kapittel 8 Flashcards
Hva betyr forpliktelsen “best mulig resultat” for et verdipapirforetak ved en ordreutførelse?
A) Verdipapirforetaket må tilby laveste oppnåelige pris til alle kunder
B) Pris, kostnader, tidsbruk, sannsynlighet for gjennomføring og oppgjør av ordren, ordrens størrelse og særtrekk, og andre relevante forhold for å utføre kundeordren skal hensyntas
C) Verdipapirforetaket har plikt til å treffe “alle tilstrekkelige tiltak” for kunden ved utførelse av kundeordre
D) Forpliktelsen om “best mulig resultat” gjelder kun for ikke-profesjonelle kunder
B og C
For hvilke kundegrupper gjelder forpliktelsen til å treffe tilstrekkelige tiltak for å oppnå “best mulig resultat”?
A) Profesjonelle kunder
B) Kvalifisert motpart (Eligible)
C) Ikke-profesjonelle kunder (Retail)
D) Forpliktelsen er like omfattende for alle kundekategorier
A og C
Hvilke foretak pålegges av Verdipapirforskriften til å treffe tilstrekkelige tiltak for å oppnå “best mulig resultat”?
A) Foretak som utfører ordre på vegne av kunden
B) Kravet er uavhengig av type investeringstjeneste som ytes
C) Foretak som formidler ordre til andre foretak
D) Kun foretak som formidler ordre som egen investeringstjeneste
A og C
Hvilke vurderinger har betydning for hvorvidt “Best mulig resultat” får anvendelse i kvoteringsmarkedet (prisdrevne markeder)?
A) Om kunden er profesjonell eller ikke-profesjonell
B) Om kunden er profesjonell eller kvalifisert motpart
C) Hvem som tar initiativ til transaksjonen
D) Hvor transparent markedet er
E) Om kunden kan forvente å bli beskyttet av reglene om beste resultat
A, C, D og E
MIFID II stiller krav til at foretakene skal ha effektive systemer, prosedyrer og ordninger for å sikre etterlevelsen av plikten til å oppnå best mulig resultat. Blant annet skal foretakene ha retningslinjer for ordreutførelse.
Hva skal disse retningslinjene inneholde informasjon om?
A) Hvilke faktorer som bestemmer valget av utførelsesplass
B) Retningslinjene skal bare inneholde informasjon om hvordan foretaket utfører ordre i regulerte markeder (aksjer)
C) De ulike utførelsesplasser som foretaket benytter
D) Retningslinjene skal bare inneholde informasjon om hvordan foretaket utfører ordre i ikke-regulerte markeder (dvs. OTC)
A og C
Hvilke elementer er relevante hvis foretaket oppfordrer kunder til å velge en bestemt utførelsesplass?
A) Foretaket skal gi rettferdig, tydelig og ikke-misvisende opplysninger om feks prispolitikk
B) Kunden må selv vurdere samlede kostnader og kompensasjoner
C) Kravet om beste resultat vil ikke gjelde
D) Hvis foretaket mottar godtgjørelse fra utførelsesplasser skal foretaket opplyse kundene om dette
A og D
Hva er det overordnede formålet med å oppgi “Cost & Charges-disclosure” til kundene når de handler finansielle instrumenter?
A) Å gi kundene balansert, klar og ikke villedende informasjon om kostnadene
B) Å oppgi kostnadene dersom Finanstilsynet eller foretaket selv ønsker det
C) Å oppgi kostnadene, men bare dersom kunden ønsker det
A
Hvilken informasjon om “Cost & Charges” må foretaket, i henhold til MIFID II, oppgi i forbindelse med handel av finansielle instrumenter?
A) Foretakets produksjonskostnad
B) Totalkostnaden som kunden må betale
C) Kostnaden for den underliggende markedsrisikoen (volatilitet)
D) Spread mellom kjøps- og salgspris i OTC-markedet (interbank spread)
B og D
Er “Cost & Charges disclosure” også påkrevd for profesjonelle og kvalifiserte motparter?
A) Ja, men gjelder kun for forhåndsopplysninger (ex-ante) og på forespørsel
B) Ja, er fullt påkrevd (ex-ante og ex-post) på lik linje som ikke-profesjonelle kunder
C) Ja, er fullt påkrevd, men i visse situasjoner kan det avtales å begrense detaljer
D) Nei, det er ikke påkrevd for disse kundegruppene
B og C
Viktoria er sales manager og en kunde forteller henne at han vil utføre en stor handel i løpet av de nærmeste timene. Kan Viktoria informere/advare trader?
A) Ja, det er viktig å beskytte foretakets posisjoner
B) Nei, informasjonen kan anses som innsideinformasjon og skal ikke videreformidles til uvedkommende, i dette tilfellet trader
B
Hva menes med OTC (Over the counter) og hva/hvordan handles på dette markedet?
Dette beskriver måten valuta og renteprodukter kjøpes på (i motsetning til aksjer som kjøpes på en annen måte).
Rente- og valutamarkedet er et prisdrevet marked (i motsetning til aksjemarkedet som er ordredrevet) og ofte vil kunden ta initiativet til å handle ved “request for qote”, dvs at kunden spør foretaket om en pris på en bestemt mengde av et finansielt instrument
Handles disse i regulerte markeder, prisdrevne markeder (OTC) eller begge?
A) Rente-papirer (obligasjoner, sertifikater)
B) Aksjer
C) Valuta (spot, swaps, opsjoner)
D) Aksjederivater (CFD osv)
E) Rentederivater (Renteswapper, renteopsjoner osv)
B handles bare i regulerte markeder
C og E handles bare i prisdrevne markeder
A og D kan handles i begge
Hvis du formidler ordre, men et annet foretak utfører det, har du ansvar for at det foretaket leverer “Best mulig resultat”?
Ja
Når skal kunder kunne se kostnadene ved en transaksjon/handel?
A) Før handelen
B) Etter handelen
C) Oppsummert (alle handler) årlig
D) Ved forespørsel
A, B, C og D
