ANCOR - Administração de risco Flashcards

1
Q

Que diferença há entre a rentabilidade observada e a rentabilidade esperada?

A

(a) rentabilidade observada: desempenho ocorrido no passado

(b) rentabilidade esperada: média da rentabilidade observada. A expectativa (esperança) de retorno do investidor.

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2
Q

O que é o limite de oscilação intradiária de preços?

A

Recurso de administração de risco BOVESPA

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3
Q

Como funciona o limite de oscilação intradiária de preços?

A
  • Limites fixos de variação de preço em relação ao preço base por ativo (variação em percentual).
  • Verificação após o fechamento do negócio (preço fora do limite?)
  • Ativo entra em leilão.
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4
Q

O que são os túneis de rejeição?

A

Assim como o limite de oscilação intradiária, determinam a região de preços considerada aceitável para fins de negociação.

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5
Q

Os limites de oscilação intradiária são dinâmicos ou estáticos ao longo do dia?

A

Estáticos

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6
Q

Como se dá a atualização dos limites dos túneis de rejeição?

A

Atualizados de forma dinâmica, acompanhando a evolução do mercado.

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7
Q

(a) Que medida gestão de risco operacional é mais eficiente: Túneis de Rejeição ou Limite Intradiário?
(b) Por que?

A

(a) Túneis de Rejeição.

(b) Atualização dinâmica, permite utilização de intervalos de preços mais estreitos.

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8
Q

Como se administra o risco de crédito nas aplicações em ações?

A

Aplicação em ações NÃO possuem RISCO DE CRÉDITO.

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9
Q

Volatilidade e Desvio-Padrão, na prática, podem ser utilizados como sinônimos de Risco de ……..

A

Mercado,

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10
Q

Em geral, quanto maior a duration mais …… o preço do título, se a taxa de juros aumentar.

A

Cairá

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11
Q

O prazo médio calculado pela duration de Macaulay permite supor que um título sintético que possua apenas um cash flow no futuro possua o prazo de vencimento ………….. própria duration.

A

Igual ao da

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12
Q

Calcule a duration de um título com prazo de seis anos, preço de $1.000 e cupom anual de 10%.

A

4,788 anos

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13
Q

túneis de negociação atuam no(a) ……………………….

A

Túneis de rejeição - na entrada da oferta no livro de ofertas
Túneis de leilão - no momento de fechamento do negócio.

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14
Q

túneis de leilão atuam no(a) ……………………….

A

momento de fechamento do negócio.

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15
Q

A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006”. Esta afirmação refere-se ao conceito de rentabilidade:

A

Relativa

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16
Q

São riscos potenciais de uma carteira de ações:
I – Risco de mercado;
II – Risco de liquidez;
III – Risco de crédito

A

I e II

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17
Q

O risco de liquidez presente nos títulos é aquele decorrente:

A

De poucos compradores para o título e que não querem pagar o preço justo.

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18
Q

Quando uma ação é vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu preço justo, ela é conhecida como sendo:

A

Líquida.

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19
Q

Seu cliente tem um imóvel cujo valor de mercado é R$ 50 mil. Decidiu vendê-lo para solucionar problemas financeiros. A única proposta de compra que recebeu foi de R$ 30 mil. O risco determinante deste investimento foi de:

A

Liquidez.

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20
Q

O risco de mercado associa-se fundamentalmente:

a) À flutuação de preços.
b) À inadimplência de emissores.
c) Ao baixo índice de negociabilidade.
d) Às falhas operacionais.

A

À flutuação de preços

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21
Q

Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações recebidas, a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:

A

Mercado

22
Q

Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos. O risco predominante é:

A

Risco de crédito.

23
Q

Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa:

a) Maior tenderá a ser seu risco de crédito.
b) Menor tenderá ser seu risco de mercado.
c) Maior tenderá ser sua rentabilidade esperada.
d) Menor tenderá ser sua liquidez.

A

Menor tenderá ser seu risco de mercado.

24
Q

Segundo o princípio da dominância, entre dois investimentos de mesmo retorno, o investidor prefere o de …………… e entre dois investimentos de mesmo risco, o investidor prefere o de …………………

A

menor risco

maior rentabilidade.

25
Q

Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele que:

a) Apresentou a melhor rentabilidade passada.
b) Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês.
c) Atende aos objetivos de investimento do cliente.
d) É o mais conservador da sua prateleira de produtos.

A

c) Atende aos objetivos de investimento do cliente.

26
Q

Sobre risco:

a) Significa poder ter resultado diferente do esperado.
b) Está presente apenas nas ações e Fundos de Ações.
c) Está presente apenas nos Fundos de Ações e no Fundo Multimercado.
d) Quanto menor o risco, maior a rentabilidade do investimento.

A

a) Significa poder ter resultado diferente do esperado.

27
Q

A diversificação permite:

a) A obtenção de maiores retornos.
b) A obtenção de menores riscos e maiores retornos.
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.
d) A eliminação do risco sistemático.

A

c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.

28
Q

Sempre é possível a um investidor atento:

a) Eliminar o risco de mercado.
b) Eliminar todo e qualquer risco de um ativo.
c) Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda variável.
d) Eliminar o risco de liquidez de uma ação.

A

c) Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda variável.

29
Q

Derivativos de ações e ETFs (Exchange Traded Funds) fazem parte de que grupo de mercado?

A

Renda Variável e Renda Fixa Privada

30
Q

Ouro ativo financeiro faz parte de que grupo de mercado?

A

Derivativos

31
Q

O que é uma Clearing?

A

Câmara ou prestadora de serviços de registro, acompanhamento, compensação e liquidação das operações.

32
Q

O que é a CETIP?

A

Central de custódia e liquidação financeira de títulos

33
Q

A quem pertence a CETIP?

A

Desde 30/07/18 integra a B3

34
Q

O que faz a CETIP?

A

Registro, depósito, custódia, negociação e liquidação de ativos e títulos privados (CDB, RDB, debêntures, DI, Letra Hipotecária, Letra de câmbio, notas promissórias, etc.).

35
Q

Em que mercado a CETIP atua?

A

Mercado de Balcão

36
Q

O que é a SELIC e por quem é administrada?

A

(a) Sistema Especial de Liquidação e Custódia dos títulos do Tesouro Nacional
(b) BACEN e ANBIMA

37
Q

Qual o horário de funcionamento da SELIC?

A

dias úteis, das 6:30 às 18:30

38
Q

Quem participa da SELIC?

A

Bancos, Caixas Econômicas, DTVMs CTVMs, BCB e instituições autorizadas

39
Q

Como ocorrem as liquidações na SELIC?

A

Operações são liquidadas uma a uma por seus valores brutos em tempo real.
- Entrega contra pagamento (Delivery versus Payment — DVP) / conceito de Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR)

40
Q

Qual o objetivo do Clearing do BMFBovespa?

A

Garantir a correta liquidação de todas as operações cursadas em seu ambiente.

41
Q

O que faz o Clearing do BMFBovespa para prevenir a inadimplência?

A

Administra o risco e exige o depósito de garantias de todos os investidores que atuam em seu âmbito.

42
Q

Qual pode ser o seu principal problema na administração do risco (Clearing BMFBOVESPA)?

A

Haver recursos e liquidez disponíveis para encerrar as posições detidas pelos inadimplente, nas condições de mercado e em um horizonte de tempo

43
Q

Como funciona o Clearing do BMFBOVESPA?

A
  • Como “contraparte” central das operações - em uma operação aceita.
  • BMFBovespa assume a posição de comprador, perante o vendedor, e de vendedor, perante o comprador
44
Q

Principais benefícios da operação de Clearing bem administrada - BMFBOVESPA

A

(a) Mitigação do risco sistêmico: impede que a inadimplência afete o mercado
(b) Maior liquidez e democratização de acesso = mais participantes
(c) Compensação multilateral: movimentação do saldo entre investidor e clearing
(d) Transparência:

45
Q

Defina Risco de Mercado

A

Risco de perdas em decorrência da variação de preço das posições em valor superior ao das garantias.

46
Q

Defina Risco de Liquidez

A

Inexistência de condições para a execução das garantias no prazo devido.

47
Q

Qual o objetivo básico do Clearing da Câmara de Câmbio do BMFBOVESPA

A

Limitar o risco de principal (quando o comprador paga em R$ mas não consegue receber moeda estrangeira por inadimplência do agente vendedor ou vice versa)

48
Q

Defina o risco de crédito em uma operação com títulos mobiliários

A

O risco de crédito é a possibilidade de você não receber de volta sua aplicação porque o emissor do título ou a contraparte da sua aplicação não teve como pagar.

49
Q

Em que câmara são custodiados e liquidados os CDB, RDB, debêntures, DI, Letra Hipotecária, Letra de câmbio e notas promissórias?

A

CETIP

50
Q

Razão entre o retorno esperado de certo ativo em função de sua volatilidade ou risco, é conhecia como….

A

Índice de Sharp