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Investitionsrechnung Flashcards

1
Q

Nenne die Merkmale von Investitionen (4)

A
  1. Erwarteter Nutzen erstreckt sich über längere Zeit
  2. Einnahmen & Ausgaben fallen unregelmässig während Nutzungsdauer an
  3. bezeichnet grössere Beträge
  4. höhere Einnahmen in der Zukunft werden erwartet
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2
Q

Nenne die Arten von Investitionen (3)

A
  1. Sachinvestitionen
  2. Finanzinvestitionen
  3. Immaterielle Investitionen
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3
Q

Nenne die Motive für Investitionen (7)

A
  1. Gründung
  2. Erweiterung
  3. Ersatz
  4. Rationalisierung (Wirtschaftlichkeit / Produktivität erhöhen)
  5. Umstellung (neue Technologien/Produkte)
  6. Diversifikation
  7. Sicherungsinvestition für UN-Fortbestand (meist immateriell)
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4
Q

Unterscheide Zwangs- und Alternativinvestition

A

Zwang: absolutes Muss
Alternativ: kann zu späterem Zeitpunkt erfolgen

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5
Q

Nenne die Schritte (4) des Investitionsprozesses

A
  1. Planung (Anregung, Grobselektion, Erfassung Daten, Prüfung Wirtschaftlichkeit)
  2. Entscheidung (Beurteilung, Einordnung Dringlichkeit, Abstimmung mit Finanzplan)
  3. Durchführung
  4. Kontrolle
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6
Q

Was wird unter Kapitaleinsatz verstanden? (Investitionsrechnung) (6)

A

investiertes Kapital
1. Einstandspreis
2. Forschungs- und Entwicklungskosten /Projektkosten
3. Personalkosten
4. Installationskosten
5. Wartungskosten bis zur Inbetriebnahme
6. Sekundäre Kosten wie Erhöhung Umlaufvermögen (FM, FALL, Vorrat), Kosten Produktionsausfall

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7
Q

wie unterscheidet sich die statische und dynamische Betrachtung des Liquidationserlös? (Investitionsrechnung)

A

statisch: vermindert ABS-Betrag und erhöht durchschnittlichen Kapitaleinsatz

dynamisch: zusätzliche Einnahme am Ende der Nutzungsdauer

immer abzüglich Entsorgungs- und Demontagekosten

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8
Q

Nenne die statischen Investitionsrechenverfahren (4)

A

statisch = vernachlässigt Zeitwert von Geld (durchschnittliche Betrachtungsweise)

  1. Kostenvergleich
  2. Gewinnvergleich
  3. Renditerechnung
  4. Payback Methode
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9
Q

Nenne die dynamischen Investitionsrechenverfahren (4)

A

dynamisch = Diskontierung Geldwert, Betrachtung über Gesamtlaufzeit

  1. Kapitalwertverfahren (DCF/NPV)
  2. Annuitätenmethode
  3. Interner Ertragssatz
  4. Dynamisierte Payback-Methode inkl. Rücklaufszahl
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10
Q

Nenne die wichtigen Punkte zum Kostenvergleich (3)

A
  1. Vergleich in 1 Periode anfallende Kosten (ABS, Betriebskosten, Zins auf durchschnittlich investiertem Kapital)
  2. Ertrag/Nutzen wird nicht berücksichtigt
  3. Grossrevisionen werden nicht berücksichtigt (Ablauf über RST)
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11
Q

Nenne die Formel für die jährlichen Abschreibungen (Kostenvergleich)

A

ABS = Kapitaleinsatz minus Liquidationserlös minus UV Erhöhung/ Nutzungsdauer

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12
Q

Nenne die Formel für den Zins auf durchschnittlich investiertem Kapital (Kostenvergleich)

A

Zins = (Kapitaleinsatz + Liquidationserlös + UV Erhöhung /2)* Zinssatz

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13
Q

Nenne die wichtigen Punkte zum Gewinnvergleich (4)

A
  1. Kostenvergleich wird um erwarteten Jahresgewinn ergänzt
  2. v.a. wenn mit unterschiedlich hohen Gewinnen zu rechnen ist bei 2 oder mehr Investitionen
  3. Kapitaleinsätze dürfen nicht zu stark abweichen
  4. immer Gewinn vor Zinsen verwenden
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14
Q

Nenne die wichtigen Punkte zum Renditevergleich (2)

A
  1. berücksichtigt Kapitalbedarf
  2. v.a. für Ersatz-, Rationalisierungs- und Erweiterungsinvestitionen
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15
Q

Nenne die Formel für den Renditevergleich

A

EBIT / durch. investiertes Kapital * 100

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16
Q

Nenne die Formel für das durchsch. investierte Kapital

A

Anfangsinvestition + Endinvestition (Liquidationswert) / 2

17
Q

Nenne die wichtigen Punkte zur statischen Pay Back Methode (4)

A
  1. Angabe der Amortidationsdauer
  2. Aussage über das Risikomass
  3. Rentabilität = Wiedergewinnungszeit < Nutzungsdauer
  4. Rücklaufzahl miteinbeziehen bei unterschiedlichen Nutzungsdauern (Grundsatz > 1)
18
Q

Nenne die Formel für die Pay Back Zahl (statisch)

A

Investition ohne Liquidationserlös / Cashflow = x Jahre

oder

Kapitaleinsatz / Kostenersparnis

19
Q

Nenne die Formel für die Rückflusszahl

A

RFZ = Nutzungsdauer / Pay Back Zahl

20
Q

Definiere den Zeitwert

A

Wert einer Zahlung zum Zeitpunkt des Anfalles

21
Q

Definiere den Barwert

A

Wert einer Zahlung in der Vergangenheit oder Zukunft die auf den heutigen Wert auf- oder abgezinst wird

22
Q

Definiere eine Rente

A

periodische, jährlich gleichbleibende Zahlung

23
Q

Definiere und nenne die Formel des Aufzinsungsfaktors

A

(1 + Zins)^n

Zahlung der Vergangenheit wird auf heutigen Barwert aufgezinst

24
Q

Definiere und nenne die Formel für den Abzinsungsfaktor

A

1 / (1+ Zins)

Zahlung der Zukunft wird auf heutigen Barwert abgezinst

25
Q

Was ist der Rentenendwertfaktor?

A

Kumulation der Aufzinsungsfaktoren

26
Q

Was ist der Rentenbarwertfaktor?

A

Kumulation der Abzinsungsfaktoren

1 / (((Zins * (1+Zins)^n) / ((1+Zins)^n -1)))

27
Q

Nenne die wichtigen Punkte zum Kapitalwertverfahren (3)

A

auch: NPV, DCF

  1. gegenüberstellung KApitaleinsatz und künftige (diskontierte) Cashflows
    2.Summe der diskontierten Cashflows soll höher sein als Investitionssumme
  2. je höher die Diskontierungsrate, desto kleiner der NPV des projekts
28
Q

Nenne die Formel des NPV

A

Barwert der Cashflows
+ Barwert Liquidationserlös
minus Kapitaleinsatz
minus Barwert unregelmässig anfallender Kosten
= NPV

29
Q

Was unterscheidet die dynamisierte Pay Back Methode von der statischen?

A

es wird berücksichtigt wann eine Investition Zinsen und Zinseszins abwirft

30
Q

Nenne die Formel für die dynamische Pay Back Zahl

A

(NPV im Jahr des Vorzeichenwechsels / Barwert CF im Jahr nach dem Vorzeichenwechsel) + Jahreszahl vor Rückzahlung

z.B. 1050 / 2820 = 0.37 Jahre + 5 Jahre = 5.37 Jahre

31
Q

Definiere die Annuitätenmethode

A

dynamischer Gewinnvergleich

Kapitaleinsatz wird mittels Zinseszinsrechnung in Annuitäten umgewandelt und mit dem durchsch. jährlichen Cashflow verglichen

32
Q

Nenne die Formel für die Annuitätenmethode

A
  1. Kapital / Rentenbarwertfaktor = Annuität
  2. durch. Cashflow (Barwert total / Rentenbarwertfaktor) minus Annuität
    > 0 = rentable Investition
33
Q

Definiere die Methode des internen Ertragssatzes

A

(Internal Rate of Return)

Zinsfuss bei welchem die diskontierten Cashflow dem Kapitaleinsatz entsprechen (Kapitalwert = 0)

34
Q

Nenne die Formel für den internen Ertragssatz

A

Schritt 1: Ermittlung Rentenbarwertfaktor (Kapitaleinsatz / Durch. Cashflow) = z.B. 4

Schritt 2: Bestimmung Zinsfuss mittels Tabelle des Rentenbarwertfaktors und Nutzungsdauer ,z.B. RBF von 4 bei einer Investitionsdauer von 6 Jahren = +/- 13%

Schritt 3: Iteration bis Zinssatz gefunden wo Kapitaleinsatz = Cashflow ist
(Bei ungleichen Cashflows muss der Zinssatz gegen unten angepasst werden)

grundsätzlich rentabel wenn dieser IRR über dem von der GL gewünschten Zinsfuss liegt

35
Q

Nenne die Formel für die Wiedergewinnungszeit

A

Kapitaleinsatz / Cashflow = X Jahre

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