Finance Flashcards
P&L ?
Profit and Loss Document financier synthétisant les revenus, coûts et dépenses d’une entreprise sur une période donnée Évalue la capacité d’une entreprise à générer ou non du profit
Revenues / sales ?
Chiffre d’affaires (CA) Somme des ventes de B&S d’une entreprise sur un exercice comptable
Gross profit ?
Marge brute = CA - coûts directs liés aux ventes de B&S
Operating income = profit ?
Résultat d’exploitation = marge brute - coûts indirects (adm., R&D, dotations aux amortissements) = CA - coûts directs et coûts indirects (opérationnels)
Non-operating income ?
Bénéfice hors exploitation = résultat financier + résultat exceptionnel
Financial income ?
Résultat financier = gains financiers (investissements) - dépenses financières (intérêts et charges)
Other non-operating gains and losses ?
Résultat exceptionnel (i.e. qui n’arrive pas souvent) = gains hors exploitation - dépréciation des actifs
Income before taxes ?
Revenu avant impôt = operating income + non-operating income = résultat d’exploitation + résultat financier + résultat exceptionnel
Net income ?
Résultat net = revenu avant impôt - provision pour impôts
EBIT ?
Earnings Before Interest and Taxes = résultat net + impôts + résultat financier
EBITDA ?
Earnings Before Interest, Taxes and Depreciation and Amortization = résultat net + impôts + résultats financiers + dotations aux amortissements (DA) = CA - coûts directs et coûts indirects (sauf DA) >0 -> entreprise rentable (mais pas nécessairement bénéficiaire)
Balance sheet ?
Bilan comptable = bilan financier = compte de résultat Actif | Passif
Que représente l’actif d’un compte de résultat ? Que contient-il ? Donner des exemples
Ce que l’entreprise possède Actifs circulants (cash) : trésorerie, créances, etc. Immobilisations : - financières (actions, obligations…) - corporelles (bâtiments, équipements IT…) - incorporelles (marque, brevet…)
Que représente le passif d’un compte de résultat ? Que contient-il ? Donner des exemples
Ce que l’entreprise doit Dettes (liabilities) : fournisseurs, financières, impôts… Capitaux propres (equities) : capital, réserves…
Qu’est-ce que les capitaux propres ?
= fonds propres constituent les ressources d’une société et appartiennent aux actionnaires ou aux associés représentent les capitaux apportés par les associés ou actionnaires (le capital social) et ceux laissés à la disposition de la société pour financer l’exercice de son activité (réserves, report à nouveau, résultat)
À quoi servent les capitaux propres ?
Capitaux propres -> ↘ risque faillite capitaux propres = fonds permanents à la disposition d’une société = moyen de « garantie financière » pour les créanciers de l’entreprise = solvabilité et capacité à honorer ses dettes
Qu’est-ce que la “liquidité” d’un actif ?
Sa capacité à être rapidement échangé contre de l’argent (en cash) Plus il est liquide, plus il est mobilisable rapidement Ex : - trésorerie = liquide - immobilisations = pas liquide
Classer les actifs / assets en deux grandes catégories et donner des exemples
Real assets : parc immobilier, mobilier, informatique, ressources naturelles… Financial assets : actions, obligations, prêts…
Classer les entreprises en trois catégories en fonction de la manière dont on peut acheter des parts de l’entreprise
- On peut acheter des parts publiquement = entreprise publique 2. On peut et en plus l’entreprise est en bourse = entreprise côtée 3. On ne peut pas = entreprise privée
Donner trois manières d’évaluer la valeur d’une entreprise
- Capitalisation boursière (market capitalization = MC) : prix d’une part * nombre de parts → valeur sur le marché 2. Valeur d’entreprise (enterprise value) : MC + dettes - cash → prix à payer si on souhaite racheter l’entreprise 3. Enterprise multiple : enterprise multiple (EM) * EBITDA → EM = valeur moyenne sectorielle → estimation grossière si l’entreprise est privée (et donc qu’on n’a pas les données pour calculer 1 ou 2)
Définir le système financier
Ensemble des institutions, pratiques et règles qui permettent aux agents économiques qui ont besoin de capital d’en mobiliser
Quel est le rôle du système financier ?
Orienter les flux monétaires des agents qui ont un surplus à ceux qui en ont besoin
Qui sont les principaux acteurs du système financier et quel est leurs rôles respectifs ?
Donner des exemples d’acteurs du système financier pour chaque grand type d’acteurs
Montant total des investissements classés “climate finance” en 2017-2018 ?
vs.
Besoins en investissements pour atteindre l’Accord de Paris ?
vs.
PIB France ?
PIB monde ?
Montant total des investissements dans le monde ?
≈ 600 G€
Source : Climate Policy Initiative
vs.
≈ 2 000-7 000 G€
vs.
≈ 3 000 G€
≈ 80 000 G€
≈ 20 000 G€
Qu’est-ce que la tragédie des horizons ?
Impacts CC >> horizons temporels traditionnels -> pas d’intérêt pour les générations présentes de règler les coûts pour les générations futures
Source : Mark Carney
Qu’est-ce que le “risk-return spectrum” ?
Relation entre risque d’un investissement et retour sur investissement
Permet de classer les investissements au travers de deux critères clés pour un investisseur
3 manières d’évaluer la contribution d’un portefeuille financier à la transition bas-carbone ?
- GREEN share vs. BROWN share: EU Green Taxonomy
- Portfolio ALIGNEMENT to the Paris Agreement: SBT, SDA (2DS, B2DS) or other 2°C benchmark (ex. : PACTA Tool)
- Portfolio TEMPERATURE
