Análisis de empresas Flashcards
¿En que se basa un sistema financiero?
En la existencia de unidades excedentarias de liquidez y unidades deficitarias de liquidez
¿Como podemos definir la actividad económica-financiera?
Es la acción de convertir un excedente monetario en bienes y servicios productivos
¿Como podemos clasificar los métodos de desiciones financieras?
- Estáticos
- Dinámicos
- En contexto de incertidumbre
¿Cuales son los estados financieros más importantes?
o El balance
o La cuenta de pérdidas y ganancias.
¿Para que sirve un Análisis patrimonial?
Tiene por finalidad estudiar la estructura y la composición del activo (estructura económica) y del pasivo (estructura financiera), la relación entre las distintas masas patrimoniales y el equilibrio financiero de la empresa.
¿Para que sirve un Análisis económico?
Estudia los resultados de la empresa a partir de la cuenta de pérdidas y ganancias para obtener una visión conjunta de la rentabilidad y la productividad.
¿Para que sirve un Análisis financiero?
Pretende conocer la solvencia y liquidez de sus inversiones, es decir, la capacidad de la empresa para atender sus obligaciones a corto y a largo plazo.
¿Para que sirve un Análisis dimensional?
Analiza el crecimiento de la empresa y sus expectativas de futuro.
¿Cual es el objetivo de un análisis patrimonial?
es conocer la estructura del balance de la empresa en función de los elementos que lo integran y si esta estructura es equilibrada o no.
¿Como se logra un desarrollo estable de la empresa?
Generando un equilibrio entre su activo y los recursos con los que cuenta para generarlo (pasivo + patrimonio neto).
¿Qué podemos deducir cuando el fondo de maniobra es positivo?
significa que parte del activo circulante está siendo financiado con recursos permanentes (propios y ajenos a largo plazo), lo que indica que la empresa mantiene un correcto equilibrio financiero.
¿Qué podemos deducir cuando el fondo de maniobra es negativo?
implica que parte del inmovilizado está siendo subvencionado con deudas a corto plazo, lo cual señala un desequilibrio financiero. Tan sólo determinadas empresa, como las grandes superficies comerciales, en donde los plazos de cobro (normalmente al contado) resultan más pequeños que los plazos de pagos a proveedores, pueden mantener estas posiciones sin provocar tensiones de liquidez
¿Como se calcula el fondo de maniobra?
FM = Activo Corriente – Pasivo Corriente FM= Patrimonio Neto + Pasivo No Corriente – Activo No Corriente
¿Que es un EQUILIBRIO FINANCIERO TOTAL?
Cuando el Activo No Corriente y el Activo Corriente están totalmente financiados por los recursos propios o neto patrimonial. No existe endeudamiento ya que todo el activo está siendo financiado por recursos propios (Activo = Patrimonio Neto).
¿Que es un EQUILIBRIO FINANCIERO TOTAL?
Cuando todo el Activo No Corriente y parte del Activo Corriente están íntegramente financiados por recursos propios y por recursos ajenos a largo plazo.
¿Que es un DESEQUILIBRIO FINANCIERO A CORTO PLAZO o DE SUSPENSIÓN DE PAGOS?
Cuando una parte del Activo No Corriente está siendo financiado con recursos ajenos a c/p (pasivo corriente) además de financiar al Activo Corriente. Esta situación puede desembocar en la suspensión de pagos, pues cuando tengamos que hacer frente al pago de la parte del Activo No Corriente que está financiando con recursos a c/p, tendremos problemas de liquidez
¿Que es un DESEQUILIBRIO FINANCIERO A L/P o SITUACIÓN FINANCIERA INESTABLE?
Cuando el Activo está financiado íntegramente por recursos ajenos (el neto o los recursos propios no existen). Existen importantes problemas de solvencia, lo que llevará aparejado el inicio de un proceso de concurso de acreedores; la liquidación de los activos será el mecanismo con el que los administradores judiciales harán posible que los acreedores de la empresa puedan hacer efectivas sus deudas con la misma
Mencione 3 partidas que pueden componer al Activo Corriente (AC)
- 1.1. Tesorería
- 1.2. Clientes o efectos a cobrar
- 1.3. Existencias
Mencione 3 partidas que pueden componer al Activo No Corriente o Activo Fijo (AF)
- 2.1. Inmovilizado material
- 2.2. Inmovilizado inmaterial
- 2.3. Cartera de inversión
Mencione como esta compuesto el Activo
Activo Fijo o no Corriente y Activo corriente
Mencione como esta compuesto el Pasivo
Recursos propios, Recursos Ajenos
Que es y como esta formado el Pasivo Recursos propios
Es el Patrimonio Neto de la empresa y está formado por capital más reservas.
¿Como esta formado el Pasivo Recursos Ajenos?
Deuda en sus diferentes formas (créditos a corto plazo, emisión de activos financieros de renta fija, etc.).
¿Como esta dividido el Pasivo Recursos Ajenos?
Pasivo No corriente(PNC), Pasivo Corriente(PC)
¿como esta formado el Pasivo No Corriente?
Compuesto por las emisiones de renta fija de la empresa y en general por aquellas fuentes de financiación a largo plazo.
¿como esta formado el Pasivo Corriente?
Incluye la partida de “proveedores” así como las distintas fuentes de financiación a corto plazo de las que dispone la empresa.
¿Que hacer en caso de que tengamos Estabilidad financiera total?
En esta situación la empresa no debe tener reparo en acudir a fuentes de financiación externa que aportando recursos ajenos le permitan tener más músculo y por tanto y un crecimiento más rápido
¿Que hacer en caso de que tengamos Estabilidad financiera normal?
Esta es una situación de equilibrio que debe ser vigilada para que éste se consolide a lo largo del tiempo.
¿Que hacer en caso de que tengamos Suspensión de pagos?
En esa situación es necesaria una refinanciación que puede producirse ampliando el periodo de pago a sus proveedores, haciendo una detallada proyección de flujos de tesorería.
¿Que hacer en caso de que tengamos Desequilibrio financiero a largo plazo?
Si una empresa llega este punto tal vez sólo quede la alternativa del concurso de acreedores.
¿Como se calcula Margen Bruto ?
Ventas - Coste de Ventas
¿Como se calcula el BITDA o Resultado Operativo Bruto ?
Margen Bruto - Gastos de Explotación
¿Como se calcula EBIT o Resultado Operativo Neto?
EBITDA o Resultado Operativo Bruto - Amortizaciones y Depreciaciones
¿Como se calcula Resultado neto?
BAI o Resultado antes de impuestos -Impuestos
¿Que es el BAI?
Resultado antes de impuestos
¿Qué es el Estudio de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
Un estudio de porcentajes para analizar como se distribuyen las masas patrimoniales de la empresa
En el estudio de la cuenta de pérdidas y ganancias, ¿que nos indica el calculo Coste variable / ventas?
Mide el grado de apalancamiento operativo de la empresa, cuanto menor es menor es el peso de los costes variables sobre cada unidad producida.
En el estudio de la cuenta de pérdidas y ganancias, ¿que nos indica el calculo Costes de estructura / ventas?
Mide el grado de apalancamiento operativo de la empresa, cuanto mayor es más riesgo operativo tiene la
empresa al ser más importante el coste fijo, la empresa requerirá vender un mayor número de unidades para compensar esos altos costes de estructura.
En el estudio de la cuenta de pérdidas y ganancias, ¿que nos indica el calculo Beneficio neto / ventas?
Mide la eficiencia con la que produce la empresa, cuanto mayor es este ratio más eficiente es la empresa
En el estudio de la cuenta de pérdidas y ganancias, ¿que nos indica el calculo de Presión fiscal?
Es el ratio entre impuestos pagados y beneficio. Cuanto mayor es, mayor presión.
¿Que nos puede indicar el estudio del Balance de la empresa.?
estos porcentajes que nos indican la composición del activo de la empresa. Si alguno de ellos es extremadamente alto o bajo puede darnos una señal de ineficiencia o desequilibrio
¿Que cálculos componen el Estudio de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias?
- Coste variable / ventas
- Costes de estructura / ventas
- Beneficio neto / ventas
- Presión fiscal
¿Que cálculos componen el Estudio del Balance de la empresa?
- Activo no corriente / activo total
- Recursos Propios / pasivo total
- Recursos ajenos a Corto Plazo (pasivo corriente) / Recursos ajenos totales
- Submasas patrimoniales.
En el estudio del Balance de la empresa, ¿que nos indica el calculo de Activo no corriente / activo total?
Mide que porcentaje del negocio de la empresa corresponde a su operación ordinaria
En el estudio del Balance de la empresa, ¿que nos indica el calculo de Recursos Propios / pasivo totall?
Mide qué parte del pasivo son recursos permanentes aportados por los accionistas o vía beneficios no distribuidos. Cuanto mayor es este ratio mayor fortaleza financiera tiene la empresa.
En el estudio del Balance de la empresa, ¿que nos indica el calculo de Recursos ajenos a Corto Plazo (pasivo corriente) / Recursos ajenos totales?
Mide qué parte dela financiación de la empresa procede de la actividad ordinaria de la empresa (cuenta de proveedores). Un ratio bajo indica poco poder de negociación con proveedores que se plasma en un corto ciclo de días de pago.
¿como esta compuesto el calculo de Submasas patrimoniales?
- 4.1. Inmovilizado material / activo no corriente
- 4.2. Inmovilizado intangible / activo no corriente
- 4.3. Inversiones inmobiliarias / activo no corriente
- 4.4. Clientes / activo corriente
- 4.5. Existencias / activo corriente
- 4.6. Tesorería / activo corriente
- 4.7. Reservas / Fondos Propios
- 4.8. Recursos Ajenos con coste / pasivo corriente
¿En que consiste el Análisis Dinámico?
Es el estudio de la evolución económica y financiera de la empresa para determinar cómo ciertas variables reaccionan ante variaciones en otras variables que consideraremos exógenas en nuestro modelo