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ANCORD > ANCORD - MERCADO FINANCEIRO: PRODUTOS, MODALIDADES OPERACIONAIS E LIQUIDAÇÃO > Flashcards

ANCORD - MERCADO FINANCEIRO: PRODUTOS, MODALIDADES OPERACIONAIS E LIQUIDAÇÃO Flashcards

1
Q

Letra de Câmbio: O que é? Regras de negociação.

A
  • Ordem de pagamento à vista ou a prazo e é criada através de um ato chamado de saque.
  • Podem ser negociados pelos registradores (aceitantes)
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2
Q

CDI - Certificado de depósito interfinanceiro: O que é?

A
  • Títulos de emissão das instituições financeiras
  • Lastreiam operações do mercado interbancário
  • Idênticos aos CDB, com negociação restrita ao mercado interbancário.
  • Função é transferir recursos de uma instituição para outra (quem tem sobrando empresta para quem não tem).
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3
Q

Com relação à capitalização, como funcionam as LTN, LFT e NTN-B Principal e NTN-H?

A

Fluxo de pagamento sem cupons periódicos (rendimentos só no vencimento)

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4
Q

Quem emite os títulos públicos?

A

O Tesouro Nacional. O BACEN não emite mais títulos públicos, desde 2002.

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5
Q

Letras Financeiras: Quem pode emitir?

A
  • Bancos múltiplos;
  • Bancos comerciais;
  • Bancos de investimento;
  • Sociedades de crédito, financiamento e investimento;
  • Caixas econômicas;
  • Companhias hipotecárias;
  • Sociedades de crédito imobiliário;
  • BNDES.
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6
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates de 361 a 720 dias?

A

17,5%

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7
Q

Liquidação dos títulos públicos - LTBR - o que significa?

A

Liquidação Bruta em Tempo Real

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8
Q

Como é feita a cobrança do IR no resgate dos títulos públicos?

A

Na fonte

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9
Q

IOF nas operações de compra de papel moeda estrangeiro

A

1,1%

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10
Q

As Letras Imobiliárias são títulos de Renda Fixa, geralmente emitidos com longo prazo, garantidos pelo FGC, Fundo Garantidor de Crédito, e as principais características são:

a) Emitidos por bancos de investimento, destinados à captação de recursos para “funding” de construtores e adquirentes de imóveis.
b) Emitidos por bancos comerciais, destinados à captação de recursos para capital de giro de empresa em geral.
c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.
d) Emitidos por sociedades corretoras, destinadas a financiamento de recursos para os investidores do mercado imobiliário.

A

c) Emitidos por sociedades de crédito imobiliários, destinados à captação de recursos para o financiamento de construtores e adquirentes de imóveis.

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11
Q

Letras Hipotecárias: Rentabilização

A

Taxa de juros acordada mais índice de correção (no mínimo o que remunera a caderneta de poupança)

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12
Q

NTN-C Nota do Tesouro Nacional Série C

  • Pré ou pós fixado
  • Rentabilidade
  • Cupons
  • Disponibilidade
A
  • Título pós
  • Rentabilidade - IGP-M + juros
  • Cupons semestrais
  • Índice de reajuste de contratos de aluguel e de serviços do Brasil (IGP-M).
  • não são ofertadas para compra no Tesouro Direto desde 2006
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13
Q

A remuneração de uma LFT é:

a) Variação da Taxa de Câmbio.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

b) Variação da Taxa Selic-Over.

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14
Q

Nota do Tesouro Nacional Série F (NTN-F)

(a) Qual é a remuneração?
(b) Pré, pós ou combinado?
(c) Valor nominal?
(d) VNA
(e) Pagamento dos juros

A

(a) Remuneração - 10% a.a. (4,88% ao semestre).
(b) Título pré-fixado
(c) Valor nominal: R$ 1.000,00
(d) VNA: não há. Remuneração exclusivamente de taxa de juros pré.
(e) Cupons semestrais

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15
Q

Os CDBs podem ser resgatados e negociados?

Que regras se aplicam?

A

Sim
Negociados no mercado secundário
No resgate antes do prazo, respeitar os prazos mínimos

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16
Q

Valor dos títulos pré-fixados no vencimento?

A

R$ 1.000

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17
Q

Se o BACEN compra títulos públicos ele entrega dinheiro em troca de títulos, favorecendo …………. na inflação. Já se o BACEN vende títulos, então ele entrega títulos e recebe dinheiro, induzindo …………. na inflação.

A

um aumento

redução

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18
Q

NTN-B

(a) Pré ou pós?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros
(d) Venda antecipada

A
  • Tesouro IPCA+
  • Título pós-fixado
  • Rentabilidade = taxa
    anual mais variação do IPCA
  • Pagamento de cupom semestral (incide IR - tabela regressiva)
  • No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
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19
Q

Calcule o PU para a LTN pré com valor de face de R$ 1.000 nas seguintes condições.

  • Dias úteis até o vencimento: 1.442
  • Juros atuais: 10,15% aa
A

R$ 575,12

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20
Q

Os títulos públicos federais são emitidos:

a) Para o governo controlar a quantidade de dinheiro em circulação.
b) Em função da dívida pública federal.
c) Para o governo buscar investidores para as suas empresas estatais.
d) Para os bancos fazerem suas operações compromissadas.

A

b) Em função da dívida pública federal.

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21
Q

IOF nas operações de venda de papel moeda estrangeiro

A

0,38%

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22
Q

A empresa aplicou em um CDB com um prazo de vencimento de 600 dias. O IR vai incidir:

a) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido na fonte.
b) No último dia útil dos meses de maio e novembro ou no resgate, o que ocorrer primeiro, e será recolhido pelo contribuinte via documento de arrecadação da Receita Federal (DARF).
c) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido pelo contribuinte via DARF.
d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.

A

d) Somente na ocasião do resgate, quando haverá o recebimento da renda, e será recolhido na fonte.

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23
Q

CDBs e RDBs: garantias

A
  • FGC
  • Até R$ 250.000 por CPF e por Instituição.
  • Teto de R$ 1 milhão por CPF ou CNPJ, (garantias pagas pelo FGC a cada 4 anos)
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24
Q

As Letras financeiras são títulos de renda fixa, emitidos por instituições financeiras, que consistem em promessa de pagamento. Podem ser emitidas por bancos múltiplos, bancos comerciais, bancos de investimento, sociedades de crédito, financiamento e investimento, caixas econômicas, companhias hipotecárias ou sociedades de crédito imobiliário. Emitida com prazo superior a dois anos, a LF visa:

a) Aproveitar o spread bancário entre o curto e o longo prazo.
b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.
c) Beneficiar o investidor com menor imposto de renda.
d) Atrair o capital externo com preferência pelo longo prazo.

A

b) Alongar a forma de captação das IFs, melhorando o gerenciamento entre o ativo e o passivo.

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25
Q

Título público federal com remuneração prefixada:

a) LFT.
b) LTN.
c) NTN-B.
d) CDB.

A

b) LTN.

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26
Q

Denominam-se prefixadas todas as taxas de juros:
a) que rendem juros no decorrer da aplicação.
b) com prazo inferior a 360 dias.
c) com lastro em títulos governamentais.
d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.

A

d) com prazo determinado no ato da operação e apuração do valor efetivo do resgate somente
no vencimento.

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27
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos de 361 a 720 dias dias

A

17,5%

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28
Q

Letras Hipotecárias: Garantias

A

FGC (até os limites vigentes)(

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29
Q

LTNs. Características do título:

A
  • Fluxo de pagamento simples (resgate no vencimento)
  • Valor nominal de R$1.000,00 e - No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
  • Rentabilidade nominal (Taxa de juros pré)
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30
Q

LTN com cálculo da taxa de desconto:

  • Vencimento em 613 dias úteis
  • PU atual = R$ 812,51
  • VA = R$ 1.000
  • Qual a taxa de rendimento nominal?
A

8,91%

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31
Q

É correto afirmar sobre o Certificado de Depósito Bancário (CDB):

a) Pode ser emitido por sociedade de crédito, financiamento e investimento.
b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.
c) O CDB prefixado é um título de renda fixa e o CDB pós-fixado, um título de renda variável.
d) Em alguns momentos, pode ser recomprado por um terceiro.

A

b) É emitido por instituições financeiras para captação de recursos.

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32
Q

Título público federal com remuneração prefixada:

(a) LFT.
(b) LTN.
(c) NTN-B.
(d) CDB.

A

(b) LTN.

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33
Q

Responsável pela emissão de títulos públicos federais:

a) Tesouro nacional.
b) Bancos.
c) Banco Central.
d) CVM.

A

a) Tesouro nacional.

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34
Q

Letra Financeira do Tesouro - LFT

A
  • Indexado à taxa SELIC (pós)
  • Indicado para expectativa de elevação da SELIC
  • Baixa volatilidade
  • Fluxo simples (sem cupons semestrais)
  • No caso de venda antecipada, o Tesouro Nacional pagará o seu valor de mercado
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35
Q

Se não há interesse em sacar os cupons semestrais, qual papel é mais vantajoso investir? NTN-B ou NTN-B Principal?

A

NTN-B Principal, no qual o imposto de renda é recolhido apenas no final da aplicação e garante que a taxa de rentabilidade incida sobre uma maior base (que não sofreu reduções em função da incidência do IR nos cupons semestrais)

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36
Q

Calcule o PU para a NTN-B Principal, com valor de face de 10k nas seguintes condições

  • 152 para o vencimento (dias úteis)
  • Taxa de rendimento cotada no mercado: 8,10% aa
A

R$ 9.541,07

37
Q

CDBs: o que são?

A

Título privado para a captação de recursos de investidores pessoas físicas ou jurídicas, por parte dos bancos.

38
Q

Tributação dos títulos privados: IOF

A

Regressiva, de 96% para 1 dia até 0% para 30 dias.

39
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Letras Financeiras do Tesouro (LFT)

A

Pós-fixado (SELIC)

40
Q

Letras Hipotecárias:

(a) Em que são lastreadas?
(b) Quais os seus prazos mínimo e maximo?
(c) São pré ou pós fixadas?
(d) Cobrança de IR para pessoas físicas?

A
  • Lastreadas em créditos hipotecários (um ou mais créditos)
  • Prazo mínimo de 180 dias e máximo não superior ao prazo das garantias
  • Rentabilidade pré ou pós
  • Isenção de IR para PFs
41
Q

Possíveis formas de rentabilização dos CDBs?

A
  • Pré-Fixada;
  • Pós-Fixada;
  • Flutuante (CDI e Taxa Selic).
42
Q

A remuneração de uma NTN-B é:

a) Variação da taxa de câmbio.
b) Variação da taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

d) Variação do IPCA.

43
Q

Letras Hipotecárias: Principal restrição para o volume emitido por uma IF?

A

A soma do principal das letras hipotecárias emitidas pela instituição financeira não deverá exceder o valor total dos créditos hipotecários de titularidade da instituição.

44
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos de 181 a 360 dias

A

20%

45
Q

Com relação à indexação à variação cambial, qual é a regra para os CDBs?

A
  • Vedada a indexação à variação

- Para viabilizar essa rentabilização é necessário fazer um swap.

46
Q

Nota do Tesouro Nacional Série D (NTN-D)

A
  • Prazo mínimo de 3 meses
  • Variação da taxa de câmbio
  • Juros de cupom
  • D significa a série
  • Valor nominal atualizado: R$ 1.000,00
47
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates acima de 721 dias?

A

15%

48
Q

Nota do Tesouro Nacional Série B (NTN-B):

(a) Rentabilidade
(b) Valor nominal no vencimento
(c) VNA
(d) Características de emissão e negociação

A
  • Escritural, nominativo e negociável
  • Rentabilidade: taxa anual de juros pactuada no momento da compra + variação do IPCA até o vencimento.
  • Valor Nominal Atualizado (VNA) = investimento + rendimentos previstos
  • Valor nominal no vencimento: R$ 1.000,00
49
Q

Letra de Câmbio: Remuneração

A

Pré ou pós

50
Q

IOF nas compras no exterior de cartão de crédito ou cartão pré pago?

A

6,38%

51
Q

RDB - Recibo de depósito bancário, o que é?

Pode ser negociado e resgatado antecipadamente?

A
  • Título de renda fixa
  • Promessa de pagamento em data futura
  • Não pode ser negociado
  • Rescisão em situações excepcionais, com perda de rendimento.
52
Q

Determinado cliente investiu em uma Letra de Câmbio. O IR sobre os rendimentos dessa aplicação:

a) Será de 15%.
b) Será de 20%.
c) Dependerá do tipo de remuneração.
d) Dependerá do prazo de investimento.

A

d) Dependerá do prazo de investimento.

53
Q

Qual é o único título público imune a rendimentos negativos?

A

Tesouro SELIC

54
Q

Alíquotas de IOF para títulos públicos?

A

Regressiva, de 96% para 1 dia até 0% para 30 dias.

55
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos acima de 721 dias

A

15%

56
Q

Qual o prazo de liquidação de operações no no Tesouro Direto?

A
  • Física: D+2

- Financeira D+1 (rendimento começa a contar a partir dessa data)

57
Q

Quem pode emitir CDBs?

A

bancos comerciais, bancos de investimento e bancos múltiplos.

58
Q

A cobrança do imposto sobre operação financeira (IOF), que é regressiva e incide sobre os rendimentos, ocorre na ocasião dos resgates entre o primeiro dia da aplicação e o:

a) 19o.
b) 39o.
c) 29o.
d) 49o.

A

c) 29o.

59
Q

O CDB é um título representativo de depósito a prazo remunerado e emitido por:

a) Distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários.
b) Bancos comerciais e corretoras de títulos e valores mobiliários.
c) Bancos comerciais e de investimento.
d) Sociedades de crédito, financiamento e investimento e bancos de investimento.

A

c) Bancos comerciais e de investimento.

60
Q

Prazo mínimo para as Letras Hipotecárias emitidas com base em índice de preços

A

Sessenta meses.

61
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Letras do Tesouro Nacional (LTN)

A

Pré-fixado (deságio)

62
Q

IOF nas operações de Envio e Recebimento/Remessas para o exterior

A

0,38%

63
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates de 181 a 360 dias?

A

20%

64
Q

Com relação à capitalização, como funcionam as NTNs (com exceção das NTN-B Principal e NTN-H)?

A

Fluxo de pagamento com cupons semestrais

65
Q

Importância da taxa média diária do CDI?

A
  • Parâmetro para avaliar rentabilidade de fundos

- Custo do dinheiro negociado - Base da remuneração dos CDBs

66
Q

IOF nas operações interbancárias de câmbio

A

Zero

67
Q

Quais as possíveis formas de emissão de títulos públicos>

A

(a) Oferta pública com a realização de leilão;
(b) Emissões diretas para finalidades específicas (ex: Gestão da Política monetária do Banco Central)
(c) Oferta pública sem a realização de leilão: venda direta para pessoas físicas (Tesouro Direto)

68
Q

Tributação dos títulos privados: IR - Cobrança

A

Na fonte (no resgate)

69
Q

Tributação dos títulos privados: IR para resgates em até 180 dias?

A

22,5%

70
Q

Quando a ordem de recompra é encaminhada?

A

Em D+4

71
Q

Na composição de uma carteira diversificada de renda fixa para um investidor pessoa física, que exige parte do rendimento com isenção de IR retido na fonte, recomenda-se aplicação em:

a) Letras de câmbio.
b) LHs.
c) Recibo de depósito bancário.
d) Fundos de investimento imobiliário.

A

b) LHs.

72
Q

O que é uma ordem de recompra?

A

Ordem enviada pela CBLC ao participante , caso o ativo objeto da operação de venda não seja entregue.

73
Q

CDB X RDB: Com relação à transferência de titularidade

A

CDB - Transferível

RDB - Intransferível

74
Q

Que particularidade existe nas Letras Imobiliárias emitidas pelo Banco Nacional da Habitação?

A

Será garantida pela União Federal.

75
Q

Na letra hipotecária, o prazo máximo não pode exceder:

a) 180 dias, a contar da data do investimento.
b) 721 dias, a contar da data do investimento.
c) 360 dias, a contar da data do investimento.
d) O prazo total dos empréstimos da carteira hipotecária da instituição financeira.

A

d) O prazo total dos empréstimos da carteira hipotecária da instituição financeira.

76
Q

Letras Financeiras: Garantia

A

Não é coberta pelo FGC

77
Q

NTN-B Principal

(a) Pré ou pós?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros

A
  • Tesouro IPCA+
  • Título pós-fixado
  • Rentabilidade = taxa anual mais variação do IPCA
  • Não possui cupom semestral de juros
78
Q

Qual o prazo de liquidação de operações no SELIC?

A

Condicionada à disponibilidade de título negociado na conta de custódia do vendedor e dos recursos do comprador

79
Q

Os títulos que não possuem indexadores, são chamados de

A

pré-fixados

80
Q

Imposto de renda para resgates de títulos públicos até 180 dias

A

22,5%

81
Q

A remuneração de uma NTN-D é:

a) Variação da Taxa de Câmbio.
b) Variação da Taxa Selic-Over.
c) Variação do IGP-M.
d) Variação do IPCA.

A

a) Variação da Taxa de Câmbio

82
Q

A cobrança de IR em títulos públicos federais:

a) É cobrada a uma alíquota fixa de 15%.
b) O pagamento do imposto é de responsabilidade do investidor e feito por meio de DARF.
c) O fator gerador é o resgate ou semestral.
d) A alíquota cobrada reduz conforme o tempo de aplicação, tendo como menor valor 15%.

A

d) A alíquota cobrada reduz conforme o tempo de aplicação, tendo como menor valor 15%

83
Q

Preço Unitário (PU) de um título público? O que é?

A

O preço descontado de um título em uma determinada data.

84
Q

Letras Imobiliária: O que são?

A
  • Título lastreado em crédito imobiliário.

- Isenção de IR para PFs

85
Q

Letras Hipotecárias: Garantias: Índices de atualização monetária aceitos?

A
  • Índice de Remuneração da Poupança;
  • IGP-M
  • INPC
  • IGP-DI
86
Q

Com relação à rentabilidade, como classificamos:

Nota do Tesouro Nacional (NTN-B)

A

Pós-fixado (IPCA) + taxa de juros pactuada

87
Q

RDB - Quem pode emitir?

A
  • Bancos comerciais, de investimento ou múltiplos
  • Bancos de desenvolvimento e CEF
  • Sociedades de crédito, financiamento e investimento (financeiras)
  • Cooperativas de crédito (exclusivamente para seus associados)
88
Q

Letras Financeiras:

(a) Pré, pós ou flutuante?
(b) Rentabilidade
(c) Cupom de juros
(d) Prazo mínimo
(e) Resgate
(f) Valor Nominal Unitário mínimo

A
  • Título de renda fixa
  • Prazo mínimo de 24 meses
  • Vedado o resgate, total ou parcial, antes do vencimento
  • Valor nominal unitário mínimo de R$300.000,00
  • Remuneração pré, pós ou flutuante.
    • Vedada emissão com cláusula de variação cambial;
    • Admitido cupons em intervalos de no mínimo 180 dias.
89
Q

O investidor aplicou em CDBs em 01/06 e resgatou em 17/11:

a) IR de 15% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.
b) IR de 15% sabre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF.
c) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.
d) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido pelo contribuinte via DARF.

A

c) IR de 22,5% sobre o rendimento somente, recolhido na fonte.

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