Kennzahlen Flashcards
Wie berechnet sich die Nettoverschuldung
?
Fremdkapital - Flüssige Mittel
Was ist das Gearing?
Aussagekräftigeres Mass für den Leverage, da die Nettoverschuldung ins Verhältnis zum EK gesetzt wird
Wie wird das Finanzierungsverhältnis auch genannt und was wird ausgewiesen?
Wird auch Leverage genannt und ist ein Mass für die Agressivität der Finanzierung
Wie berechnet sich die Effektivverschuldung?
Effektivverschuldung= FK - Fl. Mi - Forderungen - Wertpapiere des UV
Was gibt der Verschuldungsfaktor an?
Wie viele Jahr benötigt würden um die Effektivverschuldung vollständig abzubauen. Dabei wird davon ausgegangen, dass der gesamte operative CF zur Schuldentilgung benutzt wird.
Wie sind Verschuldungsfaktoren unter 3 zu werten, wie über 3?
Je tiefer der Wert ist, desto besser. Werte unter 3 sind sehr gut, Werte zwischen 3
und 5 sind solide, Werte über 5 gelten als zunehmend kritisch
Was gibt der Zinsdeckungskoeffizient an?
wie viele Mal der Zinsaufwand im EBIT
enthalten ist. Je höher der Wert, desto besser.
Was besagt die goldene Bilanzregel?
Anlagevermögen soll langfristig finanziert sein
Wie hoch muss der Anlagedeckungsgrad 2 mindestens sein?
mind. 100%, da sonst ein Teil des Anlagevermögens kurzfristig finanziert werden muss (goldene Bilanzregel)
Was ist mit Cash Cycle gemeint?
“Geldkreislauf” - Geld aus dem Verkauf von Produkten und DL, welches der UG zufliesst. Mit dem Geld werden in erster Linie Material und Vorleistungen eingekauft, Personal bezahlt und Investitionen getätigt.
Was kann mit dem Cash Cycle berechnet werden?
Wie schnell kann das Geld, was ausgegeben wurde, wieder eingeholt werden (Zeitdauer Finanzierungslücke)
Wie hoch sollte der Quick Ratio (Liquiditätsgrad 2) mindestens sein?
mindestens 100%, vorallem bei Betrieben, die über keine Warenvorräte verfügen. Ansonsten droht ein Liquiditätsproblem.
Welche Liquiditätskennzahl ist am aussagekräftigsten?
Quick Ratio
Für was wird die Finanzanalyse verwendet?
- Bonitätsprüfung
- Entscheidungen ob man Aktie kaufen/verkaufen soll
- zu welchem Preis Unternehmen akquiriert werden sollen
Was ist der Unterschied zw. Wertschriften und Beteiligungen?
Wertschrtften: Aktien, Partizipationsscheine, Obligationen
Absicht: Rendite, Kursgewinn
Ertragskonto: Finanzaufwand /-ertrag od. WS-Aufwand
Beteiligungen: ist ein Aktienpaket à mind. 20% der Stimmrechte
Absicht: Beherrschung bzw. Mitbestimmung
Ertragskonto: Beteiligungsertrag/ -aufwand
Kennzahl Rendite:
Gesamtertrag/ ainvestiertes Kapital
Aus was setzt sich der Gesamtertrag zusammen?
+ Zinsen/ Dividenden
+/- Kursdifferenz
- Spesen & Abgaben
Beurteilung durch:
- Strategieanalyse
- Accountinganalyse
- Kennzahlenanalyse
Was sind die Unterschiede?
Strategieanalyse: Branchensttuktur Anspruchsgruppen
Accountinganalyse: Grundsätze der Rechnungslegung
Kennzahlenanalyse: Absolute Verhältniszahlen
Welche Feststellungen sind wichtig, un die Kennzahlen intepretieren zu können?
- Welche Rechnungslegungsvorschriften werden angewandt?
- Wie wurden die Rechnungslegungsvorschriften konkret ausgelegt?
- Falls es ein OR-Abschluss ist: Gibt es Hinweise auf stille Reserven?
- Wurde der Abschluss revidiert?
Welche Vorteile bringt die Verwendung von Kennzahlen?
- ständige Erfassung von Kennzahlen; somit Erkennung von Abweichungen und Schwachstellen
- Erstellung kritischer Kennzahlenwerte als Zielgröße für Teilbereiche
- Vereinfachung von Steuerungsprozessen
- quantitativ exakte Operationalisierung von Zielen (2)
Welche Nachteile bringt die Verwendung von Kennzahlen?
- Anwender kann Kennzahlen wählen, die seinen Zielen am besten entsprechen
- falls stur nach Kennzahlen–> vernachlässigen langfr. Gewinne zu Gunsten kurzfr. Gewinne
- Einseitige Sichtweise (MAZ, Umweltschutz nicht berücksichtigt.)
Wie hoch sollte der Liquiditätsgrad 1 sein?
10-30%
Zahlungsfähigkeit des U. soll bewertet werden. Ziel 10-30% da, Debitioren und Vorräte auch noch zur Deckung zu verfügung stehen.
Wie hoch sollte der Liquiditätsgrad 2 sein?
100-120%
Gibt an, inwieweit die Forderungen und Flmi die kurzfr. Verb decken. Bewertet die Zahlungsfähigkeit des U.
Wie hoch soll der Anlagedeckungsgrad sein?
mind. 100%
Anlagevermögen ist gebundenes Vermögen und sollte deshalb langfr. finanziert sein.
Wie kann die Finanzierungslücke (Cash Cycle) abgedeckt werden?
entweder:
- Halten von Fl.mi
oder: - Kreditaufnahmen
Wie lässt sich die Geldumschlagsdauer beeinflussen?
- Lagerdauer senken (Just-in time),
- Zahlungsziel Debitoren verkürzen
- Rechnungen später zahlen
Was ist das Ziel des DuPont-Kennzahlenschema?
- sichtbar machen: Warum hat sich der ROI hautpsächich verändert?
- -> Kennzahlen sollten im Rahmen eines Systems analysiert werden, nicht nur einzeln
