DIRECCIÓN FINANCIERA Flashcards
¿Qué es un modelo financiero ?
Es un conjunto de relaciones matemáticas que describen la
interrelación existente entre las diferentes variables que inciden en el
comportamiento financiero de la empresa
¿Qué requisitos debe de cumplir la información financiera?
- Comprensible
- Relevante
- Fiable
- Comparable
- Oportuna
¿Qué es un plan financiero?
Es el documento en el que se resume de manera global la estrategia de la empresa
¿Qué es un plan de presupuesto?
Es un documento en el que se recoge la estimación anticipada de los ingresos y gastos de una determinada institución o entidad para un periodo de tiempo generalmente de un año
¿Qué documentos debe de incluir el plan financiero?
El balance , la cuenta de resultados y estado de origen y aplicación de fondos pro forma o previsionales, así como el presupuesto de tesorería para cada uno de los años
¿Cómo es un enfoque clásico del plan financiero?
parte de los estados contables de síntesis: balance, cuenta de explotación y estado de origen y aplicación de fondos, y estos se proyectan en el futuro
¿Cómo es un enfoque moderno financiero del plan financiero?
se utilizan modelos matemáticos además de los contables; partiendo de unos objetivos específicos permite seleccionar las estrategias y tácticas acordes; incorpora técnicas como la simulación y programación para realizar la planificación
¿Qué es Un modelo financiero?
es un conjunto de relaciones matemáticas que describen la interrelación existente entre las diferentes variables que inciden en el comportamiento financiero de la empresa
¿Qué es una aplicaciones de capital?
capitales que se destinan a inversiones financieras
¿Qué es un Presupuestos de explotación anual?
Recoge la previsión de los objetivos que se esperan alcanzar en la explotación del negocio en una expresión temporal (1 año normalmente)
¿Cómo se le denomina al el estado de origen y aplicación de fondos previsional?
presupuesto anual de inversiones e financiación ó cuadro de financiamiento anual
¿Qué es un presupuesto anual de inversiones e financiación ó cuadro de financiamiento anual?
Presupuesto relativo a la ejecución del plan a largo, realizado el anual se realizarán estimaciones ex post o a posteriori que al compararse con el presupuesto ex ante para ver las desviaciones y establecer las correcciones oportunas.
¿Qué comprende El presupuesto de tesorería o estado de origen y aplicación del cash Flow previsional ?
comprende la estimación anticipada de las entradas y salidas de caja, es decir, supone realizar una gestión oportuna de los cobros y pagos para un determinado periodo de tiempo: mes, semana, trimestre, etc. nunca más allá de un año.
Si se compara El presupuesto de tesorería vs la planificación a corto plazo ¿Qué podemos establecer?
se puede establecer un estrecho control y realizar una gestión eficaz de la tesorería, en definitiva, gestionar el riesgo especifico de la liquidez.
¿Qué es el Fondo de Maniobra?
es la disposición de un dinero líquido para hacer frente a las obligaciones de pago de la empresa
¿Cómo se calcula el Fondo de Maniobra?
Activo Corriente – Pasivo Corriente
¿Qué es la Financiación interna?
la financiación por enriquecimiento o por mantenimiento, las cesiones o ventas de activos, las ampliaciones de capital, las recuperaciones de préstamos a medio y largo plazo, créditos, subvenciones.
¿Que debe de incluir todo plan financiero?
Todo plan financiero debe estar compuesto por cuadro de doble entrada con mayor o menor detalle que relacione las inversiones programadas, así como las fuentes de financiación para cada uno de los años
Mencione 3 aplicaciones generales del cash flow
- Pagos de gastos corrientes,
- Abono de cuentas a pagar
- Pago de gastos de capital o adquisición de inmovilizado
¿Cuales son las dos misiones de la dirección financiera?
Inversión: maximizar la rentabilidad
Financiación: minimizar el coste de capital
Explique el nivel de estrategia “Estrategia corporativa o de empresa”
se trata de considerar a la empresa en relación con su entorno
Explique el nivel de estrategia “Estrategia de negocio”
se refiere al plan de actuación directiva para un solo negocio, para las denominadas unidades estratégicas de negocio
Explique el nivel de estrategia “Estrategia funcional”
cómo utilizar y aplicar los recursos y habilidades dentro de cada área funcional de cada negocio.
Describa los puntos del tipo de estrategia “De inversión”
- Diversificar el riesgo
- Acometer o no inversiones arriesgadas
- Dedicar un porcentaje de los recursos a tecnología
Describa los puntos del tipo de estrategia “De financiación”
- Mantener una determinada proporción entre recursos propios y ajenos (ratio de apalancamiento).
- Entre recursos a corto y a largo plazo (fondo de comercio).
- Estrategia de recursos
- Buscar autosuficiencia financiera
- Internacionalizar las fuentes de financiación
Describa los puntos del tipo de estrategia “De amortización”
Tiene que ver con el riesgo que la empresa está dispuesta a asumir y con el beneficio
- Amortización acelerada: minimizar riesgo, amortizando lo antes posible las inversiones
- Amortización dilatada: maximizar el beneficio, amortizando lo más lento posible las inversiones
- Método de amortización: cuota fija, progresivo, regresivo
Explique el tipo de estrategia “
De dividendos”
se trata de decidir qué dividendo se van a repartir a los accionistas. Relación con las políticas de financiación, manteniendo un dividendo constante, tasa de crecimiento anual, repartir siempre el mismo porcentaje
Explique el tipo de estrategia “De circulante”
implantación de políticas de almacén (en función del producto y coste de almacenamiento decidiremos no tener existencias, mantener un determinado nivel); al crédito a clientes (no dar crédito, conceder un porcentaje); tesorería
¿Que características tiene que reunir una estrategia para que pueda responder las pretensiones de la empresa?
- Aceptable o deseable
- Posible
- Pertinente
¿Cuales son los Criterios aproximados para los criterios de decisión de inversiones?
Son aquellos que no tienen en cuenta la cronología de los distintos flujos de caja
¿Qué es el plazo de recuperación o payback ?
Es el período de tiempo que tarda en recuperarse el desembolso inicial con los flujos netos de caja
¿Cuál es la formula calcular el payback cuando los flujos son iguales?
P = A/Q, donde A es el desembolso Inicial y Q es el valor de los flujos de caja
¿Qué es Concepto de Valor Capital o Valor Actual Neto (VAN)?
Es el valor actualizado de todos los rendimientos esperados, es decir, la diferencia entre el valor actualizado de los cobros esperados y el de los pagos previstos.
¿Cual es la formula para calcular el VAN si consideramos que la tasa de descuento es constante?
VAN = -A + Q1/(1+K) + Q2/(1+K)^2+…+ Qn/(1+K)^n
¿Cual es la formula para calcular el VAN si consideramos que la tasa de descuento es constante y los años tiende a infinito?
VAN = -A+ (Q/K), donde A es el desembolso inicia, Q es el valor de flujos de caja y K es la tasa de actualización
¿Qué es el Payback descontado?
Número de años que se necesitan para que el valor actualizado del cash flow hasta entonces generado sea igual al desembolso inicial
¿Cómo se calcula el Payback Descontado?
VC = - A + E(Qj/(1+K)^j) j=>p, donde P es el plazo de recuperación
¿Qué es la tasa interna de retorno (TIR)?
es la tasa de interés o rentabilidad que ofrece una inversión.
Mencione las dos tipos de formas de autofinanciación
Las reservas o retenciones de beneficios y las amortizaciones, provisiones y previsiones