Rácios de endividamento e estrutura de capital Flashcards
Rácios de endividamento e estrutura de capital
Avalia, em termos de médio e longo prazo, as formas de financiamento, a estrutura das origens e a capacidade de solver compromissos.
Autonomia Financeira (fórmula)
= (Capitais próprios) × 100 / (Ativo total)
Autonomia Financeira
avalia o grau de empenho dos sócios no financiamento dos ativos (aplicações de fundos totais)
o que significam níveis mais elevados de capital próprio
reduzem o risco associado à dependência de capital alheio (particularmente grave num contexto de crise financeira, restrições de crédito e risco de subida da taxa de juro)
utilização de capital alheio de médio e longo prazo:
poderá reforçar a sustentabilidade do equilíbrio financeiro;
Existência de capitais próprios de nível «razoável»:
não é a garantia de não existência de problemas de tesouraria.
Solvabilidade (fórmula)
= (Capital próprio) ×100 / (Capital Alheio total)
Solvabilidade:
procura avaliar a capacidade de solver compromissos
A autonomia financeira e a solvabilidade podem ser condicionadas por:
-revalorizações do ativo desajustadas da realidade económica e capacidade de geração de resultados futuros
-imparidades não adequadas para cobrir as perdas potenciais (clientes, inventários, investimentos)
-não contabilização de provisões para riscos identificáveis
-taxas de depreciação inadequadas face à vida útil dos ativos (muitas vezes influenciadas por critérios fiscais)
Solvabilidade da banca:
compara o capital próprio (com alguns ajustamentos) com os ativos ponderados pelo risco
Debt to Equity (fórmula)
= (Capital alheio total) ×100 / (Capital próprio)
Debt to Equity
Rácio inverso da solvabilidade
Passivo remunerado (fórmula)
= Financiamentos ×100 / (Passivo total)
Passivo remunerado
Este rácio dá-nos a parte do ativo financiada por endividamento bancário, à semelhança da interpretação do rácio de autonomia financeira
Os seguintes rácios dar-nos-ão a importância de cada rubrica do ativo ou passivo na empresa em análise, permitindo focar a atenção nos aspetos essenciais
-Ativos Fixos
-Clientes
-Inventários