Séance 6-7

Question 1

Rappel du rôle du trésorier face au financement court terme

Answer 1

Trouver le financement nécessaire à combler les besoins de fonds de roulement de l’entreprise

Question 2

Objectifs de la politique de financement à court terme

Answer 2

Trouver la source ou la combinaison des sources de financement la moins coûteuse

Réduire les besoins de capitaux consacrés au fonds de roulement

Assurer à l’entreprise une liquidité suffisante pour faciliter les opérations

Question 3

Le coût de financement à court terme des entreprises dépend de quoi?

Answer 3

leur niveau de risque d’insolvabilité

Question 4

Outil d’évaluation du risque d’insolvabilité

Answer 4

la cote de crédit

Question 5

La cote de crédit vise à …

Answer 5

répartir les emprunteurs selon leurs résultats financier.

Question 6

Échelles des cotes - Cote 1

Answer 6

Les emprunteurs qui offrent la solidité la plus grande et atteignent les meilleurs résultats financiers

Question 7

Échelles des cotes - Cote 2

Answer 7

Les emprunteurs qui ont des résultats égaux ou supérieurs à la moyenne de leur secteur. Ils présentent un risque plus élevé que les emprunteurs qui ont la cote 1

Question 8

Échelles des cotes - cote 3

Answer 8

Les emprunteurs qui ont des résultats au dessous de la moyenne de leur secteur

Question 9

Échelles des cotes - Cote 4

Answer 9

Les emprunteurs qui ont des résultats nettement au dessous de la moyenne de leur secteur. En général, ces emprunteurs ne respectent pas leurs engagements financiers

Question 10

Évaluation de la performance globale de l’emprunteur selon 5 facteurs

Answer 10

Résultats financiers : Historique de l’évolution des ratios financiers, analyse de sensibilité, etc.

Gestion : Qualité, compétence, profondeur et stabilité

États du secteur : Résultats historiques, situation actuelle et perspectives à court et moyen terme

Garanties : Qualité et évaluation des garanties, possibilité de réalisation, suffisance et risque

Convention de prêt : Ententes touchant les ratios d’exploitation, les états financiers, la politique de dividende, les comptes à recevoir et les stocks

Question 11

Tableau des cotes - Cote 1

Answer 11

Situation de l’emprunteur : Impeccable. risque extrêmement faible

Critères de classification : Analyse satisfaisante des 5 facteurs. Entreprise solide financièrement

Surveillance par la banque : surveillance minimale et révision annuelle

Question 12

Tableau des cotes - Cote 2

Answer 12

Situation de l’emprunteur : Normale. risque faible

Critères de classification : Analyse satisfaisante des 5 facteurs. Entreprise solide financièrement

Surveillance par la banque : surveillance minimale et révision annuelle

Question 13

Tableau des cotes - Cote 3

Answer 13

Situation de l’emprunteur : prudence et risque supérieur à la moyenne

Critères de classification : Certains changements défavorables dans 2 facteurs (surtout garanties et résultats financiers)

Surveillance par la banque : révision semestrielle des rapports

Question 14

Tableau des cotes - Cote 4

Answer 14

Situation de l’emprunteur : Situation à risque prononcé. Risque élevé

Critères de classification : Changements défavorables importants dans au moins 4 facteurs.

Surveillance par la banque : Révision mensuelle des rapports

Question 15

Prêt bancaires à court terme

Answer 15

Permettent de financer les comptes clients, stocks et autres actifs court terme

Question 16

Principaux types de prêt court terme

Answer 16

Marge de crédit

Crédits avec garantis

Prêts sur fonds de roulement

Question 17

Marge de crédit

Answer 17

-Source de financement à court terme la plus populaire

-Utilisée pour financer le cycle d’exploitation de l’entreprise

-Entente informelle entre la banque et l’entreprise pour un montant maximum de crédit que l’entreprise pourra utiliser au besoin

-Montant renouvelable chaque année

-Taux d’intérêt généralement préférentiel et intérêt payés sur une base mensuelle

-La banque peut révoquer la marge de crédit

Question 18

Crédits avec garantis

Answer 18

-La majorité des entreprises concèdent des garanties ce qui augmente la capacité d’emprunt

-Le financement sur actif permet de disposer d’un fonds de roulement qui est garanti par des actifs

-Idéal pour des entreprises qui sont à une étape de transition (démarrage, expension, fusion/acquisition, restructuration, etc.)

-Généralement les garanti sont 50 à 75% des comptes clients et 20 à 50% des stocks

Question 19

Prêts sur fonds de roulement

Answer 19

-Prêt plus souple, mais plus dispendieux en frais de suivi

-Représentent des avances pouvant atteindre 90% des comptes clients et 85% des stocks

-Facilités de crédit en dollars canadiens ou américains et généralement à plus de 5 million de dollars

-Possibilité d’augmenter les prêts sur fonds de roulement si les ventes ou l’actif garanti s’accroissent

Question 20

Avantages des prêts dur le fonds de roulement

Answer 20

Procure un meilleur levier financier que les prêts conventionnels

Le prêteur agit comme partenaire pour l’entreprise

Une relation plus personnalisée entre l’emprunteur et le prêteur

Moins de clauses restrictives que les prêts conventionnels

Modalités de remboursement souples

Question 21

Inconvénients des prêts sur le fonds de roulement

Answer 21

Processus de contrôle diligent et très détaillé

Frais d’administration élevés

Mise à jour périodique de l’évaluation des garanties requise

Question 22

Approche de relation entreprise-banque

Answer 22

Approche de relation totale (PME)
Approche du syndicat bancaire (grandes entreprises)

Question 23

Approche de relation totale

Answer 23

Combiner les crédits et les services bancaire (maximiser l’efficacité des services-produits

Relation de confiance : la stabilité du financement vient avec la crédibilité des gestionnaires, l’information précise, des échéances respectés et de qualité

Question 24

Approche du syndicat bancaire (grandes entreprise)

Answer 24

Maximiser la quantité de crédit
Diversification des sources de financement
Assurer une tarification équitable
Obtenir une multitude de services bancaires

Question 25

5 C

Answer 25

Character
Conditions
Capital
Capacity
Collateral