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Les ratios financiers Flashcards

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1
Q

Ratio de fond de roulement

Quel est la formule ?
Quel est son utilité ?

A

Actif CT - Passif CT

Permet de mesurer la capacité de l’entreprise à régler ses dettes à CT et saisir les opportunités

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Q

Ratio de fond de roulement

Quel est l’impact s’il est négatif ?

A

L’entreprise a un problème de liquidité + une partie de son actif CT est financé par son passif CT

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3
Q

Ratio de liquidité relative

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

Actif CT - Stock / Passif CT

Mesure la capacité de l’entreprise à faire face à ses exigences immédiates de ses créanciers (éléments facilement réalisables)

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4
Q

Ratio de liquidité relative

Bien fondé de ce ratio ?

A

Il doit être >/= à 1.

Il est une mesure plus réaliste de la capacité à faire face à ses engagements à CT

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5
Q

Ratio Fonds auto générés (FA)

Quel est la formule ?
Quel est son utilité ?

A 
Bénéfice net 
\+ amortissement
\+ impôts futurs
\+/- éléments n'affectant pas le FDR
\+/- Variation du poste CT

Permet de se faire une idée de l’état des liquidités d’un entreprise.

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6
Q

Ratio Fonds auto générés (FA)

Ou prendre l’information pour calculé le FA ?

A

Voir les états financiers de la dernière année

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7
Q

Si on décèle un problème de FDR, quoi faire ?

A

Pousser l’analyse et calculer :

Ratio des C/C
Ratio des stocks

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8
Q

Ratio des C/C

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

Ventes / CC
365 / Ratio

Mesure le nombre de fois que les CC tournent dans l’année (+ élevé est mieux)

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9
Q

Ratio des C/C

Faut-il comparer le ratio des CC ?

A

Oui, comparer aux années antérieures et au secteur

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10
Q

Ratio des C/C

Quels sont les élément qualitatifs à tenir compte ?

A
  • Politique de crédit (est-elle trop restrictive ?)
  • Est-ce que les délais sont long ?(Mauvaise gestion)
  • Analyse rigoureuse (Ventes / CC moyens)
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11
Q

Ratio des stocks

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

CMV / Stocks

  • Mesure le nombre de fois que les stocks sont renouvelés dans l’année
  • C’est un bon indicateur de qualité des stocks (degré de désuétude) et de l’efficacité des pratiques d’achat et de gestion des stocks.
  • Ce ratio est important puisque des bénéfices brutes sont réalisés chaque fois qu’ils sont renouvelé.
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12
Q

Ratio des stocks

Quels sont les élément qualitatifs à tenir compte ?

A

Avant de faire le calcul, analyser l’importance des stocks sur l’actif CT (en %).

Si variation importantes = sources de problèmes

Si diminution des stocks = possibilités de manque de liquidité pour renouvelé

Si augmentation des stocks = désuétudes ?

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13
Q

Ratio d’endettement

Analyse du niveau d’endettement, quoi vérifier ?

A

Si une entreprise est surcapitalisé ou surendetté.

Surcapitalisé = On veut éviter les dettes. Il faut donc suggérez le financement par dette pour ses avantages

Surendetté = On veut éviter les CP. Il faut donc suggérez le financement par CP et expliquer pourquoi les créanciers ne voudront plus financier. (problème de solvabilité)

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14
Q

Ratio Avoir / Actif

Quel est son utilité?

A

Mesurer la proportion de l’actif financé par les actionnaires et les créanciers

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15
Q

Ratio Dette totale / Actif

Quel est son utilité?

A

Mesurer la proportion de l’actif financé par les dettes

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16
Q

Ratio Dette totale / Avoir

Quel est son utilité?

A

Mesurer la proportion du financement

17
Q

Ratio d’endettement

Quel est le niveau acceptable ?

A
  • Le niveau d’endettement est le reflet du risque financier
  • Plus la dette est élevé, plus on est risqué
  • Si la dette est sous forme de déboursé fixe (capital + intérêt), le risque de faillite est plus grand
18
Q

Ratio d’endettement

Sur quoi dépend le niveau d’endettement ?
GAPES

A 
Secteur d'activité
Composition de l'actif
Situation économique globale
Le passé de l'entreprise
Les garanties possibles
19
Q

Ratio de couverture des intérêts

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

BAII / Intérêts

Le créanciers va tenir compte des garanties offertes et des FA pour accorder un prêt

Ratio doit être entre 3 et 4

20
Q

Ratio de rentabilité

Quel est son utilité ?

A

Sert à mesurer la santé financière d’une entreprise en comparant une année à l’autre ou au secteur

Rentabilité et solvabilité vont de pair. Une entreprise rentable est normalement solvable

21
Q

Ratio de la Marge brute (%BB)

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

MBB / Ventes

Ce ratio indique la proportion du montant des ventes dont dispose l’entreprise pour payer les frais de ventes, administration et intérêts

On doit le comparer aux années passées ou au secteur

22
Q

Ratio du bénéfice d’exploitation

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

Bénéfice / Ventes

Ce ratio dépend du type de produits

On doit le comparer aux années passées ou au secteur

23
Q

Ratio du Rendement de l’actif avant Impôt (RCI)

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

BAII / Actif

Ratio de rentabilité très important. On ne considère par le coût de l’argent.

Devrait être = au coût du capital. C’est le taux qui permet de satisfaire les bailleurs de fonds.

Si l’entreprise a atteint son seuil de rentabilité, le RCI devrait être = au coût du capital

24
Q

Rendement de l’avoir des actionnaires (ROE)

Quel est la formule ?
Quel est son utilité?

A

Bénéfice (avant dividendes) / Avoir (- Actions privilégiés)

On n’est pas obligé de le comparer.
Représente le risque assumé par les actionnaires ordinaires

25
Q

Ratio BPA

Quel est la formule ?

A

Bénéfice / Nombre d’actions en circulation

26
Q

Ratio cours/bénéfice

A

Prix de l’action / BPA

27
Q

Politique de dividende

Investisseur, quel pensé peuvent-ils avoir ?
Quel est l’impact d’un changement ?

A

Aimer les politiques de dividendes généreuses

Indifférent aux dividendes

Préfère que l’entreprise réinvestisse ses profits pour des projets

***Tout changement important peut entrainer un impact sur le cours de l’action

28
Q

Analyse des ratios

Quoi faire avant même de calculer les ratios ?

A

Veiller à corriger les états financiers avant d’effectuer l’analyse

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