Wertpapiere

Question 1

Was sind Wertpapiere

Answer 1

• dienen der Anlage & Aufbringung von Kapital

- bessere Ertragschancen, aber mehr Risiko

Question 2

Effekte

Answer 2

vertretbare Wertpapiere die am Kapitalmarkt handelbar sind.

Gläubiger-/Forderungspapiere: Investor borgt Emittenten Kapital. Emittenten wird Fremdkapital zur Verfügung gestellt. Investor wird Forderungsrecht gewährt. Investor hat Recht auf Zinsen.

• -> Anleihen
• -> Pfandbriefe
• -> Kommunalbriefe

Anteils-/Teilhaberpapiere: Investor erwirbt Anteil an Unternehmen. Unternehmen bekommt EK. Erträge sind erfolgsabhängig.

• -> Aktien
• -> Investmentzertifikat

Sonderformen von Effekten: Mischformen von Gläubiger- & Anteilspapieren.

• -> Genussscheine
• -> Wandelanleihen
• -> Optionsanleihen
• -> Derivate

Question 3

Anleihen

Answer 3

sind Schuldverschreibungen.

Großschuldner nehmen Fremdkapital von Unternehmen/Privatpersonen auf.

Anleger hat Recht auf Zinsen & Rückzahlung des Darlehens.

Question 4

Anleihearten

Answer 4

Öffentliche Anleihen: Ausgabe durch Bund/Länder/Gemeinden. Beschaffung finanzieller Mittel für Investitionsvorhaben.

Bankanleihen: Ausgabe durch Großbanken & Kreditinstitute. Aufbringung von Mittel für die Gewährung von langfristigen Krediten.

Unternehmensanleihen: Ausgabe durch Unternehmen zur Beschaffung langfristiger Finanzmittel.

Question 5

Kapitalaufbringung bei Anleihen

Answer 5

Darlehensbetrag wird in Teilbeträge (Nennwert) zerlegt. Emittent stellt über diese Teilschuldverschreibung aus.

Question 6

Arten von Emission

Answer 6

Einmalemission: Anleihen können während kurzer Kauffrist erworben werden.

Daueremission: Anleihen werden über längere Zeit zu gleichen Konditionen angeboten.

Question 7

Kurs

Answer 7

Ist der Preis für das Wertpapier.

Emissionskurs: Kurs zum Zeitpunkt der Emission.

Tilgungskurs: Kurs beim Rückzahlen einer Anleihe

Börsenkurs: Marktpreis der von Nachfrage & Angebot bestimmt wird.

Question 8

Formel für Kaufpreis

Answer 8

(Nominale * Kurs) / 100

Question 9

Verzinsung von Anleihen

Answer 9

Nominalverzinsung: Wie viel % vom Nennwert jährlich bezahlt wird.

Effektivverzinsung: gibt tatsächlichen (effektiven) Prozentsatz an.
Faktoren: Laufzeit, Steuerbelastung, Nebenkosten.

Question 10

Berechnung der Rendite

Answer 10

Schritt 1: lfd. Rendite = Zinssatz*100/Kurs

Schritt 2: (Tilgungskurs - Kaufkurs) / Restlaufzeit in Jahren

Schritt 3: lfd. Rendite + Tilgungsgewinn/-verlust

Question 11

Laufzeit von Anleihen

Answer 11

10-15 Jahre

Question 12

Sicherheit von Anleihen

Answer 12

Risiko ist gering im Vergleich zu anderen Wertpapieren.

Sicherheit hängt von Bonität des Emittenten ab.

Emittent haftet für Rückzahlung und zeitgerechte Zinszahlung mit gesamten Betriebsvermögen.

Question 13

Sonderformen Anleihen

Answer 13

Kassaobligationen: Ausgabe von Banken um kurzfrist. Kapitalbedarf zu decken.

Pfandbriefe: Ausgabe durch besonders ermächtigte Banken. Mittel dürfen nur in Form von Hypothekendarlehen an private Darlehensnehmer weitergeben werden.

Kommunalbriefe: Ausgabe durch besonders ermächtigte Banken. Mittel dürfen nur in Form von Kommunaldarlehen an Bund/Länder/Gemeinden weitergeben werden.

Fondsanleihen: Ausgabe durch öffentl. Fonds. Bauvorhaben sollen finanziert werden

Question 14

Aktien

Answer 14

verbriefen Beteiligung am Eigenkapital einer AG.

Emittent: verkauft Aktien an Anleger.

Anleger:

• Recht auf Gewinnanteil,
• Stimmrecht,
• Recht auf Anteil am Liquidationserlös

Question 15

Aktienarten nach Art der Übertragung

Answer 15

Namensaktie: Eigentümer ist, wer im Aktienbuch eingetragen ist; Übertragung erfolgt durch Umschreibung im Aktienbuch.

Inhaberaktie: Inhaber der Aktie ist Eigentümer; Übertragung ist formlos

Question 16

Aktienarten nach verbrieften Rechten

Answer 16

Stammaktie: gewährt Inhaber normale Rechte die im Aktiengesetz festgelegt sind.

Vorzugsaktie: gewähren Inhaber Sonderrechte

• -> Bevorzugung bei Dividende & Liquiditätserlös.
• -> Einschränkung anderer Rechte (z.B. kein Stimmrecht)

Question 17

Aktien: Kapitalaufbringung

Answer 17

Aktien werden bei der Neugründung oder bei einer Kapitalerhöhung ausgegeben.

Neuemission: Aktien werden Publikum angeboten (Going Public).

Kapitalerhöhung: junge Aktien werden ausgegeben. Stammaktionäre haben Bezugsrecht auf diese. Sie können sie auch verkaufen.

Question 18

Wie können Aktien ausgegeben werden

Answer 18

Nennwertaktie:

• Aktionär ist mit Nennwert beteiligt.
• mind. Nennwert = 1,00€
• Summe der Nennwerte entspricht GK.

Stückaktie:

• Aktionär ist mit einem Anteil am GK beteiligt.
• Aktien besitzen keinen Nennwert.

Question 19

Aktienkurs

Answer 19

Emissionskurs muss mind. Anteil am GK entsprechen (pari). Emissionskurs wird vom Emittenten oder Bank festgelegt.

Börsenkurs: ergibt sich nach Angebot & Nachfrage

Question 20

Börsenkurs Faktoren

Answer 20

• Erwartete Unternehmensergebnisse.
• Gesamtwirtschaftliche Lage.
• Politische Ereignisse.
• Generelle Stimmung am Wertpapiermarkt.

Question 21

Veranlagungsdauer von Aktien

Answer 21

keine Tilgung/Laufzeit. GK steht unbefristet zur Verfügung.

Question 22

Sicherheit von Aktien

Answer 22

Dividende ist von Entwicklung der AG abgängig. Es besteht Gefahr, dass Kurswert fällt.

Geschickte Auswahl mehrerer Aktien kann Risiko minimieren.

Question 23

Investmentzertifikate

Answer 23

Anleger werden Miteigentümer am Fondsvermögen eines Investmentfonds.

Question 24

Genussscheine

Answer 24

Effekte die anleih-& aktienähnliche Rechte verbriefen.

Keine Mitgliedsrechte

Question 25

Wandelanleihen

Answer 25

Anleihen einer AG mit fester Verzinsung.

Gläubiger können Anleihe in Aktien umtauschen.

Question 26

Optionsanleihen

Answer 26

Anleihen mit fester Verzinsung.

Gläubiger können Aktien zu einem festen Preis erwerben.

Question 27

Derivate

Answer 27

Finanzinstrumente deren Preis von Basiswerten abhängt.