ANCOR - Administração de risco Flashcards
Que diferença há entre a rentabilidade observada e a rentabilidade esperada?
(a) rentabilidade observada: desempenho ocorrido no passado
(b) rentabilidade esperada: média da rentabilidade observada. A expectativa (esperança) de retorno do investidor.
O que é o limite de oscilação intradiária de preços?
Recurso de administração de risco BOVESPA
Como funciona o limite de oscilação intradiária de preços?
- Limites fixos de variação de preço em relação ao preço base por ativo (variação em percentual).
- Verificação após o fechamento do negócio (preço fora do limite?)
- Ativo entra em leilão.
O que são os túneis de rejeição?
Assim como o limite de oscilação intradiária, determinam a região de preços considerada aceitável para fins de negociação.
Os limites de oscilação intradiária são dinâmicos ou estáticos ao longo do dia?
Estáticos
Como se dá a atualização dos limites dos túneis de rejeição?
Atualizados de forma dinâmica, acompanhando a evolução do mercado.
(a) Que medida gestão de risco operacional é mais eficiente: Túneis de Rejeição ou Limite Intradiário?
(b) Por que?
(a) Túneis de Rejeição.
(b) Atualização dinâmica, permite utilização de intervalos de preços mais estreitos.
Como se administra o risco de crédito nas aplicações em ações?
Aplicação em ações NÃO possuem RISCO DE CRÉDITO.
Volatilidade e Desvio-Padrão, na prática, podem ser utilizados como sinônimos de Risco de ……..
Mercado,
Em geral, quanto maior a duration mais …… o preço do título, se a taxa de juros aumentar.
Cairá
O prazo médio calculado pela duration de Macaulay permite supor que um título sintético que possua apenas um cash flow no futuro possua o prazo de vencimento ………….. própria duration.
Igual ao da
Calcule a duration de um título com prazo de seis anos, preço de $1.000 e cupom anual de 10%.
4,788 anos
túneis de negociação atuam no(a) ……………………….
Túneis de rejeição - na entrada da oferta no livro de ofertas
Túneis de leilão - no momento de fechamento do negócio.
túneis de leilão atuam no(a) ……………………….
momento de fechamento do negócio.
A caderneta de poupança rendeu 42% da taxa DI em 2006”. Esta afirmação refere-se ao conceito de rentabilidade:
Relativa
São riscos potenciais de uma carteira de ações:
I – Risco de mercado;
II – Risco de liquidez;
III – Risco de crédito
I e II
O risco de liquidez presente nos títulos é aquele decorrente:
De poucos compradores para o título e que não querem pagar o preço justo.
Quando uma ação é vendida, negociada, comprada com facilidade e avaliada por seu preço justo, ela é conhecida como sendo:
Líquida.
Seu cliente tem um imóvel cujo valor de mercado é R$ 50 mil. Decidiu vendê-lo para solucionar problemas financeiros. A única proposta de compra que recebeu foi de R$ 30 mil. O risco determinante deste investimento foi de:
Liquidez.
O risco de mercado associa-se fundamentalmente:
a) À flutuação de preços.
b) À inadimplência de emissores.
c) Ao baixo índice de negociabilidade.
d) Às falhas operacionais.
À flutuação de preços
Um investidor comprou ações a R$ 4,00 e precisa vendê-las. Dentre as várias cotações recebidas, a melhor foi de R$ 3,60. Esse investidor estará sujeito, portanto, ao risco:
Mercado
Uma empresa emitiu debêntures e não está conseguindo honrar seus pagamentos. O risco predominante é:
Risco de crédito.
Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa:
a) Maior tenderá a ser seu risco de crédito.
b) Menor tenderá ser seu risco de mercado.
c) Maior tenderá ser sua rentabilidade esperada.
d) Menor tenderá ser sua liquidez.
Menor tenderá ser seu risco de mercado.
Segundo o princípio da dominância, entre dois investimentos de mesmo retorno, o investidor prefere o de …………… e entre dois investimentos de mesmo risco, o investidor prefere o de …………………
menor risco
maior rentabilidade.
Seu cliente procura o melhor produto de investimento. Você indica aquele que:
a) Apresentou a melhor rentabilidade passada.
b) Ajuda você a cumprir a meta de vendas do mês.
c) Atende aos objetivos de investimento do cliente.
d) É o mais conservador da sua prateleira de produtos.
c) Atende aos objetivos de investimento do cliente.
Sobre risco:
a) Significa poder ter resultado diferente do esperado.
b) Está presente apenas nas ações e Fundos de Ações.
c) Está presente apenas nos Fundos de Ações e no Fundo Multimercado.
d) Quanto menor o risco, maior a rentabilidade do investimento.
a) Significa poder ter resultado diferente do esperado.
A diversificação permite:
a) A obtenção de maiores retornos.
b) A obtenção de menores riscos e maiores retornos.
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.
d) A eliminação do risco sistemático.
c) A obtenção de carteiras com melhor relação risco/retorno.
Sempre é possível a um investidor atento:
a) Eliminar o risco de mercado.
b) Eliminar todo e qualquer risco de um ativo.
c) Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda variável.
d) Eliminar o risco de liquidez de uma ação.
c) Eliminar ou diminuir consideravelmente o risco diversificável em uma carteira com ativos de renda variável.
Derivativos de ações e ETFs (Exchange Traded Funds) fazem parte de que grupo de mercado?
Renda Variável e Renda Fixa Privada
Ouro ativo financeiro faz parte de que grupo de mercado?
Derivativos
O que é uma Clearing?
Câmara ou prestadora de serviços de registro, acompanhamento, compensação e liquidação das operações.
O que é a CETIP?
Central de custódia e liquidação financeira de títulos
A quem pertence a CETIP?
Desde 30/07/18 integra a B3
O que faz a CETIP?
Registro, depósito, custódia, negociação e liquidação de ativos e títulos privados (CDB, RDB, debêntures, DI, Letra Hipotecária, Letra de câmbio, notas promissórias, etc.).
Em que mercado a CETIP atua?
Mercado de Balcão
O que é a SELIC e por quem é administrada?
(a) Sistema Especial de Liquidação e Custódia dos títulos do Tesouro Nacional
(b) BACEN e ANBIMA
Qual o horário de funcionamento da SELIC?
dias úteis, das 6:30 às 18:30
Quem participa da SELIC?
Bancos, Caixas Econômicas, DTVMs CTVMs, BCB e instituições autorizadas
Como ocorrem as liquidações na SELIC?
Operações são liquidadas uma a uma por seus valores brutos em tempo real.
- Entrega contra pagamento (Delivery versus Payment — DVP) / conceito de Liquidação Bruta em Tempo Real (LBTR)
Qual o objetivo do Clearing do BMFBovespa?
Garantir a correta liquidação de todas as operações cursadas em seu ambiente.
O que faz o Clearing do BMFBovespa para prevenir a inadimplência?
Administra o risco e exige o depósito de garantias de todos os investidores que atuam em seu âmbito.
Qual pode ser o seu principal problema na administração do risco (Clearing BMFBOVESPA)?
Haver recursos e liquidez disponíveis para encerrar as posições detidas pelos inadimplente, nas condições de mercado e em um horizonte de tempo
Como funciona o Clearing do BMFBOVESPA?
- Como “contraparte” central das operações - em uma operação aceita.
- BMFBovespa assume a posição de comprador, perante o vendedor, e de vendedor, perante o comprador
Principais benefícios da operação de Clearing bem administrada - BMFBOVESPA
(a) Mitigação do risco sistêmico: impede que a inadimplência afete o mercado
(b) Maior liquidez e democratização de acesso = mais participantes
(c) Compensação multilateral: movimentação do saldo entre investidor e clearing
(d) Transparência:
Defina Risco de Mercado
Risco de perdas em decorrência da variação de preço das posições em valor superior ao das garantias.
Defina Risco de Liquidez
Inexistência de condições para a execução das garantias no prazo devido.
Qual o objetivo básico do Clearing da Câmara de Câmbio do BMFBOVESPA
Limitar o risco de principal (quando o comprador paga em R$ mas não consegue receber moeda estrangeira por inadimplência do agente vendedor ou vice versa)
Defina o risco de crédito em uma operação com títulos mobiliários
O risco de crédito é a possibilidade de você não receber de volta sua aplicação porque o emissor do título ou a contraparte da sua aplicação não teve como pagar.
Em que câmara são custodiados e liquidados os CDB, RDB, debêntures, DI, Letra Hipotecária, Letra de câmbio e notas promissórias?
CETIP
Razão entre o retorno esperado de certo ativo em função de sua volatilidade ou risco, é conhecia como….
Índice de Sharp
