kapittel 2 Flashcards
Finanstilsynets hovedoppgaver er å bidra til:
A) Stabilitet i det finansielle systemet
B) At verdipapirforetak følger reglene om god forretningsskikk
C) At ikke-profesjonelle kunder får erstatning for tap oppstått som følge av at verdipapirforetak ikke har fulgt regelverket
D) At verdipapirforetak i økonomiske problemer blir tilført kapital
A og B
Finanstilsynet fører tilsyn med blant annet:
A) Leverandører av telefonisystemer som brukes av ansatte i verdipapirforetak
B) Leverandører av IT-tjenester til verdipapirforetak
C) Børsnoterte selskapers finansielle rapportering
D) Verdipapirforetakenes virksomhet
E) Oslo Børs
F) Økokrim
G) Informasjonsleverandører som feks Thomson Reuters, Bloomberg
H) Finansdepartementet
I) Finans Norge
C, D og E
Finanstilsynet kan:
A) Kontinuerlig avlytte samtaler mellom ansatte i verdipapirforetak og kunder dersom det er mistanke om innsidehandel
B) Kreve utlevert lydopptak av samtaler mellom ansatte i verdipapirforetak og kunder
C) Kreve at ansatte i verdipapirforetak blir avskjediget dersom lover og regler er overtrådt
D) Tilbakekalle konsesjonen til et verdipapirforetak som har brutt lover og regler
B og D
Finanstilsynet er opptatt av:
A) At ansatte i verdipapirforetak har provisjonsbasert avlønning for å sikre at foretaket har lave faste kostnader
B) At ansatte i verdipapirforetak informerer hverandre om kundeforhold slik at alle ansatte i foretaket til enhver tid er kjent med hvem som er foretakets kunder
C) At ansatte i verdipapirforetaket ikke gir informasjon om kundeforhold til andre i foretaket enn de som har et legitimt behov for å få slik informasjon
C
Finanstilsynet legger vekt på:
A) At ikke-profesjonelle kunder får rettferdig og ordentlig behandling i verdipapirforetakene
B) At ikke-profesjonelle kunder ikke overtales til å ha en høy handels-aktivitet for å øke inntjeningen til verdipapirforetaket
C) At hvitvasking av midler gjennom verdipapirforetak blir forhindret
D) At ressursbruken på complianceaktiviteter ikke går utover lønnsomheten til verdipapirforetaket
E) At transaksjoner som kan være innsidehandel blir meldt til finanstilsynet
F) At bonusutbetalingen i verdipapirforetaket er tilstrekkelig høy til at den motiverer de ansatte
A, B, C og E
Verdipapirforetak har plikt til å:
A) Informere kunder om foretakets retningslinjer for interessekonflikter
B) Informere ikke-profesjonelle kunder om alle interessekonflikter foretaket har erfart
C) Informere finanstilsynet når foretaket har identifisert en interessekonflikt
A
Et verdipapirforetak skal:
A) Identifisere interessekonflikter
B) Påta seg oppdrag det blir forespurt om fordi foretaket har plikt til å bistå alle kunder
C) Ikke påta seg oppdrag som kan være til skade for en kunde som foretaket allerede har et oppdrag for
A og C
Verdipapirforetaket Good Advice har definert som som ikke-uavhengig investeringsrådgiver. Good Advice får provisjon fra produsenter og utstedere av ulike typer finansielle instrumenter ved salg til kunder. Foretaket har i sin portefølje produkter, fondsandeler, unoterte aksjer, ETN’er og CFD’er.
Styret i Good Advice har i strategiplanen for de kommende seks månedene fastsatt at kunderådgiverne skal prioritere å gi råd om kjøp av CFD’er fordi Good Advice har fått en gunstig avtale med en bank som har tradingsystem for CFD’er.
Du er kunderådgiver og står overfor en del valg og skal klikke på det eller de valg du mener er riktig:
A) Styret er kompetent til å vite hvilke finansielle instrumenter som til enhver tid er best for kunder og derfor velger jeg å følge strategien fastsatt av styret
B) Jeg gir beskjed til Compliance at styrets strategiplan ikke kan følges
C) Jeg velger å gi råd til den enkelte kunde om hva som er det beste produktet ut fra mitt kjennskap til kunden
D) Styret har plikt til å instruere kunderådgivere om hvilke finansielle instrumenter som skal selges til kunder
E) Så lenge det dreier seg om en kort periode på seks måneder er det ok å teste ut dette produktet på kunder
B og C
Verdipapirforetaket Smart Trading har ansatt den erfarne aksjeinvestoren Tor Glipp som ny meglersjef. Glipp er kjent og respektert blant meglerne i Smart Trading for å ha tjent mye penger som daytrader i aksjemarkedet. Meglerne i Smart Trading ser frem til å endre den gamle trauste profilen for å få opp inntjeningen. Meglerne skal bli mer aktive i å rekruttere kunder med vanlige inntekter og kundene skal tilbys lånefinansiert handel for å få opp volumet. Glipps beskjed er klar “Målet må være at kundene gjør minst en transaksjon per dag. Hver transaksjon skal være 5 ganger kundens egenkapital. Vær overbevisende og pågående når dere snakker med nølende eller usikre kunder. Husk at det er vi som er eksperter, ikke kundene. Om det blir tap på noen handler spiller ingen rolle. Tapene trader vi inn uansett. Hør kundens “ja” før handelen gjøres. Dette er en vinn vinn strategi. Kundene tjener penger og vi bøtter inn kurtasje. Jeg informerer på morgenmøte hvilke aksjer som skal være dagens trading aksjer”. Klikk på det som er riktig:
A) Det er uansett kunden som er ansvarlig for beslutningen om å handle, så Glipp sin strategi er akseptabel
B) Meglersjef Glipp er erfaren og kan dette spillet, så meglerne må kunne stole på at hans strategi er bra for kundene
C) Finanstilsynet liker ikke slik strategi hos et verdipapirforetak, men godtar den så lenge kundene går med på å handle på denne måten
D) Å følge en slik strategi kan føre til at Smart Trading mister sin konsesjon
E) Kunder som slavisk følger meglernes råd uten diskusjon er et tegn på at meglerne må være spesielt aktsomme og sørge for at kundens interesse ivaretas
F) Den strategien som Glipp står for ser ut til å prioritere Smart Tradings interesse i å tjene kurtasje fremfor kundens interesser
G) Kundene får sluttseddel og kan følge med på resultatet av handelen. De kan jo bare trekke seg hvis det ikke går bra
D, E og F
Mestersjef Glipp i Smart Trading eier privat en god del aksjer i et unotert oljeriggselskap. Selskapet er registrert på NOTC-listen, men det er liten omsetning i aksjen og det er erfaringsmessig vanskelig å finne kjøpere til aksjen. Han gir beskjed til meglerne om at de skal finne kjøpere til aksjene fordi Glipp har blitt pålagt av styret i Smart Trading å kvitte seg med aksjene. Glipps aksjeeie var ikke bra med tanke på fremtidige Investment Banking-oppdrag for selskapet mente styret. Etter at Glipp har gitt denne beskjeden får en megler en salgsordre i samme aksje fra en annen kunde.
Hva er riktig:
A) Glipp skal behandles som en hvilken som helst kunde og hans ordre må prioriteres fordi han la inn ordren om salg først
B) Kundens ordre må prioriteres
C) Glipps ordre må prioriteres fordi gjennomføringen av hans ordre vil forhindre fremtidige interessekonflikter
D) ‘Best i tid, best i rett’ er en ufravikelig regel i aksjehandel som også gjelder i forholdet mellom ansatte og kunder
B) Kundens ordre må prioriteres
Verdipapirforetaket Smart Trading har etablert en Investment Banking-avdeling og har lykkes med å få oppdrag om å gjennomføre en rettet aksjeemisjon for oljeriggselskapet Go Oil som planlegger å bli registrert på NOTC-listen. Mandatavtale er inngått og arbeidet med å forberede emisjonen er godt i gang da oljeriggselskapet Hunter Drilling kontakter Smart Trading. Hunter Drilling, som er registrert på NOTC-listen, vil ha gjennomført en større rettet aksjeemisjon for å kunne bli notert på Oslo Børs.
Hva er riktig:
A) Smart Trading må ha en sentralisert prosess (Engagement Comittee) for å avdekke interessekonflikter
B) Smart Trading må si nei til oppdraget fra Hunter Drilling hvis gjennomføringen av emisjonen vil gjøre det umulig å gjennomføre emisjonen for Go Oil
C) Emisjonen til Go Oil kan vente, det er tross alt viktigere å få Hunter Drilling på børs enn Go Oil på NOTC
D) Smart Trading bør tilrettelegge og gjennomføre begge emisjonene på samme tid. Det gir kundene større valgfrihet mht valg av hvilken emisjon de vil være med på
A og B
Store Norske Bank (SNB) har lånt ut et større beløp til den børsnoterte lakseoppdretteren Salmon.
Kundeansvarlig for banklånet begynner å bli frustrert da innbetaling av renter og avdrag stadig blir forsinket. Hun leser i lokalavisen om arbeidskonflikter og interne stridigheter og blir veldig bekymret da selskapet legger ut børsmelding om kollaps av en laksemerd og 200 000 laks på rømmen.
Hun kontakter finanssjefen i Salmon som blir overtalt til å be Investment Banking-avdelingen i SNB tilrettelegge et obligasjonslån stort nok til å innfri banklånet. Leder av Investment Banking-avdelingen er glad for det mulige oppdraget og setter i gang obligasjonsteamet med å skrive presentasjonsmaterialet.
Hva er riktig:
A) Banklånet er ikke misligholdt og derfor er det ikke noe interessekonflikt mellom bankens egeninteresse i obligasjonsutstedelsen og potensielle obligasjonskjøpere
B) Oppdraget må forelegges Engagement Comittee (EC) for konfliktsjekk før Investment Banking-avdelingen kan påta seg oppdraget
C) EC kan godkjenne oppdraget dersom Salmon godtar at det opplyses i presentasjonsmaterialet at obligasjonslånet skal brukes til å innfri banklånet
D) Det er ikke nødvendig å gi opplysninger om hva obligasjonslånet skal brukes til hvis renten settes så høyt at obligasjonskjøpere bør forstå at risikoen for mislighold er stor.
B og C
Det lille oljeserviceselskapet Clean Oil har misligholdt et banklån i Store Norske Bank (SNB). SNBs oljeanalytiker som jobber for SNB Markets har i en analyse påpekt at selskapet har stort potensiale, men at eierne og ledelsen mangler kompetanse til å treffe de riktige beslutningene. Investment Banking-avdelingen i SNB har på basis av analysen søkt å finne en mulig kjøper av Clean Oil og har endelig lykkes med å få Green Oil interessert og ønsker å presentere kjøpsinteressen for Clean Oils eiere.
Hva er riktig:
A) Det foreligger ingen interessekonflikt mellom banken og den potensielle kjøperen så lenge kjøprsprisen blir høy nok til at eierene av Clean Oil kan bruke salgsprovenyen til å innbetale banklånet.
B) Det foreligger en interessekonflikt mellom banken og den potensielle kjøperen.
C) Det foreligger ingen interessekonflikt mellom banken og potensiell kjøper så lenge Investment Banking-avdelingen ikke får vite noe om misligholdet.
D) Det er ikke nødvendig å behandle et slikt oppdrag i Engagement Comitte fordi Clean Oil er et lite selskap.
B)
Ta stilling til følgende påstander og klikk på den/de du mener er riktige:
A) Når en emisjon er overtegnet har tilrettelegger rett til å foreslå for utsteder at tilretteleggers største og mest lojale kunder får best tildeling
B) Det er tillatt å avtale med de som tegner aksjer/obligasjoner i en overtegnet emisjon at de skal få god tildeling dersom de forplikter seg til å betale høyere kurtasje/provisjon ved fremtidige handler så lenge tidsperioden er begrenset til tre måneder
C) Det er ikke tillatt med usaklig forskjellsbehandling av tegnere i en emisjon
C)
Ta følgene påstander og klikk på den/de påstander du mener er riktig:
A) Forbudet mot korrupsjon gjelder kun innen offentlig sektor
B) Verdipapirforetak bør ha retningslinjer for kundebehandling som setter grenser for mottak og ytelser av gaver og andre naturalyterlser med økonomisk verdi
C) Analytikere bør delta på absolutt alle typer arrangementer som utstedere av aksjer eller obligasjoner inviterer til for å få best mulig innsikt i tenkemåten til utsteder.
D) Grensen for hva som er korrupsjon er fastsatt til 24 flasker vin
B)
