure) để xem chi phí này có thực sự liên quan đến ptriển sp ms ko hay nó là khoản chi phí khác.
- Xem xét chứng từ hỗ trợ của các khoản chi phí (Review expenditure documentation) để xđịnh liệu chi phí liên quan đến gđoạn nghiên cứu hay gđoạn phát triển.
80
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn thông tin về buổi họp.
Thông tin 2 về buổi họp: (new manufacturing line)
- trong năm, cty đã mua & lắp đặt dây chuyền sản xuất ms. All costs đc ghi vào tsản cđịnh hữu hình (PPE)
- All cost = Purchase price 2.2m + Installation cost 0.4m + 5 years bảo trì 0.5m = 3.1m
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risk: (Risk at the "Assertion level")
- Theo IAS 16 PPE: nguyên giá của tsản = giá mua + chi phí để đưa sản phẩm đến tình trạng sẵn sàng sử dụng. Chi phí bảo trì sẽ ko đc vốn hóa vào nguyên giá của tsản. Chi phí bảo trì 5 years sẽ đc phân bổ vào chi phí trong kỳ theo tgian -> 0.5m/5=0.1m cần ghi nhận vào chi phí trong kì.
- Theo cách ghi nhận hiện tại của khách hành thì nguyên giá của PPE & lợi nhuận đều đang bị trình bày cao hơn thực tế, và khoản mục chi phí trả trc đang bị ghi nhận thấp hơn thực tế.
Audit Response: (Detail Responses)
Vì đã biết chắc cách hạch toán của khách hàng là sai nên ta không cần discuss nữa mà ta sẽ:
- Soát xét bút toán ghi nhận tsản trên sổ (Review PPE ledger) to verify whether the value of PPE included 0.5m service costs.
- Nếu đúng là đã ghi nhận sai như vậy thì ta sẽ soát xét chứng từ hỗ trợ của các khoản chi phí đã được ghi nhận vào nguyên giá của tsan. (nghĩa là service costs đúng là 0.5m chứ ko phải là 0.7 or 0.9m, & service costs đúng là trong 5 years).
81
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn thông tin về buổi họp.
Thông tin 3 về buổi họp: borrow 4m in 8 years
- cty đã vay ngân hàng, hợp đồng vay trong 8 năm, interest rate = 5%/year
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risks: (Risk at the "Assertion level")
- Chi phí có thể bị bỏ qua ko ghi nhận vào lãi lỗ trong kỳ
- Chi phí phải đc ghi nhận tại thời điểm phát sinh chứ ko phải thời điểm chi trả
- Chi phí lãi vay ghi nhận trong kỳ không chính xác (vd kế toán dùng sai công thức)
=> Chi phí tài chính có thể bị ghi nhận thấp hơn thực tế; lợi nhuận có thể bị ghi nhận cao hơn thực tế
- IAS1: correctly split between current & non-current liabilities trên bctc.
- 4m này bao gồm nợ phải trả trong vòng 12 tháng và nợ phải trả sau 12 tháng.
- Việc trình bày tất cả 4m vào nợ vay dài hạn khiến khoản mục nợ vay dài hạn bị trình bày cao hơn thực tế, khoản mục nợ vay ngắn hạn bị trình bày thấp hơn thực tế.
Audit Responses: (Detail Responses)
- Phỏng vấn (discuss) gđốc tchính về cách trình bày nợ vay phải trả trên Balance sheet xem họ có tuân thủ theo IAS1 ko.
- Soát xét phần thuyết minh (review the disclosures) trên báo cáo của công ty D xem họ có trình bày tách biệt các khoản nợ vay ngắn hạn dài hạn ko.
- thu thập bảng chi tiết theo dõi nợ vay trong năm và ktra các chứng từ hỗ trợ xem việc tách biệt nợ ngắn hạn và nợ dài hạn có tuân thủ IAS1 ko
82
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn thông tin về buổi họp.
Thông tin 4 về buổi họp:
cty D dự định niêm yết (stock) trong vòng 12 tháng tới
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risk: (Risk at the "Financial Statement level")
- Để tối đa thành công của một lần niêm yết, cty cần trình bày tình hình tài chính tốt nhất, các giám đốc của cty sẽ có động cơ để bóp méo số liệu tchính bằng cách ghi nhận doanh thu, lợi nhuận, tsản cao hơn thực tế.
=> có rủi ro liên quan tới gian lận số liệu trên bctc
=> rủi ro ở cấp độ toàn bộ bctc, chứ ko lquan cụ thể tới một cơ sở dữ liệu hay khoản mục nào.
Audit Response: (Overall Repsonses)
Do vậy phản hồi mà ta đưa ra cũng phải là phản hồi tổng thể:
- Đội kiểm toán phải đủ knghiệm, tgian kiểm toán cần đc phân bổ phù hợp để đội kiểm toán có thể thu thập hiểu biết về khách hàng và xđịnh đc các rủi ro trọng yếu lquan đến các khoản mục doanh thu lợi nhuận và tài sản.
- Đội kiểm toán cần duy trì tinh thần trong nghề nghiệp và luôn cảnh giác về rủi ro dữ liệu bị bóp méo.
- Các thủ tục kiểm toán liên quan đến các ước tính và các khoản mục sử dụng đến xét đoán nghề nghiệp của kiểm toán viên cần phải được tăng cường và xem xét cẩn thận để giảm thiểu các rủi ro các khoản mục này bị sử dụng như là công cụ để điều chỉnh lợi nhuận của khác hàng.
83
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn thông tin về buổi họp.
Thông tin 5 về buổi họp:
- Vào tháng đầu tiên của năm tchính cty D đã thực hiện ctrình "price promise" vs khách hàng. Theo đó, cty sẽ san bằng giá với đối thủ cho các sản phẩm tương tự.
- Vì vậy khách hàng đc phép yêu cầu cty D refund phần tiền chênh lệch giữa giá mua từ cty D và giá mua từ các đối thủ khác trong vòng một tháng kể từ ngày mua hàng.
- Công ty dự định khoản phải hoàn trả (refund liabilitiy) cho khách là 0.25m trên bctc (draft FSs).
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risk: (Risk at the "Assertion level")
- Thông tin này lquan đến 2 khoản mục: ghi nhận doanh thu và dự phòng khoản phải trả (chưa chắc chắn là bao nhiêu)
=> Rủi ro: ghi nhận doanh thu và dự phòng khoản phải trả ko đúng theo qui định IFRS15
- Giá trị ước tính này ko đc phép ghi nhận là doanh thu từ đầu mà chỉ nên được ghi nhận là dự phòng nợ phải trả cho đến khi thời hạn một tháng kết thúc mà ko có phát sinh hoàn tiền thì khi đó phần ước tính này mới được ghi nhận doanh thu.
- Đây là một vấn đề nhạy cảm: vì việc ước tính tiền phải hoàn trả liên quan đến việc sử dụng xét đoán nghề nghiệp, dễ trở thành công cụ để doanh nghiệp điều tiết lợi nhuận -> rủi ro
- Đây là chương trình ms, giám đốc có thể chưa có knghiệm và có thể kế toán ko chính xác số liệu dự phòng cần ghi nhận dẫn đến làm cho doanh thu/lợi nhuận bị ghi nhận cao hơn thực tế và dự phòng nợ bị ghi nhận thấp hơn thực tế.
Audit Response: (Detail Responses)
- Discuss with management teh basis of the refund liability 0.25m (để hiểu cách mà cty D thiết lập khoản dự phòng.
- Thu thập các chứng từ hỗ trợ liên quan đến việc thiết lập dự phòng này để đảm bảo rằng khách hàng đang thực hiện đúng như họ nói (các giả định để ước tính và công thức tính có hợp lý ko).
84
Vd: bạn là giám sát kiểm toán đang lập kế hoạch ktoán cho khách hàng D vào năm tchính kết thúc.
Cty D chuyên sx sơn và đã là client của cty bạn trong nhiều năm. Chủ nhiệm kiểm toán đã họp với giám đốc tchính của cty D.
Chủ nhiệm ktoán sau đó đã cung cấp cho bạn 6 thông tin về buổi họp.
Thông tin 6 về buổi họp:
- Nhiều sảm phẩm lỗi đã được bán ra thị trường và gặp phải phàn nàn của khác hàng. Cty đã thực hiện thu hồi các sp lỗi đã đc bán từ tháng 6.
- Các sphẩm lỗi sau đó đã đc cty D xem xét xem có thể sửa và sau đó bán đi tiếp hay ko.
=> What is the Audit Risks & the Responses?
Audit Risk: (Risk at the "Assertion level")
Vấn đề liên quan: nghĩa vụ hoàn tiền của doanh nghiệp đối với những sản phẩm đã thu hồi; khả năng suy giảm gtrị của những sphẩm lỗi vẫn đang tồn kho.
- Theo Ifrs15: doanh thu đã ghi nhận cho các sản phẩm bị lỗi phải bị loại trừ khỏi bctc của năm, và ghi nhận nghĩa vụ nợ phải trả đối với tiền refund cho khách hàng.
- Rủi ro 1: Nếu cty ko ghi nhận đúng vđề này sẽ khiến doanh thu bị ghi nhận cao hơn thực tế và công nợ phải trả bị ghi nhận thấp hơn thực tế.
- Rủi ro 2: sphẩm lỗi bị tồn kho cần phải được định giá lại (rủi ro ở cơ sở dữ liệu hàng tồn kho, rủi ro hàng tồn kho bị định giá sai)
Audit Response: (Detail Responses)
- Phỏng vấn (discuss) gđốc tchính về cách xử lý kế toán đối với việc thu hồi sản phẩm lỗi mà cty đang thực hiện và xem liệu cty đã hoàn tiền cho khách hàng chưa
- Soát xét (review) danh sách giao dịch bán sp bị lỗi trong giai đoạn từ tháng 6 đến ngày thực tế thu hồi sp. Đối chiếu (agree) đến sổ doanh thu để đảm bảo rằng toàn bộ doanh thu giao dịch bán sphẩm lỗi này đều đã được ghi giảm trên sổ sách rồi.
- Và nếu cty chưa refund cho khách tại thời điểm cuối năm tchính thì sẽ thực hiện soát xét bctc để đảm bảo là cty đã ghi nhận công nợ phải trả đối với số tiền cần hoàn trả này.
85
What is Materiality (trọng yếu)?
- **Trọng yếu** dùng để thể hiện tầm quan trọng của thông tin trên bctc
- Thông tin đc coi là trọng yếu nghĩ là nếu như thiếu thông tin đó hoặc thông tin đó ko chính xác thì sẽ ảnh hưởng đến các quyết định kinh tế của người sử dụng bctc.
- Để đánh giá một thông tin có phải là trọng yếu hay không thì kiểm toán viên sẽ sử dụng một khái niệm gọi là **mức trọng yếu**.
- Đây là mức gtrị do kiểm toán viên xđịnh tùy thuộc vào tầm quan trọng hay tính chất của thông tin đc đánh giá trong hoàn cảnh cụ thể của khác hàng
- **Mức trọng yếu** là một cái ngưỡng, một cái điểm chia cắt, chứ nó ko phải là thể hiện tầm quan trọng của thông tin.
- Vd: ktv xđịnh mức trọng yếu là 1m, thì một sai sót trị giá 1.5m dc coi là một sai sót trọng yếu, còn sai sót <1m thì sẽ coi là sai sót ko trọng yếu
- **Mức trọng yếu** sẽ có cả 2 khía cạnh: định tính và định lượng. Nghĩa là dù sai sót có giá trị bé nhưng bản chất nghiêm trọng thì vẫn có thể bị coi là sai sót trọng yếu (vd: sai sót nhỏ nhưng lquan đến gian lận thì vẫn là sai sót trọng yếu)
86
3 bước trong giai đoạn lập kế hoạch kiểm toán
(Audit Planning)
Giai đoạn lập kế hoạch kiểm toán có 3 bước:
1. Obtain understanding: đầu tiên cần thu thập hiểu biết về khách hàng
2. Risk Assessment: sau đó ktv sẽ đưa ra đánh giá ban đầu về rủi ro để làm cơ sở thực hiện các bước tiếp theo.
3. Establish Materiality: đánh giá ban đầu về rủi ro sẽ làm cơ sở để thiết lập các mức trọng yếu
- Mức rủi ro và mức trọng yếu sẽ có quan hệ ngc chiều với nhau. Rủi ro kiểm toán càng cao thì mức trọng yếu càng thấp
- Mức trọng yếu sẽ là cơ sở để ktv đưa ra các quyết định:
° Quyết định về nội dung, thời gian và phạm vi thực hiện kiểm toán. Các khoản mục mà có rủi ro càng cao thì mức trọng yếu càng thấp, do vậy càng phải thực hiện nhiều công việc để đảm bảo giảm rủi ro xuống mức có thể chấp nhận đc.
° Mức trọng yếu sẽ đc sử dụng để đánh giá ảnh hưởng của các mức sai sót phát hiện, xem có cần đến mức phải điều chỉnh bctc hay ko. Và nếu như ko thể điều chỉnh thì có cần phải sửa đổi bác cáo kiểm toán hay ko. Nghĩa là sau khi đã thực hiện cuộc kiểm toán thì ktv sẽ phải đánh giá tổng hợp tất cả các sai sót phát hiện đc xem có ảnh hưởng trọng yếu đến bctc hay ko. Nếu có thì ktv sẽ yêu cầu khách hàng điều chỉnh, còn nếu khác hàng từ chối điều chỉnh thì ktv sẽ cân nhắc ý kiến kiểm toán phù hợp.
- Mức trọng yếu có thể thay đổi cập nhật trong quá trình kiểm toán, vì mức độ rủi ro cũng đc cập nhật trong quá trình kiểm toán.
87
2 loại mức trọng yếu: Overal Materiality & Performance Materiality
**Overal Materiality** (OM): mức trọng yếu cho tổng thể bctc
**Performance Materiality** (PM): mức trọng yếu cho các nhóm giao dịch, số dư tài khoản, thông tin thuyết minh.
- Trước tiên ktv sẽ xác định OM cho bctc bằng cách sử dụng tỷ lệ % (Benchmark) trên các chỉ tiêu như là doanh thu, tổng tsản hoặc lợi nhuận trc thuế.
- Ktv sẽ sử dụng xét đoán chuyên môn khi lựa chọn tiêu chí cũng như khi xđịnh tỷ lệ % áp dụng:
- vd: nếu chọn tiêu chí doanh thu giá trị là 100m, tỷ lệ áp dụng là 1%, thì OM sẽ là 1m.
- nếu chọn tiêu chí tổng tsản, thì tỷ lệ áp dụng là 1-2%
- nếu chọn tiêu chí lợi nhuận trc thuế, thì tỷ lệ áp dụng là 5-10%
- OM sẽ đc sử dụng để xác định PM.
- PM là mức trọng yếu thấp hơn OM, đc sử dụng trong qtrình thực hiện thủ tục kiểm toán cho các nhóm giao dịch, số dư tài khoản, thông tin thuyết minh chi tiết.
- vd: nếu OM là 1m, thì PM có thể sẽ = 0.7m. (1m*70%)
- Ko có qđịnh cụ thể về tỉ lệ chiết lập mức PM, mà sẽ dựa vào đánh giá của ktv về mức độ rủi ro của khách hàng. Rủi ro càng cao thì PM càng thấp, tức tỉ lệ áp dụng càng thấp. Trong thực tế thì tỷ lệ này thường dao động từ 50-75% (of OM)
- tỉ lệ áp dụng là 50% khi độ rủi ro cao, tỉ lệ áp dụng là 75% khi độ rủi ro thấp.
=> OM chỉ là căn cứ để xác định PM. PM mới là cái chúng ta mang đi sử dụng khi thực hiện các thủ tục kiểm toán.
88
Performance Materiality (PM)
"Mức trọng yếu thực hiện" sẽ được sử dụng như thế nào trong cuộc kiểm toán?
PM đc sử dụng trong 2 giai đoạn của cuộc kiểm toán:
1. **Trong giai đoạn lập kế hoạch**: PM sẽ đc sử dụng để xđịnh các khu vực cần kiểm toán, và khối lượng các loại công việc cần thực hiện.
2. **Trong quá trình kiểm toán**: PM sẽ đc sử dụng để xđịnh chính xác các khoản mục cần phải kiểm tra, bao gồm cả việc có sử dụng kĩ thuật chọn mẫu hay ko, và nếu có thì chọn bao nhiêu mẫu.
- Một cuộc kiểm toán sẽ đc thực hiện theo phương pháp tiếp cận rủi ro, nên nó sẽ tập trung vào các khu vực, các khoản mục các gdịch có rủi ro cao. Chứ ktv sẽ ko ktra 100% các gdịch, các tkhoản của khách hàng.
- vd: ktv xđịnh khoản mục **doanh thu ** là trọng yếu nên sẽ tập trung ktra khoản mục này.
- Nhưng trong kỳ khách hàng sẽ có hàng ngàn gdịch doanh thu phát sinh, ktv sẽ ko đi ktra toàn bộ các gdịch phát sinh doanh thu này. Thay vào đó sẽ dựa vào PM để chọn ra một số gdịch có gtrị lớn hoặc có nội dung bất thường. Việc lựa chọn để kiểm tra này được gọi là **chọn mẫu**.
89
Overal Materiality OM chỉ là căn cứ để xác định Performance Materiality PM. PM mới là cái chúng ta mang đi sử dụng khi thực hiện các thủ tục kiểm toán.
=> Tsao ko sử dụng luôn OM cho các nhóm gdịch và số dư tài khoản luôn mà phải sử dụng PM?
Nếu dựa vào OM để xđịnh khoản mục nào cần ktra, thì sẽ có khoản mục khi xem xét riêng sẽ thấp hơn mức trọng yếu, do đó được coi là ko trọng yếu và ko cần ktra.
Nhưng khi các khoản mục này gộp lại sẽ vượt mức trọng yếu.
Do vậy ktv mới xđịnh PM thấp hơn OM, và sử dụng PM trong quá trình kiểm toán.
90
Vd: Cuộc kiểm toán của bạn ở cty khách hàng đã kết thúc, ngoại trừ một vđề mà nhóm trưởng kiểm toán ko có khả năng xử lý. Hệ thống chấm công trên máy tính khách hàng đc sao lưu hàng ngày.
Tuy nhiên trong giai đoạn 2 tháng thì dữ liệu về tiền công cũng như dữ liệu sao lưu của sổ sách tiền công đã bị sai lệch, và do vậy ko thể thực hiện đánh giá đc.
Gtrị tiền lương tiền công cho giai đoạn 2 tháng này là 1.1m.
Lợi nhuận trc thuế của khách hàng là 10m.
=> Xđịnh ảnh hưởng của vấn đề này đến số dư tiền công trên bctc!
- Đề bài cho thông tin lợi nhuận trc thuế, nên ta tự hiểu là OM sẽ đc xđịnh dựa trên lợi nhuận trc thuế, tỉ lệ áp dụng phổ biến là 5-10%. Giả sử ta lấy 5% => OM=10m*5% = 0.05m
- PM sẽ thấp hơn OM, tức là PM < 0.05m. Trong khi gtrị tiền lương tiền công mà ko ktra đc thì lên đến 1.1m
- Do vậy vđề này ảnh hưởng trọng yếu tới bctc. Cụ thể là khoản mục tiền lương tiền công sẽ bị trình bày sai lệch một cách trọng yếu.
=> Impact of this issue in FSs: Wages may be materially misstated.
91
Mỗi khoản mục trên bctc sẽ phải được áp dụng các Thử nghiệm cơ bản (Substantive procedures) khác nhau.
Làm sao để xđịnh Substantive procedures cần sử cho từng khoản mục trên bctc?
Substantive procedures đc thực hiện để phát hiện sai sót trọng yếu ở cấp độ cơ sở dẫn liệu. Vd kiểm tra xem có sai sót trọng yếu trong việc ghi nhận đầy đủ các khoản mục doanh thu hay ko.
Ta sẽ tìm hiểu Substantive procedures cho các cơ sở dẫn liệu của 8 khoản mục sau:
1. Tsản cđịnh (Non-current assets),
2. Hàng tồn kho (inventory),
3. Khoản phải thu (Receivables),
4. Tiền và tiền gửi ngân hàng (Bank & cash),
5. Khoản phải trả và khoản trích trc (Payables & Accruals),
6. Nợ phải trả dài hạn (Non-current liabilities),
7. Vốn (Capital),
8. Thu nhập của giám đốc (Director's emoluments)
Việc thiết kế Substantive procedures sẽ dựa trên 3 bc cơ bản:
1. **Audit Risk**: trc tiên cần xđịnh rủi ro kiểm toán trong khoản mục cần kiểm tra. Vd khoản mục doanh thu có rủi ro bị ghi nhận sai thời điểm; hoặc khoản mục Tsản cđịnh có rủi ro là vốn hóa khi chưa đủ điều kiện theo chuẩn mực tương ứng.
2. **Assertions**: sau khi xđịnh rủi ro ta sẽ xem xét rủi ro đã xđịnh liên quan trực tiếp đến cơ sở dẫn liệu nào. Cơ sở dẫn liệu sẽ là căn cứ của các khoản mục và thông tin trình bày trên bctc mà khách hàng đã lập, đc ktv xem xét các loại sai sót có thể xảy ra. Vd khoản mục doanh thu có rủi ro ghi nhận sai thời điểm thì sẽ liên quan đến cơ sở dẫn liệu về tính đúng kỳ.
3. **Substantive procedures**: tiếp theo ta sẽ xđịnh các thủ tục kiểm toán cần thực hiện để ktra cơ sở dẫn liệu đã xđịnh ở bước 2. Ktv có thể thực hiện đơn lẻ hoặc kết hợp 6 thủ tục kiểm toán sau:
- Enquiry, Inspection, Observation, Racalculation, Confirmation, Analytical Procedures.
92
Assertions (cơ sở dẫn liệu) đc chia làm 2 nhóm:
Nhóm 1 liên quan tới số dư tài khoản và các trình bày thuyết minh liên quan, gồm các cơ sở dẫn liệu sau:
- Existence (cơ sở dẫn liệu về tính tồn tại)
- Obligation (nghĩa vụ)
- Completeness (tính đầy đủ)
- Accuracy Valuation & Allocation (tính chính xác trong định giá và phân bổ)
- Classification (tính phân loại)
- Presentation (thuyết minh trình bày)
Nhóm 2 liên quan tới nhóm giao dịch và các thuyết minh trình bày tương ứng:
- Occurence (tính phát sinh)
- Completeness (tính đầy đủ)
- Accuracy (tính chính xác)
- Cut-off (tính đúng kỳ)
- Classification (tính phân loại)
- Presentation (thuyết minh trình bày)
93
Substantive procedures gồm có 6 thủ tục kiểm toán. Ktv có thể thực hiện đơn lẻ hoặc kết hợp:
- Enquiry: thủ tục phỏng vấn, phỏng vấn người liên qua để tìm kiếm thông tin
- Inspection: thực hiện thủ tục ktra. Kiểm tra đó có thể là ktra số liệu kế toán đã ghi nhận, kiểm tra chứng từ văn bản, kiểm tra sự tồn tại về mặt vật chất của tài sản (kiểm kê tsản cố định, kiểm kê hàng tồn kho)
- Observation: thủ tục quan sát, qui trình mà khác hàng đã thực hiện
- Racalculation: thực hiện thủ tục tính toán lại một cách độc lập để làm rõ tính chính xác của dữ liệu
- Confirmation: thủ tục gửi thư xác nhận
- Analytical Procedures: thủ tục phân tích mối liên hệ tài chính và phi tài chính giữa các chỉ tiêu nhằm đánh giá thông tin bằng cách so sánh và làm rõ sự khác biệt, ko nhất quán.
94
Bảng cân đối phát sinh - Trial Balance (TB)
TB phản ánh tổng quát tình hình tăng giảm và hiện có tài sản, nguồn vốn trong kỳ báo cáo, từ đầu năm đến cuối kỳ báo cáo.
TB has 3 columns:
- Column 1: Account name (Ledger name)
- Column 2: Debit (Dr.)
- Column 3: Credit (Cr.)
95
Trial balance vs. balance sheet
**Trial Balance**
- Records all the closing balances of the general ledgers of accounts
- It is used to verify if the total credits and debits of all the ledgers are balanced
- It is not a financial statement
- All the accounts are divided into the balances of debits and credits
- It is used internally within the company
- It is recorded at the end of the quarter, half-year, and year
- It does not need the signature of an auditor
- There is no particular rule according to which the ledgers are to be arranged
- It is not a component of the final accounts
**Balance Sheet**
- Records the assets, liabilities, and equity of the company
- It is used to check if the assets = liabilities + equity. It is also used to demonstrate the accuracy of the company’s finances
- It is a financial statement
- All the accounts are divided into assets, liabilities, and equity
- It is used for external purposes
- It is recorded at the end of every financial year
- Requires the signature of an auditor
- There is a particular format by which the items are arranged
- It is an essential part of the final accounts of the company
96
Ein Saldowechsel zw. Umsatzsteuerforderungen
und Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer
1. Umsatzsteuerforderungen (Aktivkonto):
• Dieses Konto wird verwendet, um die Umsatzsteuer zu erfassen, die Ihr Unternehmen von seinen Kunden eingenommen hat und die an das Finanzamt abgeführt werden muss. Es repräsentiert die Forderung des Finanzamts an Ihr Unternehmen.
• Ein Beispiel für einen Buchungssatz könnte sein: Forderungen aus Lieferungen und Leistungen an Umsatzsteuer (wenn Sie eine Rechnung mit Umsatzsteuer stellen).
2. Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer (Passivkonto):
• Dieses Konto wird verwendet, um die Umsatzsteuer zu erfassen, die Ihr Unternehmen im Rahmen seiner Geschäftstätigkeit schuldet. Es handelt sich hierbei um die Verbindlichkeit gegenüber dem Finanzamt.
• Ein Beispiel für einen Buchungssatz könnte sein: Umsatzsteuer an Bank/Kasse (wenn Sie die fällige Umsatzsteuer a das Finanzamt bezahlen).
Ein Saldowechsel tritt auf, wenn die Salden dieser beiden Konten miteinander verrechnet werden. Dies geschieht in der Regel am Ende eines Abrechnungszeitraums (monatlich, vierteljährlich oder jährlich), um festzustellen, wie viel Umsatzsteuer Ihr Unternehmen dem Finanzamt tatsächlich schuldet oder wie viel es gegebenenfalls erstattet bekommt.
• Wenn die “Umsatzsteuerforderungen” höher sind als die “Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer”, bedeutet das, dass Ihr Unternehmen mehr Umsatzsteuer von seinen Kunden eingenommen hat, als es selbst an Lieferanten gezahlt hat. Ihr Unternehmen muss dann die Differenz an das Finanzamt zahlen.
• Wenn die “Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer” höher sind als die “Umsatzsteuerforderungen”, bedeutet das, dass Ihr Unternehmen mehr Umsatzsteuer gezahlt hat, als es eingenommen hat. Ihr Unternehmen hat dann eine Forderung gegenüber dem Finanzamt und kann die Differenz zurückfordern.
Beispiel für einen Saldowechsel:
• Am Ende des Monats werden die Salden beider Konten ermittelt. Angenommen, das Konto “Umsatzsteuerforderungen” weist einen Saldo von 10.000 Euro und das Konto “Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer” einen Saldo von 7.000 Euro auf.
• In diesem Fall schuldet Ihr Unternehmen dem Finanzamt die Differenz von 3.000 Euro (10.000 Euro - 7.000 Euro).
• Der Buchungssatz könnte folgendermaßen lauten: Verbindlichkeiten aus Umsatzsteuer an Umsatzsteuerforderungen (3.000 Euro), um die Salden auszugleichen.
Der Saldowechsel dient somit dazu, die tatsächliche Zahllast oder den Erstattungsbetrag für die Umsatzsteuer zu ermitteln und die Konten entsprechend anzupassen.
