Entscheidungsfindung in Unternehmen

Question 1

Amortisationsdauer

Answer 1

Idee zur Bewertung der Vorteilhaftigkeit einer Investition

-> nach wie viel Zeit (Bsp. Jahre) haben wir unsere Anfangsauszahlung
zurück?

Präferenz für kürzere Amortisationsdauern (weniger Risiko)

I1 = {-100, 50, 50, 50} AD= 2 (Jahre)
I2 = {-100, 20, 30, 50, 100, 500} AD= 3 (Jahre)

Question 2

Kapitalwert (Net Present Value (NPV))

Answer 2

Idee zur Berechnung der Wirtschaftlichkeit

∑ : Summe, aufaddieren

t : Zeitindex (t0, t1, t2,…)
CFt : Zahlung (Nettozahlung) im Jahr t

i : Kalkulationszinssatz i>0 (wünschenswert)
-> Zahlungen haben umso niedrigere Werte, je weiter sie in der Zukunft liegen Zahlungszeitreihe (Prognoseprobleme)

Bsp:
i=10%
NPV= -100 + 50/1,1 + 50/(1,1)2 + 50/(1,1)3
 = -100 + 50/1,1 + 50/1,21 + 50/1,331
 = -100 + 45,45 + 41,3 + 37,6 = 24,3

-> Basiert auf Erwartungswert

Question 3

Das St. Petersburg-Paradox

Answer 3

Spiel: Ein Mann wirft eine Münze (Kopf/Zahl). Sie wettern auf eine Zahl (z.B. Kopf). Wir zählen, wie oft geworfen wird (=n) bis Kopf zum ersten Mal erscheint.

-> Ihre Auszahlung 2n€
-> Wie viel sind Sie bereit zu zahlen, um einmal mitspielen zu dürfen?

5€,4€,3€,2€,…

E(x) = 1⁄2 x 2hoch1+ 1/4 x 2hoch2+ 1/8 x 2hoch3+ …

= 1 + 1 + 1 +…
= ∞ Erwartungswertmaximierung ist dumm! Sinnlos!

Question 4

Mittelwert-Varianz-Analyse

Answer 4

Grundidee:
Investitionsprojekte unter Unsicherheit sollten anhand von zwei Kriterien beurteilt werden, dem Erwartungswert des Kapitalwerts (μ als das arithmetische Mittel aller möglichen Kapitalwerte) und der Varianz des Kapitalwerts (σ 2 als die Varianz der möglichen Werte des Kapitalwerts und damit ein Maß für das Risiko).

Question 5

Nutzwertanalysen

Answer 5

-> Anwendung mehrerer (gewichteter) Kriterien
-> „Pseudorationalität“, viele subjektive Einflussmöglichkeiten
(Bsp. Restaurantauswahl)