Bilanz- & Erfolgsanalyse Flashcards
Nenne die Formel + Aussage von: Fremdfinanzierungsgrad
Fremdkapital / (durch.) Gesamtkapital = %
Aussage zu Rentabilität/Sicherheit
Nenne die Formel + Aussage von:
Eigenfinanzierungsgrad
Eigenkapital / (durch.) Gesamtkapital =%
Aussage zu Rentabilität/Sicherheit
Nenne die Formel + Aussage von:
Selbstfinanzierungsgrad
Gewinnreserven / Eigenkapital = %
Aussage zur Sicherheit/langfristige Finanzierung
KER nicht mit einbeziehen in Berechnung
Nenne die Formel + Aussage von:
Intensität des Umlaufvermögens
UV / Gesamtvermögen = %
Aussage zu kurzfristig verfügbaren Mitteln
Nenne die Formel + Aussage von:
Intensität des Anlagevermögens
AV / Gesamtvermögen =%
Aussage zu Immobilisierunggrad, operatives Risiko (wie viel Kapital ist gebunden)
Nenne die Formel von:
Liq-Grad I
FM / KFK = %
ca. 20-30% - sehr unterschiedlich nach Branche, wenig Aussagekraft
Nenne die Formel + Aussage von:
Liq-Grad II
FM+FAL / KFK =%
min. 100%
zeigt Zahlungsfähigkeit (kurzfristig)
Nenne die Formel + Aussage von:
Liq-Grad III
UV/KFK =%
ca. 150-200%
zeigt längerfristige Zahlungsfähigkeit / wichtig für Kreditgeber
Nenne die Formel + Aussage von:
Anlagedeckungsgrad I
EK / AV = %
langfristige Finanzierung der Investitionen
Nenne die Formel + Aussage von:
Anlagedeckungsgrad II
EK + LFK / AV = %
min. 100%
langfristige Finanzierung von Investitionen
Nenne den Zweck einer Bilanz- & Erfolganalyse
Vergleich der absoluten und relativen Kennzahlen mit den Durchschnittswerten der Branche
Worauf ist bei den Kennzahlen speziell zu achten?
Bereinigung der stillen Reserven um Aussagekraft zu wahren
wann funktioniert der Leverage Effekt?
wenn der Fremdkapitalzinssatz unterhalb der Gesamtkapitalrendite liegen
Was zeigt die Kapitalstruktur?
wie die UN finanziert ist (Verhältnis FK/EK)
Was zeigt die Vermögensstruktur?
das operative Risiko (wie viel Vermögen ist langfristig gebunden bzw. kurzfristig verfügbar?)
Nenne den Ablauf der Liquiditätsstaffel
FM - KFK = 1 Stufe + FaL = 2. Stufe + WV = 3. Stufe (Nettoumlaufvermögen NUV) (absolute Zahlen)
was ist die goldene Bilanzregel?
Langfristig investiertes Vermögen soll auch langfristig (am besten mit EK) finanziert werden
Nenne den Ablauf der Anlagedeckungsstaffel
EK - AV = 1. Stufe + LFK = 2. Stufe
Nenne die Formel und Aussage: Rentabilität des EK (ROE, Return on Equity)
Gewinn / durchsch. Eigenkapital = %
Rendite, die mit eingesetzem EK erwirtschaftet wird
soll über Zinsfuss des FK liegen, da höheres Risiko (8-12%)
Nenne die Formel und Aussage: Rentabilität des Gesamtkapitals (ROA, Return on assets)
EBIT / durchsch. Gesamtkapital = %
Fähigkeit durch Kapitaleinsatz wirtschaftliche Werte zu schaffen, zeigt Wertschöpfung
soll zwischen Zinsfuss FK und EK-Rendite liegen
Beschreibe die DuPont Formel/Baum
Gesamtkapitalrendite = EBIT-Marge * Kapitalumschlag
EBIT-Marge = EBIT / Umsatz
EBIT = DB - Kfix
DB = Umsatz - Kvar
Kapitalumschlag = Umsatz / Kapital(Vermögen)
Kapital /Vermögen = UV+ AV
UV = FM + FAL + WV
Nenne die Formel und Aussage: Rentabilität des investierten Kapitals (ROCE - retun on capital employed, RONOA - return on net operating assets, ROIC - return on invested capital)
Gewinn + Zinsen (EBI/NOPAT) / investiertes Kapital = %
Investiertes Kapital = EK + finanzielles FK
Zeigt Verteilung des EBIT an Eigentümer und Kapitalgeber anhand ihrer Kapitaleinsätze
Nenne die Formel: Investiertes Kapital
Gesamtkapital minus operative Schulden
oder
finanzielles FK + EK
Was ist die Formel und Aussage des EVA (Economic value added)
Messung der Fähigkeit Mehrwerte zu schaffen
Rentabilität idealerweise höher als verursachte Kapitalkosten
Überrendite (ROIC - WACC) * investiertes Kapital = EVA
Nenne die 4 Schritte zur Berechnung des EVA
- ROIC berechnen (EBIT/inv. Kap) =%
- WACC bestimmen (FK-Zins + EK-Zins / inv. Kap) = %
- ROIC - WACC = % (Überrendite)
- Überrendite * investiertes Kapital = EVA (absolut)
Nenne die Formel und Aussage: Bruttogewinnmarge
Bruttogewinn / Umsatz = %
nur Handelsbetriebe, Differenz zwischen Einstands- und Verkaufspreis in %
zeigt Fähigkeit Gemeinkosten zu decken und Gewinne zu erzielen
Nenne die Formel und Aussage: EBIT Marge
EBIT / Umsatz = %
Wertschöpfung UN ohne Berücksichtigung Finanzergebnisse (Kapitalstrukturunabhängig)
Nenne die Formel und Aussage: EBITDA Marge
EBITDA / Umsatz = %
gute Vergleichszahl der Wertschöpfung unabhängig von Willkürabschreibungen
Nenne die Formel und Aussage: Gewinnmarge
Gewinn / Umsatz = %
was unter dem Strich vom Ertrag übrig bleibt (für Aktionär relevant)
Nenne die Formel und Aussage: DB-Marge
DB / Umsatz = %
dient der Deckung der Fixkosten
Nenne die Formel und Aussage: Book-to-bill ratio
Auftragseingang / fakturierter Umsatz
zeigt künftige Umsatzentwicklung / vorlaufender Indikator
Nenne die Formel und Aussage: Cashflow-Investitions-Verhältnis
CF / Nettoinvestitionen
in wie weit kann die UN ihre INvestitionen aus Umsatz betrieblicher Aktivität finanzieren
100% + = Finanzierung ohne FK
Nenne die Formel und Aussage: Gewinn-CF-Verhältnis
Gewinn / CF
Höhe Gewinnanteil am CF (verwendbar für Neuinvestitionen und Gewinnausschüttungen)
Nenne die Formel und Aussage: Verschuldungsfaktor
Effektivverschuldung / CF
wie viele Jahre (mit aktuellen CF) bis Verschuldung zurückgezahlt ist
je tiefer, desto besser: 3-4 Jahre ideal
Nenne die Formel: Effektivverschuldung
FK - FM - kurzfr. FaL
Nenne die Formel und Aussage: Tilgungsfaktor
Nettofinanzverbindlichekiten / CF oder EBITDA
Nenne die Formel und Aussage: Nettofinanzverbindlichkeiten
Finanzverbindlichkeiten - FM
(effektive Verschuldung der Unternehmung)
Nenne die Formel und Aussage: ZInsdeckungsfaktor
CF vor Zinsen oder EBITDA / Zinsen
wie gut/wie viel mal können die Fremdzinsen aus der Geschäftstätigkeit zurückbezahlt werden?
Nenne die Formel und Aussage: Zinsdeckungskoeffizient TIR (times interest earned ratio)
EBIT / Zinsen
Nenne die Formel und Aussage: CF-Marge
CF / Umsatz = %
wie viel % des Umsatzes bleibt als Geldzufluss
Nenne die Formel und Aussage: Cash-burn-rate
FM / operativer Cashdrain
wie lange dauert es bis die flüssigen Mittel aufgebraucht sind?
Nenne die Formel: Umschlag Forderungen FaL
Warenertrag / durchsch. Bestand FaL
Nenne die Formel und Aussage: Zahlungsfrist Forderungen FaL / Kunde
Durchsch. Bestand FaL * 360 / Warenertrag = Tage
oder
360 / Umschlag FaL = Tage
Nenne die Formel: Umschlag Verbindlichkeiten VaL
Wareneinkauf* / durchsch. Bestand VaLL
- Warenaufwand +/- Bestandesänderungen
Nenne die Formel: Zahlungsfrist Lieferanten VaL
360 / Umschlag VaLL = Tage
oder
Durchsch. Bestand VaLL * 360 / Wareneinkauf = Tage
Nenne die Formel: Kapitalumschlag
Umsatz / durchsch. Kapital
wie viel Umsatz wird mit eingesetzem Kapital erzielt?
Nenne die Formel: Umschlag NUV
Umsatz / durchsch. operatives NUV
NUV = FaL + Vorrat - VaLL
Zusammenfassung der Umschlagszahlen
Nenne die Formel: Anteil NUV am Umsatz
durchsch. operatives NUV / Umsatz = %
Nenne die Formel: Kapitalbindungsdauer (Cash Cycle)
Lagerdauer Vorräte
minus Zahlungsfrist Lieferanten VaLL
plus Zahlungsfrist Kunden FaL
In Tagen
Nenne die Formel: Materialintensität
Materialaufwand / Produktionsertrag
Nenne die Formel: Personalintenstität
Personalaufwand / Produktionsertrag
Nenne die Formel: Kapitalintensität
ABS / Produktionsertrag
Nenne die Formel: Gewinnrendite
Gewinn / Börsenkapitalisierung oder Aktienkurs
Nenne die Formel: Dividendenrendite
Dividende / Börsenkapitalisierung oder Dividende je Aktie / Aktienkurs
Nenne die Formel: Aktienrendite
Dividende +/- Kursdifferenzen / Kaufpreis = %
Nenne die Formel: Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV
Kurs / Gewinn je Aktie = %
wie viel mal ist der Gewinn im aktuellen Aktienkurs enthalten
10 gilt als tief, 30 als hoch
Nenne die Formel: PEG Ratio (Price/Earnings to growth ratio)
KGV / Gewinnwachstum
je tiefer desto attraktiver
Nenne die Formel: Kurs/Buchwert-Verhältnis
Börsenkapitalisierung / Eigenkapital oder Aktienkurs / Buchwert je Aktie
erwartete wirtschaftliche Entwicklung zeigt sich in der Börsenkapitalisierung
