Demonstrações dos resultados por natureza e Demonstração dos fluxos de caixa

Question 1

As demonstrações de resultados por natureza devem atender às seguintes necessidades básicas do analista

Answer 1

-Separação dos gastos em variáveis e de estrutura
-identificação clara dos gastos afetos à atividade operacional e dos gastos extraexplorações

Question 2

Gastos e rendimentos não afetos à atividade operacional

Answer 2

-resultados inerentes a operações descontinuadas
-situações não usuais, como indemnização pela rescisão do contrato de trabalho, mais ou menos valias referentes a ativos fixos tangíveis, etc.
-resultados inerentes a investimentos financeiros.

Question 3

EBITDA

Answer 3

resultado antes de gastos financeiros, impostos sobre resultados, depreciações, amortizações e outros ajustamentos que não correspondem a fluxos monetários no período.

Question 4

EBITDA (fórmula)

Answer 4

Margem bruta – Gastos de estrutura desembolsáveis

Question 5

Fluxos de caixa

Answer 5

variação das disponibilidades ou diferença entre os recebimentos e os pagamentos ocorridos num exercício económico.

Question 6

Os fluxos de caixa deverão ser separados em três componentes

Answer 6

-variações de disponibilidade pela gestão operacional
-fluxos gerados por investimentos (pagamentos) ou desinvestimentos (recebimentos)
-variações de disponibilidades inerentes a financiamentos

Question 7

Informações importantes que deverão constar dos relatórios e das demonstrações financeiras divulgados

Answer 7

-critérios de depreciação e amortização, bases de cálculo e consistência
-revalorização de ativos, bases e critérios de contabilização e teste de imparidade aplicados
-imparidades (clientes, inventários, participações financeiras, etc.)
-dividas em mora, nomeadamente ao setor público
-processos judiciais em curso
-detalhe dos prejuízos reportáveis fiscalmente e eventuais impostos diferidos associados
-situações que possam colocar em causa a continuidade da empresa
-ativos com restrições de titularidade jurídica ou dados como garantia de empréstimos
-detalhe das variações ocorridas nas rubricas de capital próprio ao longo do ano
-análise dos principais fluxos de caixa ocorridos no exercício
-participações financeiras e transações com partes relacionadas
-análise da atividade comercial (passada e futura)

Question 8

Limitações da análise de demonstrações financeiras

Answer 8

relações com empresas do mesmo grupo.

Question 9

Indicadores de alarme resultantes da leitura critica de informação:

Answer 9

-valores elevados em disponibilidades (saldos bancários ou equiparados) em simultâneo com passivos remunerados elevados e coexistindo durante períodos longos
-prazos médios de recebimentos de clientes ou prazos médios de rotação de inventários muito elevados
-participações financeiras/ investimentos relevantes sem reflexo visível de retornos adequados
(o valor das participações financeiras tem que ser igual ao valor de mercado)
-taxas médias de depreciação de ativos fixos tangíveis muito baixas
-prazos médios de pagamentos a fornecedores muito elevados
-ativos por impostos diferidos

Question 10

Situações que melhoram a apresentação dos elementos contabilísticos:

Answer 10

-utilização de operações de locação operacional em vez de locação financeira
-diluição das participações financeiras
-dação de ativos fixos tangíveis em pagamento a um banco credor, com posterior passagem para um fundo imobiliário e arrendamento
-desencadear políticas agressivas de liquidação de existências ou recebimentos de clientes no final do ano
-utilização de formas de financiamento renováveis
-tratamento das entradas de fundo dos sócios como reforço dos capitais próprios e não como passivo