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DIRECCIÓN COMERCIAL > Analisis de empresas, formulas > Flashcards

Analisis de empresas, formulas Flashcards

1
Q

¿Como se calcula el fondo de maniobra?

A 
FM = Activo Corriente – Pasivo Corriente 
FM= Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente – Activo No Corriente
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Q

¿Como se calcula Margen Bruto ?

A

Ventas - Coste de Ventas

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3
Q

¿Como se calcula el BITDA o Resultado Operativo Bruto ?

A

Margen Bruto - Gastos de Explotación

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4
Q

¿Como se calcula EBIT o Resultado Operativo Neto?

A

EBITDA o Resultado Operativo Bruto - Amortizaciones y Depreciaciones

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5
Q

¿Como se calcula Resultado neto?

A

BAI o Resultado antes de impuestos -Impuestos

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6
Q

¿Que cálculos componen el Estudio de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?

A
    1. Coste variable / ventas
    1. Costes de estructura / ventas
    1. Beneficio neto / ventas
    1. Presión fiscal
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7
Q

¿Que cálculos componen el Estudio del Balance de la empresa?

A
    1. Activo no corriente / activo total
    1. Recursos Propios / pasivo total
    1. Recursos ajenos a Corto Plazo (pasivo corriente) / Recursos ajenos totales
    1. Submasas patrimoniales.
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8
Q

¿como esta compuesto el calculo de Submasas patrimoniales?

A
  1. 4.1. Inmovilizado material / activo no corriente
  2. 4.2. Inmovilizado intangible / activo no corriente
  3. 4.3. Inversiones inmobiliarias / activo no corriente
  4. 4.4. Clientes / activo corriente
  5. 4.5. Existencias / activo corriente
  6. 4.6. Tesorería / activo corriente
  7. 4.7. Reservas / Fondos Propios
  8. 4.8. Recursos Ajenos con coste / pasivo corriente
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9
Q

¿Como se calcula la rentabilidad?

A

intervienen siempre dos elementos una medida del beneficio y una medida de la inversión. La relación entre ambas está representada por la siguiente expresión
Beneficio / Inversión

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10
Q

¿Como se calcula la Rentabilidad financiera (ROE)?

A

Beneficio neto / Recursos propios

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11
Q

¿Como se calcula la Rentabilidad económica (ROA)?

A

Resultado de explotación / Activo total

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12
Q

¿Cuales son Las variables clave del análisis económico que utilizarán los managers de la empresa para conseguir incrementar su rentabilidad?

A
  • Margen = Resultado de explotación / ventas
  • Rotación = Ventas / activo total
  • Productividad
  • El Estudio de la relación entre el beneficio y el activo de la empresa
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13
Q

¿Cuales Ratios de Productividad tenemos?

A

▪ Desglosado: Beneficio del producto i / Activo explotación i
▪ General: Beneficio de explotación / Activo explotación

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14
Q

¿Que ratios de Estudio de márgenes?

A
  • Bº Producto / Activo Explotación
  • Activo Explotación / Ventas
    • Costes Totales / Ventas
    o Coste por unidad de producto “i” / Ventas
    o Estudio del punto muerto (CF/CT - CV/CT)
    • Costes Totales / Activo Explotación
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15
Q

¿Que ratios de Estudio de rentabilidad?

A
  • Ventas / Activo no corriente
  • Ventas / Activo Corriente
    • Ventas / clientes
    • Ventas / existencias
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16
Q

¿Como se calcula el Ratio de análisis financiero Liquidez general (Solvencia)?

A

Activo Corriente / Pasivo Corriente

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17
Q

¿Como se calcula el ratio de Tesorería o Coeficiente Ácido (Liquidez inmediata)?

A

Deudores + Efectivo / Pasivo Corriente

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18
Q

¿Como se calcula el ratio de Disponibilidad (Liquidez inmediata)?

A

Efectivo / Pasivo Corriente

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19
Q

¿Como se calcula el ratio de Garantía?

A

Activo / Pasivo

20
Q

¿Como se calcula el ratio de Autonomía?

A

Patrimonio Neto / Pasivo

21
Q

¿Como se calcula el ratio de Calidad de la Deuda?

A

Pasivo Corriente / Pasivo

22
Q

¿Cómo se calcula el ratio de la deuda?

A

(VE = E + DN).
Donde
DN = el cociente entre el valor de mercado de la deuda (DN) y el valor de mercado de los recursos propios
E = Equity

23
Q

¿Cúal es la formula para calcular una estructura óptima financiera?

A

VE* = FCL / k0
Donde
(FCL) es el flujo de caja libre
Ko es coste medio ponderado de capital, que está determinado por la media
ponderada de los costes de los recursos propios y la deuda

24
Q

¿Cual es la formula para calcular el ratio PER?

A

PER = P / BPA

Donde:
• P: Precio de mercado de una accion
• BPA: Beneficio por accion

25
Q

¿Como se calcula el precio de mercado de una acción en base a PER?

A

P* = PER* x BPA
Donde:
• P: Precio de mercado de una accion
• BPA: Beneficio por accion

26
Q

¿Que es El Ratio Precio Valor Contable (Price Book Value Ratio)?

A

es la relación entre precio y valor contable de la acción. El PVC es una medida de la diferencia entre el valor de mercado de una acción y su valor contable que nos indica cuántas veces paga el
mercado por cada euro de valor en libros de la empresa. Su fórmula de cálculo es:
PVC = P / VCA
Donde:
• P: Precio de mercado de una acción
• VCA: Valor Contable de los fondos propios por Acción (Book Value)

27
Q

¿Como se calcula el PSR (Price Sales Ratio)?

A

PSR = P / VPA
Dónde:
• P: Precio de mercado
• VPA: Ventas por acción

28
Q

¿Cual sería la formula para el precio teorico?

A

P* = PSR* x VPA

29
Q

¿Cuál es la formula de PCF?

A

PCF: P / CFA
Donde:
• P: Precio de mercado
• CFA Cash Flow por Acción

30
Q

¿Qué se calcula con VE/EBITDA?

A

Intenta mostrar las veces que el activo operativo vale en relación al beneficio operativo estricto que es capaz de generar

31
Q

¿Como podemos calcular el valor teórico de la empresa?

A

VE* = VE/EBITDA* x EBITDA

32
Q

¿Como se calcula el ratio Rentabilidad por Dividendo (RPD)?

A

RPD = D/ P

Donde:
• D: Dividendo total con cargo al ejercicio
• P: Cotización media durante el ejercicio

33
Q

¿Cuál es la formula de PEG (Price Earnings Growth)?

A

PEG=PER/g
Donde:
• PER: PER calculado para la Empresa
• g: Tasa de crecimiento de la empresa

34
Q

¿Cuál es la formula de EVG (Enterprise Value to EBITDA Growth)?

A

EVG = (EV/EBITDA)/g
Donde:
• EV/EBITDA: EV/EBITDA calculado para la Empresa
• g: Tasa de crecimiento de la empresa

35
Q

Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD

A

P* = (D1+P1)/(1+Ke)
Donde:
• D1: Dividendo pagado por la acción el próximo año.
• P1: Precio de venta de las acciones después de una año.
• P*: Precio intrínseco o teórico.
• Ke: Coste del capital de las acciones ordinarias

36
Q

Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD sin horizonte temporal

A

E(Di/(1+Ka)^j)

37
Q

Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD si los dividendos son constantes

A

P*=D/Ke

38
Q

Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD si los dividendos son crecientes

A

P*=E(D1(1+g)î-1)/(1+Ke)i

39
Q

Cual es la formula de gordon Shapiro

A

P* = D1 / ke-g

40
Q

Cual es la formula del valor teorico de una acción si los dividendo crecen a un importe fijo F

A

P* = (D0 / ke) + (F / ke^2)

41
Q

Cual es la formula para estimar la tasa de crecimiento

A

g = b x ROE
Donde:
• b: Tasa de retención de beneficios.
• (1 - b): Tasa de reparto de dividendos.
• ROE: Rentabilidad de las acciones (Return on Equity) que se calcula como el
ratio entre Beneficio por Acción y Valor Contable de la Acción (ROE = BPA /
VCA).

42
Q

Como se puede calcular el valor de una empresa en base a los flujos libre de caja

A

VE* = Ei=>n FCLi/(1+Ko)^i+VR/(1+Ko)^n

43
Q

cual sería la formula para calcular el valor teorico de las acciones

A

E* = VE* - DN

44
Q

Como se puede calcular el valor residual

A

VR=FCL(1+g)/(Ke-g)

45
Q

Como se puede calcular el valor residual con FCL 1+N

A

VR = FCL/(Ke-g)

46
Q

Como se calcula el precio teorico de una acción si sabemos su precio teorico al final del año

A

P1=(D2+P2)/(1+ke)

DIRECCIÓN COMERCIAL (10 decks)

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