Operação Financeiro Flashcards
O que é o TAE
- tem subjacente o regime de juros composto
- é a taxa de renumeração dos capitais emprestados pelo banco
- a base de cálculo é o dia, mas considerando o ano comercial, 360 dias
O que é o TAER
- incluí no seu cálculo os custos do diretos do crédito + os custos dos produtos que o consumidor tem de subscrever para obter uma redução do spread
- permitindo avaliar se vale ou não apena a proposta do banco
Oque é o TAEG
o mutuário deve averiguar:
- custos do financiamento
-comissões bancárias: cobram comissões ao mutuário no momento da celebração do contrato, incidindo o imposto de selo de 4%, nesse momento.
-imposto: Nas operações de crédito há que contar o imposto de selo. NEste caso pode ser:
1. imposto de selo sobre o crédito (motante financial)
2. Imposto de selo sobre os juros (sujeitos a 4% anual)
3. Imposto de selo sobre as comissões bancárias ( taxa anual de 4%)
-seguros: algumas instituições exigem ao mutuário a subscrição de seguros, o respetivo prémio é cobrado no momento da celebração do contrato (valor pedido do mutuário + prémio do seguro)
Variando de instituito para instituto…
O que é o regime juro simples
Em RJS (puro e dito simples):
- não existe distinção entre as diversas taxas, existe apenas uma taxa que pode ser nominal, periódica equivalente ou efetiva
- não existem juros de juros
O que é o regime de Juro composto
Em RJC
- prestar atenção á taxa anual ou periodica e as respetivas periodicidades
- na taxa anual nominal: calcular a taxa proporcional (taxa efetiva dessa capitalização)
- na taxa anual efetiva: pretendemos calcular uma capitalização
o que é a atualização
- consiste no cálculo do valor atual do capital
- é a redução sofrida por um certo espaço de tempo, é o preço a pagar por se dispor de um cpaital antes do vencimento.
- atualizar um capital é portanto reportá-lo a um momento anterior
=/ - capitalizar um capital: reportar um valor a um momento posterior
A equivalência entre capitais pode ser obtida através da autalização ou da capitalização:
c: capital nominal
c’ : capital atual ou valor atualizado
s : capital acumulado ou valor capitalizado
d : desconto, ou seja é a parcela a obater para obter c’ (c’= C- D)
j : juro ou seja, parcela a adicionar a C para obter S, ou sej,a S= C+J
Em RJS para calcular o D:
1. Desconto comercial simples: ou por fora DE, desconto bancário de letras, poderão ser cobrados juros antecipados em regime de capitalização simples
2. Desconto racional simples: desconto por dentro Dd, á titulos de dívida pública de curto prazo~
Em RJC
1. Desconto comercial composto:
2. Desconto comercial composto: corresponde à operação inversa da capitalização
Atualização em RJS
O capital equivalente c’, a um outro capital c, n períodos antes do vencimento destre, à taxa de i, é genericamente, c’ = C-D
- abordagem comercial: a taxa i incide sobre concepções do capital nominal c:
D= C x n x i ( DCS) - abordagem racional dentro: a taxa i incide sobre o valor do capital anula de c’
D= C’ x n x i (DRS)
DESCONTO COMERCIAL SIMPLES: C’cs= C (1-ni)
Definição de letra comercial
é título de crédito pelo qual uma pessoa (Sacador ou credeor) ordena a outra que lhe pague. A letra +e um título de crédito no qual consta o montante da dívida (valor nominal da letra =L ) e a respetiva data de vencimento.
Intervenientes e Operações com letra
Intervenientes numa letra:
- sacador: aquele que recebe pelo preenchimento da letra
-sacado/ aceitante: aquele que tem de pagar e aceitar a letra
- tomador: aquele a que deve ser pago
- avalista: um terceito que garante o pagamento da letra em substituição do sacado ou aceitante.
Operações com letras:
- saque: emissão da letra
- aceite: manifestação de concordância pelo sacado
- aval: garantia pessoal, por um terceiro
- endoso: transferÊncia do direito a receber para outrem
- reforma: substituição de uma letra por uma nova
- desconto: o portador da letra recebe da instituição bancária, antes da data de vencimento ou valor nominal.
Quais o valor de uma letra
- Valor nominal:valor inscrito na letra que corresponde ao valor da letra no seu vencimento Vn
- VAlor atual: é um valor financeiro, que corresponde ao valor atualizado do valor nominal Va= Vn- Df (juros regra geral em rjs)
- Valor liquido: na hipótese de a letra ser descontada, para além dos juros, o banco desconta outras despesas. O valor dai resultante constitui o valor disponibilizado ou liquido.
O que é comissão de cobrança
Trata-se da comissão de cobrança bancária, é o preço de um serviço prestado pelo banco, expresso através de uma percentagem. O valor da comissão de cobrança será o resultado da aplicação da respetiva taxa ao valor nominal da letra
CC= L x i Cc (Icc: é a percentagem calculada da comissão)
Imposto de selo: encargo fiscal imposto por lei
IS= Is (J + Cc)
Portes: trata-se de um rubrica residual, regra geral os bancos não cobram portes se a letra for domiciliaria
A= J+ Cc+ Is+ P
No regime racional simples: assume-se a taxa que incide sobre o próprio capital anual (Va) , ou seja, C’ = C-D
Drs= Dd= C’ * n x i
c’ * (1+ ni) = c J
Atualização em RJC
- Desconto racional composto (DRC)
De forma generalizada, o drc é o que se utiliza na prática, consiste em efetuar a operação inversa da capitalização em RJC, ao qual resulta o (1+ i) elevado a n.
- para atuzalizar um capital C, basta dividi-lo por (1+ i)* n ou multiplicá-lo por (1+ i)- n
- a sua solução corresponde ao FARC
FARC = (1+i ) * -n
Rendas em juro composto
- Renda: renda o conjunto de capitais (chamados termos da renda) pagos ou recebidos, constantes ou não, com vencimentos a intervalos de tempo constantes
- O intervalo de tempo que medeia entre dois termos consecutivos designa-se por período da renda. Porventura, se o período da renda for o ano tomará a designação de anuidades; se for o semestre, são semestralidades…
Os momentos relevantes na “vida” de uma renda são definidos como:
- Origem da renda: é o momento que fica situado um período antes do vencimento do 1º termo.
- Momento de referência de uma renda: é o momento em que se considera que a renda se inicia. Podem acontecer três situações distintas:
1. O momento de referência coincide com a origem à MR = origem.
2. O momento de referência coincide com o vencimento do 1º termo da renda, ou seja, fica situado um período após a origem à MR = origem + 1.
3. O momento de referência fica situado k períodos antes da origem à MR = origem – k).
MR = ORIGEM: na representação gráfica vamos identificar sempre o MR como sendo o momento 0 e assumir que a renda é composta por n termos constantes de t euros cada].
MR= ORIGEM +1
[Na representação gráfica vamos identificar sempre o MR como sendo o momento 0 e assumir que a renda é composta por n termos constantes de t euros cada].
MR= ORIGEM -K
[Na representação gráfica vamos identificar sempre o MR como sendo o momento 0 e assumir que a renda é composta por n termos constantes de t euros cada].
Valor acumulado da Renda
- Representa a soma dos valores de todos os termos da renda capitalizados a uma taxa i, para o momento em que ocorre o último termo.
- Apesar do último termo (neste caso) fazer parte do valor acumulado da renda, este não é objeto de qualquer capitalização.
- Por outro lado, o penúltimo termo é capitalizado um período; o antepenúltimo termo é capitalizado dois períodos; e assim sucessivamente (por exemplo, renda postecipada).
- Assim, o valor acumulado de uma renda com n termos, V1, V2, V3, …, Vn-1, Vn, pode representar-se graficamente do seguinte modo:
Face ao exposto, o valor acumulado de uma renda com n termos, V1, V2, V3, …, Vn-1, Vn, é dado pela seguinte:
Valor atual da renda
- Valor Atual (ou na Origem) da Renda Corresponde à soma dos valores de todos os termos da renda atualizados a uma taxa i, para a origem.
- O primeiro termo atualiza um período; o segundo é atualizado dois períodos; e assim sucessivamente (por exemplo, renda postecipada).
- Assim, o valor atual de uma renda com n termos, V1, V2, V3, …, Vn-1, Vn, pode representar-se graficamente do seguinte modo:
Face ao exposto, o valor atual de uma renda com n termos, V1, V2, V3, …, Vn-1, Vn, é dado pela seguinte:
