kapittel 3 Flashcards
Marker den/de påstandene som er korrekte:
A) Regelverket for verdipapirhandel er hovedsakelig det samme i EU og i Norge
B) Ved motstrid vil bransjepraksis gå foran verdipapirhandelloven; det vil si at bransjepraksis setter loven tilside
C) Guidelines fra ESMA (European Securities and Markets Authority) er relevant å se hen til i Norge
A og C
Verdipapirhandellovens formål er:
A) At flest mulig privatpersoner investerer i verdipapirer
B) Beskytte og regulere verdipapirmarkedets funksjoner og således bidra til tillit til markedene og aktørene
C) Investorbeskyttelse
D) Sikre inntjeningen til verdipapirforetak
B og C
Hvis et foretak har konsesjon fra Finanstilsynet som verdipapirforetak kan det yte:
A) Alle de ulike investeringstjenestene som nevnt i verdiapirhandelloven
B) Kun de investeringstjenestene som er angitt i tillatelsen fra FInanstilsynet
B) Kun de investeringstjenestene som er angitt i tillatelsen fra FInanstilsynet
Verdipapirforetak må ha tillatelse fra Finanstilsynet for å kunne utarbeide og formidle investeringsanbefalinger og finansielle analyser vedrørende transaksjoner i finansielle instrumenter
A) Riktig
B) Galt
A) Riktig
Kunden lurer på om han skal selge x eller y. Marker svar(ene) fra megler som du mener er investeringsråd (personlig anbefaling om en eller flere transaksjoner knyttet til bestemte finansielle instrumenter):
A) Jeg kan kun vise til våre investeringsanalyser og vi har salgsanbefaling på x og hold på y
B) Du har å mye innenfor y’s bransje at hadde jeg vært deg ville jeg solgt y, selv om vi har hold på y.
C) Du ligger jo temmelig høyt i x og det er jo en viss risiko ved å ha så mye i ett papir, så jeg ville solgt
B og C
Kunden spør om spesifikke aksjer, marker svar(ene) fra megler som er investeringsråd:
A) Den aksjen følger vi ikke, så der kan jeg ikke hjelpe deg
B) Den aksjen følger vi ikke, men jeg så jo børsmeldingen i morges og den virker helt klart spennende
C) Den aksjen følger vi ikke, men jeg så jo børsmeldingen i morges og den virker helt klart spennende. Du har en diversifisering som er lavere enn den vi generelt anbefaler og du har jo heller ikke noe innenfor denne bransjen, så klin til!
C)
Megler foreslår følgende for en kunde som det ytes investeringsråd til: “Du har jo bedt meg om investeringsråd i forbindelse med de 300 000 kronene du arvet. Jeg har sett på sammensetningen av porteføljen din og foreslår at du investerer pengene i et globalt aksjefond”. Kunden svarer “Ja, det er greit, kjør på”.
Megler kjøper umiddelbart for 300 000 i worldwide invest aksjefond for kunden. Fondet går dessverre meget dårlig og etter kort tid klager kunden på investeringen og vil ha pengene tilbake. Har kunden en:
A) God sak
B) Dårlig sak
A) God sak
Verdipapirhandelloven regulerer omsetningen av finansielle instrumenter. Ring rundt de instrumentene du mener er definert som finansielle instrumenter i verdipapirhandelloven:
A) OBX-futures
B) Aksjer i unoterte eiendomsselskaper
C) Verdipapirfondsandeler
D) Omsettelige verdipapirer
E) Andeler i boligsameie
F) Standariserte aksjeopsjoner
G) Komandittselskapsandeler
H) Clearede derivater
I) Fremtidige renteavtaler
J) Valuta spot
A, B, C, D, F, H og I
Hvilke av følgende virksomheter/tjenester regnes som konsesjonspliktige investeringstjenester/investeringsvirksomhet etter verdipapirhandelloven § 2-1?
A) Salg av valuta
B) Utførelse av ordre på vegne av kunder
C) Investeringsrådgivning
D) Investering i komandittselskapsandeler
E) Rapportering av derivater til Oslo Børs
F) Drift av multilateral handelsfasilitet
G) Market-Making; dvs stille forpliktende kjøps- og salgspriser mot foretakets egen beholdning
H) Publisere aksjeanalyser
B, C, F og G
B) Utførelse av ordre på vegne av kunder
C) Investeringsrådgivning
F) Drift av multilateral handelsfasilitet
G) Market-Making; dvs stille forpliktende kjøps- og salgspriser mot foretakets egen beholdning
(VPF må ha konsesjon for analyser, men nevnes ikke i §2-1, men i §2-6, og skal derfor ikke inkluderes
Definisjonen av finansielle instrumenter i verdipapirhandelloven omfatter kun:
A) Finansielle instrumenter som er tatt opp til notering på regulert marked
B) Finansielle instrumenter som er tatt opp til notering/handel på regulert marked og Multilateral Handelsfasilitet (MHF)
C) Alle finansielle instrumenter uansett (også unoterte)
C) Alle finansielle instrumenter uansett (også unoterte)
God forretningsskikk gjelder også for verdipapirforetaks salg av KS-andeler og for deres distribusjon av forsikringsprodukter:
A) Riktig
B) Galt
A) Riktig
God forretningsskikk gjelder kun overfor ikke-profesjonelle kunder:
A) Riktig
B) Galt
B) Galt
Bestemmelsen om misbruk av innsideinformasjon får ikke anvendelse på unoterte obligasjoner selv om utsteder er notert på regulert marked
A) Riktig
B) Galt
B) Galt
For at noe skal defineres som innsideinformasjon må det være egnet til å bevege kursen med minimum 5% ellers er det ikke “merkbart”:
A) Riktig
B) Galt
B) Galt
På flyet fra London til Oslo kjenner Peder Ås igjen administrerende direktør Eldor Sætren i olje- og energiselskapet Oljo ASA. Oljo Asa er notert på Oslo Børs. Peder overhører en samtale mellom Sætren og sidemannen. De snakker lavmælt om at Oljo ASA skal kjøpe opp Vindenergi A, som er notert på Oslo Axess og at en børsmelding må gjøres klar og sendes etter børsslutt samme dag.
Etter at Peder Ås lander i Oslo hiver han seg på mobilen og kjøper aksjer i Vindenergi AS for 50 000 kr. Peder selger aksjene med 20 000kr i gevinst dagen etter.
Kryss av for utsagnene under som er korrekte:
A) Informasjonen var det kun Peder som hadde overhørt, så han kunne handle uten at det var misbruk av innsideinformasjon
B) Dersom informasjonen var å regne som innsideinformasjon, kunne Peder uansett ha kjøpt obligasjoner i Vindenergi AS da handler i obligasjoner ikke omfattes av forbudet mot misbruk av innsideinformasjon
C) Dersom informasjonen var å regne som innsideinformasjon, og det var uvisst hvilken vei kursen ville slå ut i Vindenergi AS som følge av børsmelding om oppkjøp, ville Peders kjøp likevel være misbruk av innsideinformasjon
C
Ordrebokinformasjon knyttet til primærinnsideres handler kan være kurssensitiv:
A) Riktig
B) Galt
A) Riktig
Det følger av verdipapirhandelloven at den som har innsideinformasjon ikke må gi slike opplysninger til uvedkommende. Kryss av for alternativ som er korrekte:
A) Uvedkommende er kun alle man ikke kjenner identiteten til
B) Potensielle investorer kan få innsideopplysninger etter nærmere prosedyrer
C) Alle ansatte på en corporate-avdeling bør ha samme innsideinformasjon, selv om de ikke alle jobber med samme case
B) Potensielle investorer kan få innsideopplysninger etter nærmere prosedyrer
Det er ikke tilstrekkelig å sikre informasjon ved å la de ansatte underskrive på taushetserklæringer; informasjon må også sikres med fysiske sperrer samt sikring av PC-nettverk mm:
A) Riktig
B) Galt
A) Riktig
Reguleringen av ansattes egne handler i finansielle instrumenter innebærer at:
A) Foretakene har egne rutiner for å ivareta interessekonflikter forbundet med egenhandel
B) Det følger av verdipapirhandelloven at bindingstiden for egenhandel er 12 måneder
C) Ansattes ektefelle, samboer, mindreårige barn kan i visse tilfeller også bli underlagt egenhandelsreglene
A og C
A) Foretakene har egne rutiner for å ivareta interessekonflikter forbundet med egenhandel
C) Ansattes ektefelle, samboer, mindreårige barn kan i visse tilfeller også bli underlagt egenhandelsreglene
Hvilke utsagn er korrekte når det gjelder lydopptak og lagring av elektronisk kommunikasjon:
A) Lydopptak og lagring av all elektronisk informasjon må gjøres i tilknytning til ytelse av alle investeringstjenester, med unntak av drift av en organisert handelsfasilitet og drift av en multilateral handelssfasilitet
B) Megler kan motta ordre på utapet telefon dersom han noterer ned ordren i ettertid
C) Dersom kommunikasjonen, som utelukkende er privat, blir tapet så er det ikke lov å slette denne
A
Dersom en megler besitter innsideopplysninger om et selskap kan megleren:
A) Utføre ordrer fra kunder under forutsetning av at megleren gir innside-opplysningene til kundene
B) Ta kontakt med kunder for å gi råd om kjøp eller salg under forutsetning av at megleren ikke gir innside-opplysninger til kundene
C) Kun utføre de ordrer som kunder selv har initiert
C) Kun utføre de ordrer som kunder selv har initiert
