Digitalisering

Question 1

Hvad er blockchain?

Answer 1

Blockchain er baseret på baseret på “kryptografisk sikkerhed”, dvs. ingen mellemænd.

Decentral:
- Handlerne foregår decentralt, dvs. direkte mellem brugerne (peer-to-peer) uden banker.

Anonymitet:
- Dvs. ingen bank eller myndighed kan se, hvem der handler, og hvad der handles.

Question 2

Forklar fordele og ulemper ved blockchain.

Answer 2

Fordele:

• Lavere transaktionsomkostninger
• Automatisering mindsker risikoen for menneskelige fejl (dog kan der være sket fejl ved kodningen)
• Gennemsigtigt - et digitalt stempel gør det muligt at gå tilbage i “blokkene” og se hvornår der er handlet.

Ulemper:

• Misbrugsrisiko f.eks. hvidvask
• Anonymitet
• “Black Swan-hændelser”, teknologien er stadig ny og kan derfor være fejlbehæftet.

Question 3

Hvad er kryptovaluta?

Answer 3

En digital valuta baseret på blockchain-teknologien.

Kryptovalutaen er decentralt og ureguleret, dvs. den er ikke forbundet til en centralbank eller omfattet af den finansielle regulering.

Valutaen er ikke forbundet til en nation, men derimod til en “kryptografi”.

Kryptovaluta er meget volatile (kursudsving). I 2017 var kursen 20.000 USD, tre uger senere var værdien faldet til 7.000 USD.

Ved kryptovaluta er der ikke et underliggende aktiv (modsat aktier). Der investeres altså blot ud fra en forventning om, at efterspørgslen og dermed kursen stiger.

Question 4

Hvad vil det sige, at kryptovaluta er ureguleret og decentral?

Answer 4

Kryptovaluten er ikke forbundet til en centralbank eller omfattet af den finansielle regulering.

Question 5

Forklar forskellen på wallet-providers og exchange-providers. Er de reguleret?

Answer 5

Begge providers er omfattet af hvidvaskloven efter vedtagelsen af 5. hvidvask-direktiv.

Wallet-providers = udbydere af virtuelle tegnebøger, som er nødvendige for at handle med kryptovaluta.

Exchange providers = Veksling af kryptovaluta til fiat valuta f.eks. USD eller DKK.

Question 6

Bør kryptovaluta omfattes af den finansielle regulering? For/imod.

Answer 6

For regulering:
- Forbrugerbeskyttelse

I mod regulering:

• Regulering vil betyde, at handel med kryptovaluta “legitimeres” - og spørgsmålet er så, om lovgiver og tilsynsmyndigheder er i stand til at sikre forbrugerbeskyttelsen.
• Lars Rohde: “Det må man selv om”.

Question 7

Hvad forstås ved smart contracts? Og hvad er udfordringerne?

Answer 7

Selvopfyldende kontrakter, dvs. transaktionen udføres automatisk baseret på forudbestemte faktorer.

Blockchain teknologien indebærer, at man kun kan tilføje blokke, man kan ikke slette blokke, og derfor er smart contracts “uforanderlige”.

Juridiske problemer:
- Dokumentation af tilbud/accept.
- Aftaleparter skal være “kendte” efter aftaleretten, dvs. blockchains anonymitet skaber en udfordring
- Kompliceret programmeringsopgave at tage højde for, hvornår der foreligger svig, force majeure, bristede forudsætninger, mangler mv.
OBS: formkrav er ikke udfordring, da der ikke gælder formkrav i dansk ret.

Teknologien kan formentlig anbefales til standardiserede kontrakter/ydelser (måske tingbogssystemet).

Question 8

Forklar FT’s fintech-initiativ

Answer 8

Tilladelsessystemet gør det vanskeligt for fintech-virksomheder at vide, om de skal have tilladelse.
Derfor har FT lanceret regulatoriske “sand boxes”, hvor virksomheder kan teste deres forretningsmodel på kunder og vurdere, om de skal have tilladelse.

Question 9

Forklar crowdfunding

Answer 9

Kapitalrejsning via digital platform. Virksomheden kan præsentere sin idé på platformen, og så har personer mulighed for at indskyde penge i projektet.

Crowdfunding er ikke reguleret, men der er fremlagt forslag om en europæisk pasordning, så platformene kan rejse kapital på tværs af landegrænser.