Unvollständige Information

Question 1

Erwartungswert

Answer 1

Anfangsvermögen: 100

• Aktienkauf: p=0,5 steigt auf 140; p=0,5 sinkt auf 60
• Girokonto (keine Diskontierung); Zinssatz: 0

Erwartungswert:
E(Aktie) = 0,5140 + 0,560 = 100
E(Giro)= 100

• berücksichtigt nicht das Risiko der Entscheidungssituation
• sichere Alternative und unsichere Alternative werden gleich bewertet

Question 2

Erwartungswert des Nutzens

Answer 2

Erwartungsnutzen:
- Entscheidungskriterium: Maximierung des EU (höheres EU)

U(y) = ln(y)

EU(y)Aktie= 0,5ln(140)+0,5ln(60) = 4,52

EU(y)Giro= ln(100)= 4,61

–> Individuum wählt Strategie Girokonto

Question 3

Risikoeinstellungen

Answer 3

risikoavers: EU(y) < U(Ey) ; U’‘(y) < 0
zB. U(y) = ln(y) oder U(y) = sqr(y)

risikoneutral: EU(y) = U(Ey) ; U’‘(y) = 0
zB. U(y) = y

risikofreudig: EU(y) > U(Ey) ; U’‘(y) > 0
zB. U(y) = y^2

{risikoaversion graphisch dargestellt: halbe Sonne: U(y)—>y ; EU(y) unter der Sonne}

Question 4

Asymmetrische Information

Answer 4

Wirtschaftssubjekte sind über bestimmte Sachverhalte unterschiedlich gut informiert

Arten der asymmetrischen Information:

• Unvollständige Information
• Unvollkommene Information

Question 5

Unvollständige Information

Answer 5

• ”Hidden Information“ bzw. ”
  Adverse Selection“
• Sachverhalte, die von den Wirtschaftssubjekten nicht
  beeinflusst werden können, sind nicht beobachtbar
• Beispiele: Produktqualität, Gesundheitszustand,
  Kreditwürdigkeit
• Spieltheoretisches Lösungskonzept: Bayesianisches
  Gleichgewicht

Question 6

Unvollkommene Information

Answer 6

• ”Hidden Action“ bzw. ”
  Moral Hazard“
• Bestimmte Aktionen der Wirtschaftssubjekte sind nicht
  beobachtbar
• Beispiele: Arbeitseinsatz, Risikovorsorge

Question 7

Principal Agent-Theorie

Answer 7

• Gestaltung von Verträgen zwischen schlechter informiertem
  Principal und besser informiertem Agent
• Ziel: Nutzenmaximierung des Principals unter
  Berücksichtigung der Informationsasymmetrie
• Anwendungen: Versicherungsverträge, Entlohnung von
  Managern

Question 8

Mechanism Design

Answer 8

• Gestaltung von Rahmenbedingungen in Situationen mit
  asymmetrischer Information
• Ziel: Erreichen eines gewünschten Gesamtergebnisses, z.B.
  Maximierung der aggregierten Wohlfahrt der beteiligten
  Spieler
• Anwendungen: Optimalsteuertheorie, Regulierung natürlicher Monopole

Question 9

Lineares Entlohnungssystem

Answer 9

Erbrachte Leistung hat Einfluss auf den Lohn

Question 10

Cournot-Duopol

Answer 10

• 2 UN entscheiden über y
• inverse Nachfrgfkt. p= …
• GK tief oder hoch
• unvollständige Info: jedes UN kennt die eigenen GK, nicht aber die des Konkurrenten

Question 11

Lemons-Modell

Answer 11

• Gebrauchtwagenmarkt, VK kennt quali, K kennt quali nicht:
  versch. Wagen (gute Quali: wert 6000, schlechte Quali: wert: 2000 - lemons)
• Zahlungsbereitschaft Käufer: erwarteter Wert des gekauften Wagens
• Reservationspreis (max. p) d. Verkäufer: Wert des eigenen Wagens

Modellergebnis:

• Zahlungsbereitschaft wenn alle Wagen auf Markt wären: 4000
• für 4000 aber nur Lemons
• GG-Preis: 2000, nur Lemons werden gehandelt

Question 12

opt. Vertrag vollk. Info Moral Hazard (Versicherung)

Answer 12

opt. Vertrag vollst. Information:
- vollst. Risikoübernahme durch Versicherung
- mit höchstmöglicher Prämie

Question 13

Moral Hazard

Answer 13

Moral Hazard bedeutet, dass sich Individuen aufgrund ökonomischer Fehlanreize verantwortungslos oder leichtsinnig verhalten und damit ein Risiko verstärken.
- Als Standardbeispiel gelten Verhaltensänderungen aufgrund eines versicherten Risikos.

—> resultiert aus asymmetrischer Information zwischen den Beteiligten

Question 14

Prinzipal-Agent-Theorie

Answer 14

Principal: Auftraggeber
Agent: Beautragter (hat normalerweise Wissensvorsprung: Handeln zugunsten oder zu ungunsten des Principals)