S.5 Parte 4: Swap Flashcards
Permuta financiera o Swap
Es un contrato por el cual dos partes se comprometen a intercambiar una serie de cantidades de dinero en fechas futuras. Normalmente los intercambios de dinero futuros están referenciados a tipos de interés, llamándose IRS (Interest Rate Swap) aunque de forma más genérica se puede considerar un swap cualquier intercambio futuro de bienes o servicios (entre ellos de dinero) referenciado a cualquier variable observable.
Que tiene el swap?
Esquema de pagos y cobros
Como es el contrato de swap?
Contrato independiente del préstamo con garantía hipotecaria, por el cual el deudor se asegura pagar un interés fijo máximo durante un periodo de tiempo, el banco abona la diferencia cuando el Euribor es superior al tipo de referencia.
Que es el subyacente?
El subyacente o nocional es sobre lo que se está jugando en el swap.
Como debe entenderse el swap?
El swap es como una apuesta de trading en que yo digo que un índice sube y tu dices que baja. Se hacen liquidaciones y quien acierta gana dinero y el otro lo pierde.
Que pasa a partir de 2004?
A partir de 2004, los swap se entienden como un contrato independiente al préstamo con garantía hipotecaria. Ciertas entidades financieras dijeron que no era un contrato complejo, que no era independiente y que era un seguro.
Que se hacia con el swap?
El swap se vendía a los clientes bajo la premisa de que los tipos de intereses van a subir y hay un producto que es el swap y te va a cubrir que suban las cuotas del préstamo con interés variable. Como el swap sube, ganas por un lado lo que vas a tener que pagar más por el otro lado.
Que había antes de la crisis?
Antes de la crisis, cuando se expandió esta práctica, el nocional era enorme y esto causo muchos perjuicios. Esto se solucionó con la nulidad por error en la contratación y por abuso de las entidades financieras.
Que es un sintético?
Un sintético es cuando las partes no lo hacen sobre un valor determinado sino sobre el resultado de otro producto complejo, es decir, si las partes juegan sobre el Euribor, hay otros que apuestan sobre si va a ganar o va a perder una de las partes.
