S3-1 金融市场 Flashcards
什么是金融市场？（ 1 ）
- 是指进行金融产品（ 股票、债券、外汇、期货 ）交易的场所
金融市场的分类（ 4 ）
- 货币市场
- 外汇市场
- 资本市场
- 金融衍生市场
哪一个金融市场是筹措短期资金（一年或一年内）的市场？（ 1 ）
- 货币市场
哪一个金融市场是买卖外汇的金融市场？（ 1 ）
- 外汇市场
什么是汇率？（ 1 ）
- 指两国货币的兑换比率
外汇包括了什么？（ 1 ）
- 外国货币／外币（ 新元、美元 ）
- 用外币表示的支付凭证（ 汇票 ）
哪一个金融市场是筹措长期资金（一年以上）的市场？（ 1 ）
- 资本市场
资本市场包括了什么市场？（ 2 ）
- 股票市场
- 债券市场
资本市场和货币，哪个市场的报酬会比高？（ 1 ）
- 资本市场
哪一个金融市场是买卖衍生品合约的市场？（ 1 ）
- 金融衍生市场
什么是股票？（ 1 ）
- 指公司发给股东，证明股东所投资的股份数额，以及有权取得股息的可转让有价证券
认购公司股票者称为什么？（ 1 ）
- 股东
股东需要承担什么责任？（ 1 ）
- 有限债务责任
股票的获利方式（ 2 ）
- 在股价上升时，出售股票将赚取差额利益
- 收取公司发放的股息或红股
公司没为什么没有于特定期限偿还股本的压力？（ 1 ）
- 股票只有发行日而无到期日
什么是股息？（ 1 ）
- 指公司按股东持有股份的比例，派发给股东的收入
什么是红股？（ 1 ）
- 是公司按股东持有股份的比例，免费派发给现有股东的股票
什么是附加股？（ 1 ）
- 是当公司扩展业务，需要增加资金时，公司以低于市价的价格发售新股票，优先让现有股东认购，剩余部分才公开发售
公司发售附加股的好处（ 2 ）
- 增加公司的现金与股本总额
- 可确保大股东保持控制权
列出股票的类别（ 2 ）
- 优先股
- 普通股
什么是优先股？（ 1 ）
- 指股东能获得优先权或某些权利受到限制的股票
哪一种股票的类别是构成公司资本的主要部分，也是最常见的一种股票？（ 1 ）
- 普通股
试在股息方面，分析优先股和普通股的不同（ 2 ）
- 优先股
- 先得到股息，且股息固定，不受公司盈利数额影响
- 普通股
- 不享有固定股息，股息依公司盈利情况而定，并且在优先股之后享有
- 若业绩不佳则可不发放股息
试在权力方面，分析优先股和普通股的不同（ 2 ）
- 优先股
- 先得到股息，且股息固定，不受公司盈利数额影响
- 普通股
- 不享有固定股息，股息依公司盈利情况而定，并且在优先股之后享有
- 若业绩不佳则可不发放股息
试在公司清盘方面，分析优先股和普通股的不同（ 2 ）
- 优先股
- 没有投票权及发言权，同时不得参与竞选董事
- 但在某些情况下，可以享有投票权
- 普通股
- 有投票权及发言权，可出席股东大会及参与董事竞选
蓝筹股的公司特征？（ 1 ）
- 财务稳定、盈利高的大公司，其普通
股的股息稳定增长
影响股票价格的基本因素（ 4 ）
- 公司的财务状况
- 公司的资产雄厚、财务稳定、盈利多、派发股息给股东，都会吸引投资者购买公司的股票，使公司的股价跟着上涨；反之，股价会跟着下跌
- 股票的供给与需求
- 股价随着股票的供给和需求的波动而变动
- 如果许多投资者对某家公司股票的前景乐观，该公司的股票需求就高，股价随着上涨；反之则下跌
- 国家的经济状况
- 一国的货币供应量、物价水平、银行利率等经济因素的变动，对于股价的上涨或下跌起着一定作用
- 一般上，若通货膨胀是因货币供应量多所引起的，中央银行会通过调高银行利率，来吸引人们将金钱储蓄于银行，以减少金钱在市场上流通来稳定物价
- 但是，这也会使人们减少购买股票，股价跟着下跌；反之，股价跟着上涨
- 政治局势、政府政策与法令
- 政治局势或领导层改变，会影响投资者对股市前景的预测
- 此外，政府的重大活动及发展计划、新法令和管理条例等都会影响股价的
变动
投资股票的优点（ 4 ）
- 获得股息
- 公司有盈利时，一般上公司都会派发股息给股东
- 公司的盈利越高，股息也越高
- 股息的收入须缴交所得税
- 赚取资本盈利
- 公司股票的价值会随着公司的成长而增加，因此若出售股票就会获得资本盈利／资本利得
- 免缴资本盈利税
- 我国政府对于在股票所赚取的资本盈利，给予豁免缴纳所得税
- 股票容易转换为现金
- 上市公司的股票是有价证券
- 股票持有人可以在股票交易所，出
售手中的股票拿回现金
什么是资本盈利？（ 1 ）
- 指通过把原本较低价格购买的股票在股价上涨后卖出赚到的差价
投资股票的缺点（ 4 ）
- 难掌握公司详细的资料
- 大部分上市公司，在财务报表中所公布的资料都只是粗略的概况
- 投资者单看公司的损益表或财务状况表，将很难准确判断公司股票的价值
- 无权随时询问公司的业务
- 一般上股东只能在常年股东大会或特别股东大会，询问公司的业务
- 因此对于公司的实际经营与财务状
况，知之甚迟
- 无法保本的风险
- 公司亏损，股东不但无法享有股息，若股价跌低于当初的买价，此时售出股票便会亏损
- 如果公司破产，普通股股东的索偿次序，会排在债权人和优先股股东之后，往往会面对无法取回本金的风险
- 股价受操纵的风险
- 有些投资者利用雄厚的资金，来推高或打压股票的价格，这将导致股票成为高风险的投资
- 尤其是市面上流动量少的股票，其股价更易受到操纵
投资者购买公司债券，就成为公司的什么？（ 1 ）
- 债权人
债权人购买公司债券的优点（ 3 ）
- 公司债权人无权参与公司的管理，无论公司盈亏，都享有固定利息
- 公司债券有指定期限，公司必须在届满日偿还借款予债权人
- 若公司清盘，债权人比优先股股东先获得分配剩余的资产
公司债券的两个种类
- 可转换公司债券
- 指公司债券持有人享有固定利息，并在特定期限内可按公司规定的价格把可转换公司债券转为公司的普通股，但不可取回本金
- 不可转换公司债券
- 指公司债券持有人享有固定利息，并可在公司债券届满日取回本金，但不能把公司债券转换为普通股
解释公司债券与普通股在持有人
的区别（ 2 ）
- 公司债券
- 是公司的债权人
- 普通股
- 是公司的拥有人，也是股东
解释公司债券与普通股在参与权
的区别（ 2 ）
- 公司债券
- 无权参于公司的经营管理
- 普通股
- 有权参于公司的经营管理
解释公司债券与普通股在回酬的区别（ 2 ）
- 公司债券
- 获取定额的利息
- 普通股
- 获取不定额的股息
解释公司债券与普通股在期限的区别（ 2 ）
- 公司债券
- 在到期后可通过判断是否是可转换公司债券或不可转换公司债券，来转换成普通股或取回本金
- 普通股
- 只有发行日而没有到期日，永不发生偿还问题
解释公司债券与普通股在清盘的区别（ 2 ）
- 公司债券
- 债权人比普通股股东优先获得偿还
- 普通股
- 必须先偿还债权人、优先股股东的股本，最后才偿还普通股股东
什么是凭单？（ 3 ）
- 是由公司发出保证换股的证书
- 凭单持有人不能享有股息或利息，也没有投票权
- 在凭单的有效期限内（ 五至十年 ），可按预定的换股价格认购公司的股票，而成为公司的股东
公司发送凭单的方式（ 2 ）
- 发行附加股附送凭单
- 对公司而言是能以较高的认股价出售附加股
- 对股东则是有买有送
- 发售公司债券附送凭单
- 对公司而言将公司债券的利息率降低，也不会使公司债券失去吸引力，这又可减轻公司支付利息的负担
列出股票市场的结构（ 2 ）
- 初级市场
- 次级市场
若公司首次发行普通股会被称为（ 1 ）
- 首次公开售股
符合上市条例的公共有限公司取得大马交易所批准后可通过那个股票市场的结构发行股票？（ 1 ）
- 初级市场
通过投资银行发行和包销新股票，若公众没有认购全数股票，投资银行将负责什么？（ 1 ）
- 负责购买剩余的股票
那个市场让投资者买卖已发行证券（ 1 ）
- 次级市场
马来西亚涉及次级市场的两大机构
- 大马交易所
- 股票经纪行
介绍大马交易所的交易板（ 2 ）
- 主板
- 创业板
- 对于主板的上市公司，其最低缴足资本与盈利记录，比创业板的要求高
列出和说明股票交易所的功能（ 4 ）
- 提供集中交易市场，促进股票流通
- 所提供一个公开竞价的集中交易场所，让股票价格完全由市场的供求情况来决定，并促进股票的流通
- 有利于工商企业通过发售股票集资，以及增加投资者对股票变现的信心，使社会大众的资金流向经营效益好与收益高的企业
- 监督股票市场
- 列出挂牌条例及挂牌公司应遵守的规则，同时负责监督股票行的行为，以及防范大集团使用手段操纵股票价格，以确保股市健全的发展
- 保护投资者权益
- 负责审查挂牌公司的业务与财务资料，处罚制造假信息与误导投资者的公司，以保护投资者的权益
- 提供股市行情
- 每天为投资者提供最新的股市行情，让投资者了解股市动向，以做出明智的投资决定
股票交易所提供的信息（ 8 ）
- 股价
- 成交量
- 开市价
- 闭市价
- 最高与最低价
- 最热门股票
- 交易所闭市的总成交量和总成交值等
什么是股票经纪行？（ 2 ）
- 指股票交易所的会员公司
- 股票行的经纪人扮演中间商的角色，代顾客（公众和机构）买卖股票
列出股票经纪人类型（ 2 ）
- 受薪经纪
- 是受薪职员
- 不能获得代顾客买卖股票的佣金
- 抽佣经纪
- 不是受薪职员
- 能获得代顾客买卖股票的佣金
什么是股市指数／股价指数？ （ 1 ）
- 是由一批特选具有代表性的股票所编制出来，作为反映股票市场动向的指示数字
列出马来西亚主要股市指数（ 1 ）
- 富时大马吉隆坡综合指数 （ 富时隆综指 ）
富时隆综指由几家成分股组成，而成分股被视为什么？（ 2 ）
- 30家
- 视为蓝筹股
股市指数持续上涨的股市叫什么？（ 1 ）
- 牛市 （ 牛用角往上攻击 ）
牛市表示了什么（ 1 ）
- 股市前景乐观，公司股价有持续上涨的趋势
- 牛市出现，买入股票的人数多于卖
出者，成交量增加，这一时期多数的股
价处于持续上涨阶段
股市指数持续下跌的股市叫什么？（ 1 ）
- 熊市 （ 熊用熊掌往下攻击 ）
熊市表示了什么（ 1 ）
- 投资者对股市持悲观态度，卖出股票者多于买入者，股价有持续下跌趋势
列出和说明股市指数的功能（ 4 ）
- 反映股票市场动向
- 股市指数上升，表示该日的股价一般上涨；指数下跌表示该日的股价一般下跌
- 作为买卖股票的参考
- 帮助投资者预测市场的行情及经济前景，以做出买卖股票的决定
- 股市指数持续上升，显示投资者预测市场行情乐观及经济前景良好；股市指数不断下跌，显示投资者预测市场行情不乐观及经济前景暗淡
- 作为商家制定生产决策的参考
- 股市指数有助于商家预测国家经济发展及市场价格走势，以制定适当的生产决策
- 反映国家经济状况
- 股市指数的变化，往往反映国家的经济状况，故有助于政府实施适当的经济政策
什么是期货？（ 1 ）
- 期货／期货合约不是实物商品，而是
一纸合约，合约规定买卖双方按约定的价格，在未来某一特定的日期，买卖某一特定的产品
期货的类别（ 2 ）
- 商品期货
- 实物商品的期货合约
- 金融期货
- 金融产品的期货合约
商品期货包括什么？（ 2 ）
- 农产品期货（ 原棕油、橡胶、白糖 ）
- 能源期货（ 原油、燃油 ）等
金融期货包括什么？（ 4 ）
- 外汇期货
- 债券期货
- 利率期货
- 股市指数期货
列出期货交易和现货交易的不同（ 大标题 ， 4 ）
- 交易时间与地点
- 买卖的产品
- 买卖双方的义务
- 交易的目的
解释期货交易和现货交易在交易时间与地点的不同 （ 2 ）
- 期货交易
- 规定的时间与交易所
- 现货交易
- 任何的时间与地点
解释期货交易和现货交易在交易时间与地点的不同 （ 2 ）
- 期货交易
- 期货合约
- 现货交易
- 实物商品
解释期货交易和现货交易在交易时间与地点的不同 （ 2 ）
- 期货交易
- 期货合约到期前，使用对冲方式来履行合约
- 到期日，商品期货就须实际交收商品，而金融期货就以现金结算
- 现货交易
- 买方付款，卖方交货
解释期货交易和现货交易在交易时间与地点的不同 （ 2 ）
- 期货交易
- 规避现货交易的价格风险，或
者投机套利
- 规避现货交易的价格风险，或
- 现货交易
- 转移商品的拥有权
期货交易通过什么竞价方式进行？（ 1 ）
- 公开竞价
期货价格反映了什么？（ 1 ）
- 商人对商品未来价格的预测
期货价格可让商人做什么参考？（ 1 ）
- 商人预算生产成本或产量的参考
什么是对冲交易／护盘交易？（ 1 ）
- 指商人做一笔交割月份和数量相等，但买卖方向相反的期货合约
对冲交易／护盘交易的交易者被称为什么？（ 2 ）
- 对冲者 （ 赚取差价，牟取暴利 ）
- 护盘商 （ 稳定商品价格，稳定成本 ）
对冲交易的目的是什么？（ 1 ）
- 通过买卖期货的差价获利，来避免或减少现货交易的价格风险所带来的损失
投机者采取什么策略来牟取差价利益？ （ 1 ）
- “低价买进，高价卖出”策略
