Analisis de empresas, formulas Flashcards
¿Como se calcula el fondo de maniobra?
FM = Activo Corriente – Pasivo Corriente FM= Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente – Activo No Corriente
¿Como se calcula Margen Bruto ?
Ventas - Coste de Ventas
¿Como se calcula el BITDA o Resultado Operativo Bruto ?
Margen Bruto - Gastos de Explotación
¿Como se calcula EBIT o Resultado Operativo Neto?
EBITDA o Resultado Operativo Bruto - Amortizaciones y Depreciaciones
¿Como se calcula Resultado neto?
BAI o Resultado antes de impuestos -Impuestos
¿Que cálculos componen el Estudio de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
- Coste variable / ventas
- Costes de estructura / ventas
- Beneficio neto / ventas
- Presión fiscal
¿Que cálculos componen el Estudio del Balance de la empresa?
- Activo no corriente / activo total
- Recursos Propios / pasivo total
- Recursos ajenos a Corto Plazo (pasivo corriente) / Recursos ajenos totales
- Submasas patrimoniales.
¿como esta compuesto el calculo de Submasas patrimoniales?
- 4.1. Inmovilizado material / activo no corriente
- 4.2. Inmovilizado intangible / activo no corriente
- 4.3. Inversiones inmobiliarias / activo no corriente
- 4.4. Clientes / activo corriente
- 4.5. Existencias / activo corriente
- 4.6. Tesorería / activo corriente
- 4.7. Reservas / Fondos Propios
- 4.8. Recursos Ajenos con coste / pasivo corriente
¿Como se calcula la rentabilidad?
intervienen siempre dos elementos una medida del beneficio y una medida de la inversión. La relación entre ambas está representada por la siguiente expresión
Beneficio / Inversión
¿Como se calcula la Rentabilidad financiera (ROE)?
Beneficio neto / Recursos propios
¿Como se calcula la Rentabilidad económica (ROA)?
Resultado de explotación / Activo total
¿Cuales son Las variables clave del análisis económico que utilizarán los managers de la empresa para conseguir incrementar su rentabilidad?
- Margen = Resultado de explotación / ventas
- Rotación = Ventas / activo total
- Productividad
- El Estudio de la relación entre el beneficio y el activo de la empresa
¿Cuales Ratios de Productividad tenemos?
▪ Desglosado: Beneficio del producto i / Activo explotación i
▪ General: Beneficio de explotación / Activo explotación
¿Que ratios de Estudio de márgenes?
- Bº Producto / Activo Explotación
- Activo Explotación / Ventas
• Costes Totales / Ventas
o Coste por unidad de producto “i” / Ventas
o Estudio del punto muerto (CF/CT - CV/CT)
• Costes Totales / Activo Explotación
¿Que ratios de Estudio de rentabilidad?
- Ventas / Activo no corriente
- Ventas / Activo Corriente
• Ventas / clientes
• Ventas / existencias
¿Como se calcula el Ratio de análisis financiero Liquidez general (Solvencia)?
Activo Corriente / Pasivo Corriente
¿Como se calcula el ratio de Tesorería o Coeficiente Ácido (Liquidez inmediata)?
Deudores + Efectivo / Pasivo Corriente
¿Como se calcula el ratio de Disponibilidad (Liquidez inmediata)?
Efectivo / Pasivo Corriente
¿Como se calcula el ratio de Garantía?
Activo / Pasivo
¿Como se calcula el ratio de Autonomía?
Patrimonio Neto / Pasivo
¿Como se calcula el ratio de Calidad de la Deuda?
Pasivo Corriente / Pasivo
¿Cómo se calcula el ratio de la deuda?
(VE = E + DN).
Donde
DN = el cociente entre el valor de mercado de la deuda (DN) y el valor de mercado de los recursos propios
E = Equity
¿Cúal es la formula para calcular una estructura óptima financiera?
VE* = FCL / k0
Donde
(FCL) es el flujo de caja libre
Ko es coste medio ponderado de capital, que está determinado por la media
ponderada de los costes de los recursos propios y la deuda
¿Cual es la formula para calcular el ratio PER?
PER = P / BPA
Donde:
• P: Precio de mercado de una accion
• BPA: Beneficio por accion
¿Como se calcula el precio de mercado de una acción en base a PER?
P* = PER* x BPA
Donde:
• P: Precio de mercado de una accion
• BPA: Beneficio por accion
¿Que es El Ratio Precio Valor Contable (Price Book Value Ratio)?
es la relación entre precio y valor contable de la acción. El PVC es una medida de la diferencia entre el valor de mercado de una acción y su valor contable que nos indica cuántas veces paga el
mercado por cada euro de valor en libros de la empresa. Su fórmula de cálculo es:
PVC = P / VCA
Donde:
• P: Precio de mercado de una acción
• VCA: Valor Contable de los fondos propios por Acción (Book Value)
¿Como se calcula el PSR (Price Sales Ratio)?
PSR = P / VPA
Dónde:
• P: Precio de mercado
• VPA: Ventas por acción
¿Cual sería la formula para el precio teorico?
P* = PSR* x VPA
¿Cuál es la formula de PCF?
PCF: P / CFA
Donde:
• P: Precio de mercado
• CFA Cash Flow por Acción
¿Qué se calcula con VE/EBITDA?
Intenta mostrar las veces que el activo operativo vale en relación al beneficio operativo estricto que es capaz de generar
¿Como podemos calcular el valor teórico de la empresa?
VE* = VE/EBITDA* x EBITDA
¿Como se calcula el ratio Rentabilidad por Dividendo (RPD)?
RPD = D/ P
Donde:
• D: Dividendo total con cargo al ejercicio
• P: Cotización media durante el ejercicio
¿Cuál es la formula de PEG (Price Earnings Growth)?
PEG=PER/g
Donde:
• PER: PER calculado para la Empresa
• g: Tasa de crecimiento de la empresa
¿Cuál es la formula de EVG (Enterprise Value to EBITDA Growth)?
EVG = (EV/EBITDA)/g
Donde:
• EV/EBITDA: EV/EBITDA calculado para la Empresa
• g: Tasa de crecimiento de la empresa
Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD
P* = (D1+P1)/(1+Ke)
Donde:
• D1: Dividendo pagado por la acción el próximo año.
• P1: Precio de venta de las acciones después de una año.
• P*: Precio intrínseco o teórico.
• Ke: Coste del capital de las acciones ordinarias
Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD sin horizonte temporal
E(Di/(1+Ka)^j)
Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD si los dividendos son constantes
P*=D/Ke
Como se calcula el valor teorico de una acción según el MDD si los dividendos son crecientes
P*=E(D1(1+g)î-1)/(1+Ke)i
Cual es la formula de gordon Shapiro
P* = D1 / ke-g
Cual es la formula del valor teorico de una acción si los dividendo crecen a un importe fijo F
P* = (D0 / ke) + (F / ke^2)
Cual es la formula para estimar la tasa de crecimiento
g = b x ROE
Donde:
• b: Tasa de retención de beneficios.
• (1 - b): Tasa de reparto de dividendos.
• ROE: Rentabilidad de las acciones (Return on Equity) que se calcula como el
ratio entre Beneficio por Acción y Valor Contable de la Acción (ROE = BPA /
VCA).
Como se puede calcular el valor de una empresa en base a los flujos libre de caja
VE* = Ei=>n FCLi/(1+Ko)^i+VR/(1+Ko)^n
cual sería la formula para calcular el valor teorico de las acciones
E* = VE* - DN
Como se puede calcular el valor residual
VR=FCL(1+g)/(Ke-g)
Como se puede calcular el valor residual con FCL 1+N
VR = FCL/(Ke-g)
Como se calcula el precio teorico de una acción si sabemos su precio teorico al final del año
P1=(D2+P2)/(1+ke)
